AKTIE IM FOKUS: Siemens Energy

• ISIN: DE000ENER6Y0 | WKN: ENER6Y | Ticker: ENR

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Der Konzern sieht sich einem herausfordernden Umfeld gegenüber. Zum einen sind es die Marktbedingungen, die das Ergebnis beeinflussen, zum anderen aber auch Sondereffekte.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis    24,64 EUR
• Marktkapitalisierung     19,44 Mrd. EUR
• Umsatz 2023    31,12 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote    18,94 %
• KGV 2024*    61,31 %
• 4 Wochen Performance    - 6,24 %
• Bewertung    leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2024*    0,00 %
• Branche    Energiegewinnung

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hat auch im 3. Quartal von der Energiewende profitiert, die in Rekordaufträgen bei Gas Services und Grid Technologies mündete. Die Bestellungen von Gas Services haben sich im Jahresvergleich mehr als verdoppelt. Das Book-to-Bill Verhältnis (Verhältnis zwischen Aufträgen und Umsatz) blieb über dem Faktor 1. Der Auftragsbestand liegt bei einem Rekordhoch von 120 Mrd. EUR. Der Umsatz stieg um 18,5 Prozent auf 8,8 Mrd. EUR.

Nach einem hohen Verlust im 3. Quartal 2023, der sich auf 2.048 Mio. EUR belief, konnte der Konzern einen Gewinn vor Sondereinflüssen von 49 Mio. EUR verbuchen. Bedingt durch die Sondereinflüsse hat der Konzern im abgelaufenen Quartal einen Verlust von 102 Mio. EUR ausgewiesen. Das Geschäftsergebnis des Vorjahresquartals war insbesondere durch die Qualitätsprobleme im Onshore Geschäft von Siemens Gamesa sowie von Herausforderungen im Hochlaufen des Offshore Geschäfts geprägt.

Das Management hat den Ausblick bzw. die Prognose für das laufende Geschäftsjahr bestätigt. Der Umsatz soll zwischen 10 Prozent bis 12 Prozent wachsen. Der Gewinn zwischen - 1 Prozent und + 1 Prozent liegen. Der freie Cash Flow soll sich zwischen 1,0 Mrd. EUR und 1,5 Mrd. EUR steigen. (Erwartung zuvor lag bei 1,0 Mrd. EUR)

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Das Papier hat sich vom Oktober Tief 2023 bis Ende Mai deutlich erholen können, der Aktienkurs hat sich gegenüber dem Tief im November gut vervierfacht. Anfang Juni hat das Wertpapier aber etwas Luft abgelesen und ist im Zug der Schwäche wieder in den Bereich der 23,00/ 22,50 EUR gelaufen. Es hat sich zunächst eine Konsolidierung eingestellt, das Wertpapier ist in einer engen Box, unter der 20-Tage-Linie (aktuell bei 25,17 EUR) seitwärtsgelaufen, konnte diese Linie zwar überwinden, sich aber zunächst nicht überzeugend lösen. Es stellte sich Anfang Juli wieder Kaufinteresse ein, dass die Aktie an das Jahreshoch bei 27,82 EUR brachte. Nachfolgend stellten sich Gewinnmitnahmen ein. Im Zuge des Rücksetzers ging es wieder an und unter die SMA20. Das Wertpapier konnte sich im Bereich der 50-Tage-Linie (aktuell bei 25,43 EUR) stabilisieren. Es ging nachfolgend zwischen der 50-Tage-Linie und der SMA20 hin und her. Im Zuge von Schwäche ging es Anfang August deutlich unter die 50-Tage-Linie. Das Wertpapier konnte sich dann, mit einigen Mühen, wieder an und über diese beiden Durchschnittslinien schieben. Seit einigen Handelswochen notiert das Papier im Dunstkreis dieser beiden Linien. Übergeordnet hat sich die Aktie seitwärts bewegt.

