PepsiCo sieht Rentabilitätsrückgang im 3. Quartal 2024 📊

PepsiCo (PEP.US) verzeichnet heute nach der Veröffentlichung seiner Ergebnisse für das 3. Quartal 2024 einen leichten Anstieg. Die Ergebnisse des Unternehmens entsprachen weitgehend den Erwartungen, allerdings wurde die Umsatzprognose aufgrund des Rückrufs einiger Produkte im Segment Quaker Food und des Boykotts von Produkten des Unternehmens im Nahen Osten leicht gesenkt.

Die heutige Reaktion auf die Ergebnisse bleibt moderat, insbesondere im Vergleich zur letzten Veröffentlichung der Finanzergebnisse, als die Aktie bei der Eröffnung um mehr als 2 % fiel, um dann mit einer positiven Note zu schließen. Quelle: xStation5 von XTB

Der Nettoumsatz des Unternehmens im 3. Quartal 2024 bleibt auf einem ähnlichen Niveau wie im Vorjahr (-0,6 % im Jahresvergleich), was auf ein Umfeld mit höheren Zinssätzen zurückzuführen ist, die die Kaufkraft der Verbraucher nach wie vor einschränken, sowie auf Verbraucher, die seit langem in einem inflationären Umfeld leben. Diese makroökonomische Situation wirkt sich auf die Konsumgewohnheiten bei Nicht-Kernkäufen aus, zu denen auch die Snacks und Getränke des Unternehmens gehören.

Stärker als in der Umsatzdynamik spiegelt sich diese Situation in sinkenden Absatzmengen wider, von denen praktisch alle Segmente betroffen waren (mit Ausnahme der Verkäufe in Europa und im asiatisch-pazifischen Raum, wo die Absatzmengen in beiden Fällen um 1 % im Jahresvergleich stiegen). Am stärksten betroffen von dem Rückgang war das Segment Quaker Foods in Nordamerika, wo die Absatzmengen (wie auch die Umsätze) im Jahresvergleich um -13 % zurückgingen. Ein derart starker Rückgang ist auf den Rückruf bestimmter Produkte zurückzuführen, den das Unternehmen bereits angekündigt hatte. 

Das Unternehmen sieht sich auch mit einem zunehmenden Kostenanstieg konfrontiert, der dazu führte, dass der Betriebsgewinn auf 3,87 Milliarden US-Dollar (-4 % im Jahresvergleich) sank. Dies führte in Verbindung mit einem Anstieg der Finanzaufwendungen dazu, dass der verwässerte Gewinn pro Aktie auf 2,13 US-Dollar sank (gegenüber 2,24 US-Dollar im Vorjahr). In Bezug auf die Rentabilität enttäuschte das Unternehmen im Vergleich zu den Prognosen für einen verwässerten Gewinn pro Aktie von 2,28 US-Dollar. 

Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024:

• Kerngewinn je Aktie 2,31 USD gegenüber 2,25 USD im Vorjahr, Prognose 2,30 USD (Bloomberg-Konsens)
• Nettoumsatz 23,32 Mrd. USD, -0,6 % im Vergleich zum Vorjahr, Prognose 23,8 Mrd. USD
  • Frito-Lay-Umsatz in Nordamerika 5,89 Mrd. USD, -1,1 % im Vergleich zum Vorjahr, Prognose 5,95 Mrd.
  • Quaker Foods North America Umsatz 648 Millionen US-Dollar, -13 % im Jahresvergleich, Prognose 672 Millionen US-Dollar
  • PepsiCo Beverages North America Umsatz 7,18 Milliarden US-Dollar gegenüber 7,16 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, Prognose 7,28 Milliarden US-Dollar
  • Europa Umsatz 3,95 Milliarden US-Dollar, +6,5 % im Jahresvergleich, Prognose 3,93 Milliarden US-Dollar
  • Lateinamerika: Umsatz 2,92 Milliarden US-Dollar, -4,6 % im Jahresvergleich, Prognose 3,11 Milliarden US-Dollar
  • Afrika, Naher Osten und Südasien: Umsatz 1,55 Milliarden US-Dollar, -3,9 % im Jahresvergleich, Prognose 1,68 Milliarden US-Dollar
  • Asien-Pazifik, Australien, Neuseeland und China: Umsatz 1,20 Milliarden US-Dollar, -1,8 % im Jahresvergleich, Prognose 1,23 Milliarden US-Dollar
• Organischer Umsatz +1,3 % gegenüber +8,8 % im Vorjahr, Prognose +3 %
  • Frito-Lay Nordamerika: Veränderung des organischen Umsatzes: -1 %, Prognose 0 %
  • Quaker Foods Nordamerika: Veränderung des organischen Umsatzes: -13 %, Prognose -10,4 %
  • PepsiCo Beverages Nordamerika: Veränderung des organischen Umsatzes: +1 %, Prognose +1,86
  • Lateinamerika: organische Umsatzveränderung: +3 %, Prognose +4,49 %
  • Europa: organischer Umsatz +6 %, Prognose +7,45 %
  • Asien-Pazifik, Australien und Neuseeland und China: organische Umsatzveränderung: -1 % (gegenüber zuvor: +9 %), Prognose +2,92 %
  • Afrika, Naher Osten und Südasien: organischer Umsatz +6 %, Prognose +11,4
• Gewinn je Aktie 2,13 $ gegenüber 2,24 $ im Vorjahr, Prognose 2,2 $
• EPS 2,13 $ gegenüber 2,24 $ im Vorjahr, Prognose 2,28 $

Prognosen für 2024:

• Kerngewinn je Aktie: 8,15 $ (Prognose beibehalten), Prognose: 8,14 $
• Organisches Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Bereich (zuvor: 4 % Wachstum)
• 8 % Gewinnwachstum je Aktie bei konstanten Wechselkursen (Prognose beibehalten)

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