Microsoft steigt im vorbörslichen Handel 4% nach den Ergebnissen für das dritte Quartal

• Microsoft veröffentlichte gestern die Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres
  Der Bericht erwies sich fast überall als besser als erwartet
• Der Umsatz aus der Cloud macht seit dem siebten Quartal in Folge über 50% des Gesamtumsatzes aus
• Die Prognose für das vierte Quartal des Geschäftsjahres geht von einem leichten Wachstumsrückgang gegenüber dem aktuellen Quartal aus
• Breite Azure OpenAI-Annahme unter großen Unternehmen
• Die Aktie wird voraussichtlich rund 3,5% unter dem Allzeithoch eröffnen

Microsoft (MSFT.US) veröffentlichte gestern nach Handelsschluss den Geschäftsbericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024. Der Bericht erwies sich als weit besser als erwartet und löste einen Anstieg des Aktienkurses um über 4% im nachbörslichen Handel aus. Lassen Sie uns einen Blick auf die Ergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal sowie die Prognose für das aktuelle Quartal werfen.

Ergebnisse des dritten Quartals übertreffen die Erwartungen

Der Geschäftsbericht von Microsoft für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024 (Kalenderquartal Q1 2024) erwies sich als besser als erwartet. Das Unternehmen meldete zum fünften Mal in Folge einen Überschuss bei den vierteljährlichen Umsätzen und Gewinnen. Der Umsatz in jedem der drei Hauptsegmente des Unternehmens übertraf die Erwartungen der Analysten, während der Gesamtumsatz aus der Cloud zum siebten Mal in Folge über 50% des Gesamtumsatzes ausmachte.

Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Obwohl der Umsatz die Erwartungen übertraf, meldete das Unternehmen niedrigere als erwartete Umsatzkosten und Betriebsausgaben. Darüber hinaus meldete das Unternehmen in jedem der drei Hauptgeschäftsbereiche höhere als erwartete Betriebsgewinne. Die Betriebsmarge in den Segmenten Produktivität und Geschäftsprozesse sowie Intelligente Cloud verbesserte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, während die Marge im Segment "Mehr persönliche Computing" leicht zurückging.

Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Nettogewinn stieg gegenüber dem Vorjahr um fast 20%, wobei das Unternehmen eine Nettomarge von 35,5% meldete - deutlich besser als die erwarteten 34% und um mehr als einen Prozentpunkt höher als im Vorjahreszeitraum. Der Gewinn pro Aktie erwies sich ebenfalls als weit besser als erwartet. Das Unternehmen meldete einen kleinen Fehlbetrag bei den Investitionen in Sachanlagen, aber einen starken Anstieg bei den freien Cashflow-Zahlen. Insgesamt waren die Ergebnisse von Microsoft im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 fast überall eine positive Überraschung.

Ergebnisse des dritten Quartals 2024:

• Umsatz: 61,86 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 60,87 Milliarden US-Dollar (+17% gegenüber dem Vorjahr)
• Produktivität & Geschäftsprozesse: 19,57 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 19,54 Milliarden US-Dollar (+11,7% gegenüber dem Vorjahr)
• Intelligente Cloud: 26,71 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 26,25 Milliarden US-Dollar (+21,0% gegenüber dem Vorjahr)
• Mehr persönliche Computer: 15,58 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 15,07 Milliarden US-Dollar (+17,5% gegenüber dem Vorjahr)
• Gesamtumsatz aus der Cloud: 35,1 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 33,93 Milliarden US-Dollar (+23,2% gegenüber dem Vorjahr)
• Wachstum des Azure-Cloud: 31% gegenüber erwarteten 28,6%
• Rechnungen: 60,66 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 58,64 Milliarden US-Dollar (14,8% gegenüber dem Vorjahr)
• Verbleibende Leistungspflicht: 242,0 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 238,4 Milliarden US-Dollar (+20,4% gegenüber dem Vorjahr)
• Umsatzkosten: 18,51 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 18,73 Milliarden US-Dollar (+14,7% gegenüber dem Vorjahr)
• Bruttogewinn: 43,35 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 42,31 Milliarden US-Dollar (+18,0% gegenüber dem Vorjahr)
• Bruttomarge: 70,1% gegenüber erwarteten 69,1% (vor einem Jahr 69,5%)
• Gesamtbetriebsausgaben: 15,77 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 15,97 Milliarden US-Dollar (+9,7% gegenüber dem Vorjahr)
• Betriebsergebnis: 27,58 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 26,22 Milliarden US-Dollar (+23,4% gegenüber dem Vorjahr)
• Betriebsmarge: 44,6% gegenüber erwarteten 43,1% (+44,6%)
• Nettogewinn: 21,94 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 21,06 Milliarden US-Dollar (+19,9% gegenüber dem Vorjahr)
• Nettomarge: 35,5% gegenüber erwarteten 34,0% (vor einem Jahr 34,6%)
• Gewinn pro Aktie: 2,95 US-Dollar gegenüber erwarteten 2,86 US-Dollar (vor einem Jahr 2,46 US-Dollar)
• Dividende pro Aktie: 0,75 US-Dollar gegenüber erwarteten 0,74 US-Dollar (vor einem Jahr 0,68 US-Dollar)
• Ausschüttungsquote: 25,4% gegenüber erwarteten 25,0% (vor einem Jahr 27,6%)
• Investitionen in Sachanlagen: 10,95 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 11,28 Milliarden US-Dollar (+65,7% gegenüber dem Vorjahr)
• Freier Cashflow: 19,63 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 15,70 Milliarden US-Dollar (+3,4% gegenüber dem Vorjahr)

