Netflix-Aktie steigt nach Quartalsbericht📈

Gestern nach Börsenschluss gab der Streaming-Gigant Netflix seine Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt. Die Märkte warteten mit angehaltenem Atem darauf, denn frühere Quartalsberichte hatten zu dramatischen Kursverlusten bei den Aktien des Unternehmens geführt und sich als Vorbote für das Angebot an den großen Indizes erwiesen. Diesmal hat Netflix die Erwartungen der Analysten übertroffen und der Aktienkurs ist vor der Markteröffnung um fast 8% gestiegen, aber sind die Ergebnisse wirklich so gut?

Umsätze: 7,97 Mrd. USD vs. 8,05 Mrd. USD erwartet (7,87 Mrd. USD in Q1 2022)

EPS: 3,20 USD vs. 2,99 USD erwartet (3,53 USD in Q1 2022 )

Abonnements: Verlust von 970 Tausend vs. Prognose von -2 Millionen (200.000 Verlust in Q1 2022)

Das Unternehmen teilte die vorläufigen Prognosen für Q3 2022 mit:

Umsatz: 7,87 Mrd. USD vs. 8,18 Mrd. USD erwartet

EPS: USD 2,14 vs. 2,74 USD erwartet

Abonnements: Anstieg um 1 Million vs. 1,8 Millionen erwartet

• Die Ergebnisse von Netflix sind gemischt, aber die Nachfrage ist groß, da das Unternehmen mehr als halb so viele Abonnenten verloren hat wie erwartet. Außerdem übertraf Netflix die Prognosen für den Gewinn pro Aktie. Gleichzeitig blieb der Umsatz jedoch hinter den Erwartungen zurück, und das Unternehmen rechnet mit einer weiteren Abschwächung.

• Es lohnt sich, die Tatsache zur Kenntnis zu nehmen, dass die Prognose des Unternehmens für das erste Quartal mit einem Verlust von 2 Millionen Abonnements weniger vorsichtig als katastrophal war. Die Messlatte wurde so niedrig gelegt, dass es für das Unternehmen de facto schwer sein würde, sie nicht zu übertreffen, insbesondere angesichts der Premiere der neuen Staffel von Stranger Things. Das Unternehmen gab zu, dass es seine Umsatzprognosen für bezahlte Abonnements im laufenden Quartal unter anderem aufgrund von Wechselkursrisiken, die sich auf den Umsatz auswirken, gesenkt hat.

• Die Analysten von Bloomberg Intelligence teilen die Besorgnis über die abgeschwächten Prognosen des Unternehmens für das dritte Quartal dieses Jahres und betonen das Fehlen von Katalysatoren (Stranger Things war einer davon in diesem Quartal) und den Währungsdruck, der ein für Netflix ungünstiges Szenario mit zunehmendem Wettbewerb und veränderten Ausgaben der Haushalte unterstützen könnte. All dies wirft Bedenken hinsichtlich einer anhaltenden Nachfrage nach Netflix-Aktien auf.

• Ein starker Dollar könnte Netflix in Zukunft belasten. Nahezu 60% der Einnahmen des Unternehmens stammen von außerhalb der USA, und Netflix tätigt die meisten seiner Ausgaben in Dollar, sodass es nicht von der starken Währung profitiert. Speziell wegen des Währungsnotstandes hat Netflix einen Abschnitt zur Offenlegung der währungsneutralen operativen Marge veröffentlicht, um zu zeigen, wie sich die Auswirkungen der Währungsumrechnung auf die Margen ausgewirkt haben. Das Unternehmen wies auf die negativen Auswirkungen der Dollaraufwertung auf die aktuellen Ergebnisse hin. Die Einnahmen stiegen im Jahresvergleich um fast 9%, wären jedoch um fast 13% gestiegen, wenn die negativen Auswirkungen nicht auf den Währungsmarkt zurückzuführen gewesen wären. Der Betriebsgewinn und die Marge lagen leicht über den Schätzungen des Unternehmens.

• Netflix hat trotz der viel beachteten Veröffentlichung von Stranger Things im Quartal fast 1 Million Kunden verloren, was immer noch fast 500% mehr als im Vorquartal ist. Außerdem scheint die Strategie, die Prognosen jedes Quartal zu senken, um eine Atmosphäre der „positiven Überraschung" zu schaffen, ins Leere zu laufen. Der Markt erwartet, dass Netflix das Umsatzwachstum und die Zahl der Neuabonnements sprunghaft ansteigen lässt, damit das Unternehmen seinen Status als Marktführer bei den Streaming-Plattformen, der angesichts der schwächelnden und wachsenden Konkurrenz in Frage gestellt ist, erneut bekräftigen kann.

• Das Unternehmen ist nach wie vor in der Lage, Millionen von Zuschauern vor den Bildschirmen zu versammeln, und im Juni übertraf der Anteil von Netflix an den Fernsehzuschauern in den USA fast die Leistung der Giganten NBC und CBS zusammen und erreichte mit fast 7,7% der Gesamtzuschauerzahl einen historischen Höchststand. Indirekt ist dies jedoch auf die erfolgreiche neue Staffel von Stranger Things zurückzuführen, die in den ersten vier Wochen nach ihrer Premiere 1,3 Milliarden Sehstunden generierte und die Einschaltquoten älterer Staffeln in die Höhe trieb.

Werbung und Account-Sharing

• In dem Brief an die Aktionäre wurde kein genaues Datum genannt, wann die Werbung auf der Streaming-Plattform erscheinen wird. Netflix schätzte das Datum jedoch auf „etwa Anfang 2023". Zuvor hatte das Unternehmen erklärt, dass es noch in diesem Jahr neue Geschäftsmodelle einführen werde. 

• Das Unternehmen teilte mit, dass es sich in einem frühen Stadium der Arbeit befindet, um die fast 100 Millionen Haushalte zu monetarisieren, die seine Dienste ohne Bezahlung nutzen. Im Jahr 2023 will Netflix ein vereinfachtes Modell für die kostenpflichtige gemeinsame Nutzung von Passwörtern durch Haushalte in allen Ländern einführen (die derzeitigen Preise für die gemeinsame Nutzung von Konten in ausgewählten lateinamerikanischen Ländern liegen bei 2,99 US-Dollar).

Netflix (NFLX.US) im MN-Chart. Das Unternehmen befand sich in einem mehrjährigen, starken Aufwärtstrend, der 2022 in Frage gestellt wurde. Nach massiven Kurseinbrüchen, bei denen Netflix seit Anfang 2022 fast 67% seiner Bewertung verloren hat, versucht die Aktie, sich wieder zu erholen, wobei die heutige Eröffnung auf Werte nahe 220 USD hindeutet. In der gestrigen Sitzung schloss Netflix oberhalb von 200 USD und gleichzeitig oberhalb des 23,6%-Retracements der Abwärtswelle, was Hoffnungen auf eine Erholung bis hin zu 270 USD weckt, wo wir das 32,8%-Retracement beobachten. Quelle: xStation 5