Aktuell notiert der Anteilsschein unter der 20-Tage-Linie / 50-Tage-Linie. Wesentlich ist, dass sich das Papier wieder in den Dunstkreis dieser beiden Linien zurückschieben kann. Gelingt dies, so würde sich das Tageschart aufhellen, wenn es im Zuge weiterer Erholungsbewegungen über die 50-Tage-Linie geht und sich die Aktie über dieser Durchschnittslinie festsetzen kann. Im Tageschart ist aber erkennbar, dass insbesondere die 50-Tage-Linie in den letzten Handelswochen immer eine Anziehungskraft gehabt hat. Das Wertpapier benötigt somit Dynamik, um sich von dieser Linie nach Norden absetzen zu können. Gelingt diese Bewegung so könnte es zunächst an das Jahreshoch gehen. Perspektive auf die 30 / 32 EUR hat die Aktie aber erst, wenn sie sich über dem aktuellen Hoch per Tagesschluss festgesetzt hat.

Gelingt die Bewegung an die 20-Tage-Linie / 50-Tage-Linie, wird die Aktie hier aber abgewiesen, so könnten sich erneute Rücksetzer einstellen, die zunächst an das August Tief gehen könnten. Wird hier kein Doppelboden formatiert, bzw. hält diese Marke per Tagesschluss nicht, so könnte als nächstes das GAP (20,17 EUR) geschlossen werden. Weitere Schwäche könnte sich nachfolgend noch bis an die 200-Tage-Linie (aktuell bei 19,04 EUR) ausdehnen. Wird diese Linie angelaufen, so sollte die Aktie spätestens hier einen Richtungswechsel abbilden, um den bullischen Grundton im Chart aufrechtzuerhalten.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bullisch/ neutral

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Sollte sich die Aktie über der 50-Tage-Linie etablieren können, besteht die Perspektive, dass das Jahreshoch bzw. übergeordnet der Bereich bei 30 / 32 EUR angelaufen werden könnte. Solange der Anteilsschein aber unter der 20-Tage-Linie notiert, solange besteht die Gefahr, dass sich die Abgaben an und unter die 20 EUR-Marke ausdehnen könnte.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  55 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 45 %

Betrachtung im 4h Chart:

Die Aktie ist im August übergeordnet seitwärts gelaufen. Im Chart ist erkennbar, dass das Wertpapier, nach dem Rücksetzer Anfang August, wieder etwas aufwärtslaufen konnte, aber dann in die Konsolidierung gegangen ist. Da alle drei Durchschnittslinien eng zusammenliegen, war ein überwinden in der Tat nicht einfach. Die Bewegung über die SMA20 (aktuell bei 25,36 EUR) ist zwar gelungen, sie war aber nicht substantiell und belastbar. In den letzten Handelstagen ging es im Zuge von Schwäche wieder unter alle drei Durchschnittslinien zurück.

Das Wertpapier muss zunächst versuchen sich wieder über die SMA20 zu schieben und zu etablieren. Da aber zunächst die SMA200 (aktuell bei 25,04 EUR) als auch die SMA50 (aktuell bei 25,28 EUR) überwunden werden muss, kann diese Bewegung in unseren Augen nur mit Dynamik und mit Momentum abgebildet werden. Sollte die Bewegung über die SMA20 gelingen, so wäre es in unseren Augen weiterhin zwingend, dass es zügig weiter aufwärts in Richtung Norden geht. Perspektiven auf der Oberseite hat die Aktie aber erst dann, wenn sie sich verbindlich über dem aktuellen Jahreshoch etabliert hat.

Gelingt der Move aber nicht und setzt sich das Wertpapier unter der SMA200 fest, so würde sich das Chartbild dann eintrüben, wenn die Aktie den Kontakt zu dieser Linie verliert. Das könnte als Hinweis interpretiert werden, dass sich weitere Abgaben einstellen könnten, die an und unter die 20 EUR-Marke gehen könnten.

Übergeordnet ist im 4h Chart auch ein bärischer Keil erkennbar. Wird dieser regelgerecht aufgelöst, so wäre der Fokus zunächst auf der Unterseite zu suchen.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Ob sich die Aktie über wieder über alle drei Durchschnittslinien schieben kann, bleibt abzuwarten. Gelingt dies nicht, so steigt die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Schwäche weiter ausdehnen könnte.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  40 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 60 %

Widerstände

• 25,04
• 25,13
• 25,17
• 25,28
• 25,33
• 25,43
• 27,82
• 32,54
• 33,78

Unterstützungen

• 24,55
• 24,36
• 20,17 (GAP)
• 16,57
• 12,02 (GAP)
• 10,14

Quelle: xStation5 von XTB

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