Nike: Aktie steigt nach dem Ergebnisbericht um 12% 📈

Nike (NKE.US) meldete großartige Finanzergebnisse für sein zweites Geschäftsquartal, das am 30. November 2022 endete. Der Umsatz und der Gewinn pro Aktie übertrafen die Prognosen der Analysten an der Wall Street, und die Anleger begannen heute, die Aktien des Giganten zu kaufen. Bei der Eröffnung dürfte Nike in der Nähe von 115 Dollar gehandelt werden, wo die 200-Wochen-Linie verläuft. Auch Adidas (ADS.DE) und Puma (PUM.DE) legen im Sog der Nike-Ergebnisse zu:

• Einnahmen: 13,3 Mrd. Dollar, +17% im Jahresvergleich

• Gewinn pro Aktie: 0,85 Dollar, +2% im Jahresvergleich

• Bruttomarge: 42,9%, -3% im Jahresvergleich

• Reingewinn: 1,3 Mrd. Dollar, unverändert im Jahresvergleich

• Lagerbestände: 9,3 Mrd. Dollar, +43% im Jahresvergleich

Die betrieblichen Aufwendungen stiegen um 10% auf 3,0 Mrd. Dollar

Vertriebs- und Verwaltungskosten stiegen um 10% auf 4,1 Mrd. Dollar

Die Marketingkosten stiegen um 8% auf 1,1 Mrd. Dollar

Umsatz der Marke Nike: 12,7 Mrd. Dollar (plus 18% im Jahresvergleich)

Umsatz der Tochtermarke Converse: 586 Mio. Dollar (+5% im Jahresvergleich) 

Der NIKE-Direktumsatz belief sich auf 5,4 Mrd. Dollar, ein Plus von 16% im Jahresvergleich, der Umsatz der Marke NIKE Digital stieg um 25% im Jahresvergleich

Als Grund für die geringere Bruttomarge nannte das Unternehmen Preissenkungen, die zur Auflösung von Lagerbeständen, insbesondere in den nordamerikanischen Märkten, vorgenommen wurden. Weitere Gründe sind die ungünstigen Auswirkungen der Wechselkurse, höhere Fracht- und Logistikkosten sowie gestiegene Produktinputkosten. Das Unternehmen führte steigende Lohnkosten und strategische Technologieinvestitionen als Gründe für die um 10% höheren Betriebskosten an. Die liquiden Mittel und kurzfristigen Anlagen von Nike beliefen sich auf insgesamt 10,6 Milliarden Dollar, was einem Rückgang von etwa 4,5 Milliarden Dollar gegenüber dem Vorjahr entspricht, da der freie Cashflow durch Aktienrückkäufe und Dividenden ausgeglichen wurde.

"Die Leistung von NIKE in diesem Quartal ist ein Beweis für unsere tiefe Verbundenheit mit den Verbrauchern ... unser Wachstum war breit gefächert und wurde durch den Ausbau der digitalen Führungsposition und der Markenstärke angetrieben. Diese Ergebnisse stimmen uns zuversichtlich, dass wir den Wettbewerbsvorteil, der unsere Dynamik in diesem Jahr beflügeln wird, fortsetzen werden" - kommentierte John Donahoe, Präsident und CEO von Nike, die Ergebnisse.

Nike hat in den letzten 21 Jahren kontinuierlich Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet, was angesichts der über den Erwartungen liegenden Finanzergebnisse zu einer Aktie werden könnte, die in einem Umfeld des wirtschaftlichen Abschwungs und der geringeren Renditen von Technologieaktien als attraktiv angesehen wird. Im zweiten Quartal schüttete Nike fast 2,1 Milliarden Dollar an die Aktionäre aus, wovon 480 Millionen Dollar auf Dividenden entfielen (10% mehr als im Vorjahr). Die Aktienrückkäufe beliefen sich auf insgesamt 1,6 Milliarden Dollar, womit sich die Gesamtzahl der zurückgekauften Aktien im Rahmen des vom Verwaltungsrat im Juni dieses Jahres genehmigten Vierjahresprogramms im Wert von 18 Milliarden Dollar auf 16,5 Millionen erhöhte. Bis zum 30. November 2022 hatte Nike bereits insgesamt 19 Millionen eigene Aktien im Rahmen des Programms zurückgekauft.

Analystenmeinungen

Laut Jefferies bleibt die Marke Nike stark, die Margen sind intakt und die weltweite Nachfrage ist gesund. Die Analysten gehen davon aus, dass die Lagerprobleme in Zukunft verschwinden werden und dass die stärkere Nachfrage in China die Margen verbessern wird, weshalb sie ihre Empfehlung für Nike anhoben. Die Analysten von BMO Capital Markets äußerten sich ebenfalls positiv zu den Ergebnissen und verwiesen auf die besseren Zukunftsaussichten in China und die Outperformance gegenüber anderen Einzelhändlern.

Schlussfolgerungen

Die über den Erwartungen liegenden Umsätze und Gewinne führten dazu, dass die Bedenken der Anleger hinsichtlich einer Verlangsamung des Herstellers leicht zurückgingen, was eine Erholung nach dem starken Ausverkauf des Unternehmens im Jahr 2022 begünstigte. Das Unternehmen hat seine Lagerbestände stark reduziert, was die Analysten um ihre Margen besorgt gemacht hat, die sich aber immer noch auf einem sehr guten Niveau bewegen. Im Vergleich zum vorangegangenen Geschäftsquartal sanken die Lagerbestände im zweistelligen Bereich, und die Unternehmensleitung gab an, dass sie sich weiterhin darauf konzentrieren werde, sie vor allem in den Einzelhandelsgeschäften abzubauen, was auf weitere Fortschritte im Kalenderjahr 2023 hoffen lässt. Das Management geht davon aus, dass das Unternehmen den Höhepunkt seiner Lagerbestände hinter sich hat, aber die Prognose ist immer noch von der globalen Konjunktur abhängig. Trotz der Rückgänge wird die Aktie immer noch mit einem Plus von 43% im Jahresvergleich gehandelt, wobei der Umsatz in China um 10% zurückging. 

Nike (NKE.US) im W1-Chart. Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr, das nur mit der großen Finanzkrise von 2008 vergleichbar ist, unter den SMA200 gefallen. Schon einmal reagierte der Kurs mit einem Rückgang auf einen Versuch, über den SMA200 zu klettern, und die heutige Eröffnung bei 115 Dollar pro Aktie könnte auf einen Versuch hindeuten, diesen bald zu überwinden. Sollte es den Bullen gelingen, die 115-Dollar-Marke zu durchbrechen, könnte dies ein Zeichen für eine mögliche Trendwende sein. Quelle: xStation5 von XTB