📆 Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember wird heute um 14:30 Uhr erwartet
Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember soll heute um 14:30 Uhr deutscher Zeit veröffentlicht werden. Der Bericht wird voraussichtlich einen Anstieg der Gesamt-CPI-Inflation sowie einen Rückgang der Kernmessung zeigen. Die Frage nach dem Zeitpunkt der ersten Zinssenkung durch das FOMC ist weiterhin offen, und die heutige Veröffentlichung könnte den Anlegern bei der Suche nach einer Antwort helfen.
Was erwarten die Märkte?
- Gesamt (jährlich). Erwartet: 3,2% YoY (im Jahresvergleich)
- Vorherig: 3,1% YoY Gesamt (monatlich). Erwartet: 0,2% MoM. Vorherig: 0,1%
- MoM Kern (jährlich). Erwartet: 3,8% YoY. Vorherig: 4,0% YoY
- Kern (monatlich). Erwartet: 0,3% MoM. Vorherig: 0,3% MoM
Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research
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Die Erwartungen unter den von Bloomberg und Reuters befragten Ökonomen deuten auf eine leichte Beschleunigung der Gesamt-CPI von 3,1% auf 3,2% YoY hin, während erwartet wird, dass der Kern-CPI von 4,0% auf 3,8% YoY abnimmt. Der Rückgang der Kerninflation wird voraussichtlich durch Rabatte während der Weihnachtssaison sowie durch importierte Disinflation aus China getrieben. Derzeit preisen die Geldmärkte eine über 65%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass das FOMC die erste Zinssenkung auf der März-Sitzung vornimmt.
Quelle: Bloomberg Finance LP
Die erste Zinssenkung im Zyklus, die bereits in der Januarsitzung (31. Januar 2024) erfolgt, ist nahezu ausgeschlossen. Die Geldmärkte sehen eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 5% für einen solchen Schritt. Die Mitglieder der Fed selbst sind uneins darüber, ob eine Zinssenkung im März zu früh kommt, geschweige denn im Januar. Die Daten aus der US-Wirtschaft bleiben jedoch robust, und es gibt Argumente für eine Zinssenkung bereits im März. Eine dovish Überraschung in den heutigen Inflationsdaten könnte dazu beitragen, die Markterwartungen für die erste Zinssenkung Ende Q1 2024 zu stärken. Dies könnte wiederum den bärischen Trend auf dem USD-Markt wiederbeleben und den Aktienindizes ermöglichen, die Hochs von Ende 2023 zu überschreiten.
Ein Blick auf die Märkte
Der US-Dollar hat sich seit Anfang November 2023 zurückgezogen, als die Erwartungen an eine Zinssenkung des FOMC zu steigen begannen. Der Ausverkauf des US-Dollar-Index (USDIDX) wurde zum Jahreswechsel gestoppt, und die Währung begann sich zu erholen. Die Erholungsbewegung auf dem USDIDX verlor jedoch an Schwung, nachdem die obere Grenze der lokalen Markengeometrie in der Nähe der Widerstandszone von 102,15 getestet wurde. Eine dovish Überraschung in den heutigen Inflationsdaten könnte dazu führen, dass der Index den Abwärtstrend wieder aufnimmt und sich von diesem Bereich zurückzieht. Dies würde die bärische Perspektive unterstützen und bestätigen, dass der Abwärtstrend auf dem USDIDX weiterhin besteht.
Quelle: xStation5
Die Stimmung gegenüber den Wall Street-Indizes verbesserte sich in der zweiten Woche des Januars 2024, wobei die wichtigsten US-Aktienindizes einen Großteil der Verluste, die in der letzten Woche des Jahres 2023 und der ersten Woche des Jahres 2024 verzeichnet wurden, wiedererlangten. Die S&P 500-Futures (US500) haben in dieser Woche die Hochs von Ende 2023 getestet, aber die Bullen konnten diese zumindest vorerst nicht durchbrechen. Bullen am Aktienmarkt würden einen niedriger als erwarteten CPI-Wert begrüßen, da dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im März erhöhen und den Indizes mehr Auftrieb geben würde.
Quelle: xStation5 von XTB
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