Oil

• Der Ölpreis (BRENT) reagierte am ersten Handelstag im Juli stark auf Informationen, die auf zusätzliche Lieferbeschränkungen seitens der beiden größten Produzenten in der OPEC+ hinwiesen

• Saudi-Arabien drosselt die Produktion ab dem 1. Juli und verlängert eine zusätzliche Kürzung um 1 Million Barrel pro Tag bis in den August hinein

• Russland beabsichtigt, seine Ausfuhren ab August um 500 000 Barrel pro Tag zu reduzieren, um das verfügbare Angebot der OPEC+ zu verringern

• Der Markt bezweifelt jedoch die tatsächliche Wirkung der russischen Kürzungen, da er zuvor davon ausging, dass die zusätzlichen Kürzungen Saudi-Arabiens verlängert werden würden

• Der Markt geht davon aus, dass Saudi-Arabien eine Ausweitung seiner Förderkürzungen beschließen wird, was angesichts der Gründe für eine solche Entscheidung ebenfalls ein negativer Faktor sein könnte. Wenn die Grundlage eine schwache globale Nachfrage ist und nicht der Wunsch, höhere Preise aufrechtzuerhalten, könnte Öl auf einem niedrigeren Niveau bleiben

• Erinnern wir uns, dass Goldman Sachs bis Ende des Jahres einen Preis von 85 USD pro Barrel der Sorte Brent erwartet, während JP Morgan 80 USD pro Barrel bis Ende dieses Jahres angibt

Brent (OIL) erholt sich von seinem gestrigen Rückgang, handelt jedoch nahe eines wichtigen Widerstands im Bereich von $78,50. Quelle: xStation5

Trotz der jüngsten Kursgewinne gehört Öl zu den Rohstoffen, die in diesem Jahr und in den letzten 12 Monaten am schlechtesten abgeschnitten haben. Quelle: xStation, XTB

NATGAS / Erdgas

• Gas hält eine wichtige Unterstützung um 2,6 USD pro MMBtu, was auch mit der Untergrenze der Rollover-Lücke zusammenfällt

• Die Saisonalität deutet darauf hin, dass das Gas bereits in eine Wachstumsphase eingetreten ist, die mindestens bis Mitte August andauern dürfte

• Andererseits steigen die vergleichbaren Lagerbestände weiter an, wenn auch nur in geringem Maße

• Dabei ist die Zahl der Bohranlagen weiterhin deutlich rückläufig, was mit der Situation im Jahr 2020 vergleichbar ist. Die Produktion bleibt jedoch über 100 bcf/d

• Die Wettervorhersagen für die nächsten 6-10 Tage und 8-14 Tage deuten auf sehr hohe Temperaturen in Texas, aber etwas weniger extreme Temperaturen in Kalifornien hin.

Der extreme Rückgang der Zahl der Gasbohranlagen in den USA deutet darauf hin, dass die Produktion des Rohstoffs in einigen Monaten zurückgehen könnte. Quelle: Bloomberg, XTB

Die vergleichbaren Vorräte steigen weiter an, was mit einem relativ geringen Gasverbrauch trotz hoher Temperaturen und einer sehr hohen Produktion zusammenhängt. Quelle: Bloomberg, XTB

Im südlichen Teil der Vereinigten Staaten werden extrem hohe Temperaturen erwartet, in Kalifornien dagegen etwas niedrigere Temperaturen. Quelle: NOAA

NATGAS wird weiterhin oberhalb einer wichtigen Unterstützung gehandelt und die saisonalen Muster signalisieren, dass der Preis bis Mitte August steigen könnte. Quelle: xStation5

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DEUTSCHE und US AKTIEN kommissonsfrei handeln:

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Gold

• Der Goldkurs bleibt aufgrund der sehr hohen Renditen in den USA unter Druck

• Gleichzeitig steigen die Renditen 2-jähriger Anleihen viel stärker als die 10-jähriger Anleihen, was zu einem Rückgang des Spreads zwischen 2 und 10 Jahren auf -110 Basispunkte während der Montagssitzung führte.

• Das Ausbleiben einer Zinserhöhung durch die RBA könnte darauf hindeuten, dass bei schwachen US-Arbeitsmarktdaten und schwacher Inflation die Chance besteht, die Zinssätze auf der Juli-Sitzung unverändert zu lassen

• Der US ISM für das verarbeitende Gewerbe liegt auf einem sehr niedrigen Niveau von 46 Punkten, und auch der Arbeitsmarkt und die Preise werden unter 50 Punkten bewertet

• Bei den börsengehandelten Fonds wird Gold verkauft, und eine ähnliche Situation ist bei den Terminkontrakten zu beobachten, wo die Spekulanten ebenfalls damit begonnen haben, ihre Long-Positionen in diesem Rohstoff abzubauen

Der Goldpreis steht angesichts steigender US-Renditen weiterhin unter Druck. Quelle: Bloomberg, XTB

In den börsengehandelten Fonds wird Gold nach einigen Monaten des Anstiegs verkauft. Quelle: Bloomberg, XTB

Händler sollten bedenken, dass es im Juli eine Reihe von Ereignissen gibt, die den Goldmarkt bewegen könnten. Derzeit deutet das technische Setup darauf hin, dass der Preis nach der Bildung eines Dreifach-Tops auf bis zu 1.700-1.800 Dollar pro Unze fallen könnte. Quelle: xStation5

Sojabohnen

• Der erhebliche Rückgang der Sojabohnenanbauflächen in den USA zugunsten von Mais und Weizen hat zu einem deutlichen Anstieg der Sojapreise geführt

• Außerdem hat die jüngste Aufwertung des brasilianischen Real die Wettbewerbsfähigkeit von US-Sojabohnen erhöht

• Die Zuwächse bei Sojabohnen wurden jedoch durch Daten stark eingeschränkt, die zeigen, dass der Prozentsatz der Ernten in gutem Zustand in 18 wichtigen Erzeugerstaaten von 14% auf 24% gestiegen ist

• Heute ist der Sojamarkt wegen der Feierlichkeiten zum Unabhängigkeitstag geschlossen

Die Anbaufläche für Sojabohnen ist viel kleiner als erwartet. Quelle: Bloomberg

SOYBEAN erholte sich am Montag, hat aber den Großteil der Gewinne wieder abgegeben. Saisonale Muster deuten darauf hin, dass die Periode starker Gewinne Mitte August beginnen könnte. Außerdem ist eine deutliche Divergenz zum CORN-Markt zu beobachten. Quelle: xStation5 von XTB