Künstliche Intelligenz treibt das Wachstum an, die Cloud bleibt stark

Das Unternehmen gab während des Telefonats zu den Quartalsergebnissen weitere Einblicke in seine Ergebnisse und Geschäftsaussichten. Ein wichtiges Ergebnis ist, dass die Leistung der Cloud und der künstlichen Intelligenz des Unternehmens weiterhin verbessert wird. Der CEO von Microsoft sagte, dass die Azure-Cloud schnell wächst und Marktanteile von seinen Konkurrenten gewinnt. Darüber hinaus sagte der CEO, dass jetzt über 65% der Fortune-500-Unternehmen Azure OpenAI nutzen. Das CoPilot-KI-Programm wird von fast 60% der Fortune-500-Unternehmen verwendet.

Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Positive Prognosen für das vierte Quartal 2024

Während ein Erfolg bei den Ergebnissen von Januar bis März 2024 willkommen ist, waren die Händler auch gespannt darauf zu erfahren, was Microsoft für das kommende Quartal erwartet. Immerhin war es die Prognose, die die Marktreaktion nach den Berichten von Tesla oder Meta Platforms zu Beginn dieser Woche bestimmte. Die Prognose von Microsoft für das vierte Quartal 2024 (Kalender April - Juni 2024) erwies sich als recht stark. Obwohl das Unternehmen erwartet, dass das Umsatzwachstum in jedem der drei Hauptgeschäftsbereiche im Vergleich zum dritten Quartal 2024 zurückgehen wird, rechnet es auch damit, dass das Wachstum der Azure-Cloud das Tempo aus dem dritten Quartal beibehalten wird.

Prognosen für das vierte Quartal 2024:

• Umsatz: 63,5-64,5 Milliarden US-Dollar (+13,0-14,8% gegenüber dem Vorjahr)

• Produktivität & Geschäftsprozesse: 19,9-20,2 Milliarden US-Dollar (+8,8-10,4% gegenüber dem Vorjahr)
• Intelligente Cloud: 28,4-28,7 Milliarden US-Dollar (+18,3-19,6% gegenüber dem Vorjahr)
• Mehr persönliche Computer: 15,2-15,6 Milliarden US-Dollar (+9,4-12,1% gegenüber dem Vorjahr)
• Betriebsausgaben: 17,15-17,25 Milliarden US-Dollar (+13,3-13,9% gegenüber dem Vorjahr)
• Investitionen in Sachanlagen: sollen sich 'erheblich' erhöhen
• Azure-Wachstum: 30-31%

• Azure growth: 30-31%

Gestrichelte Linien markieren die Prognosen des Unternehmens für den Umsatz im vierten Quartal 2024 (basierend auf den Mittelpunkten der Prognosen). Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Aktien steigen im nachbörslichen Handel um 4%

Microsoft (MSFT.US) stieg im nachbörslichen Handel um über 4%, als Reaktion auf einen soliden Bericht für das dritte Quartal und starke Prognosen für das laufende Quartal. Wenn wir uns den Chart im H1-Intervall ansehen, sehen wir, dass das aktuelle vorbörsliche Angebot darauf hindeutet, dass das Unternehmen mit etwas über 416 US-Dollar pro Aktie eröffnen wird, oder auf dem höchsten Stand seit dem 17. April 2024. Wenn dies der Fall ist, wird die kurzfristige Widerstandszone, die zu beachten ist, der Bereich von 420 US-Dollar sein. Die Aktie würde auch mehr als die Hälfte der jüngsten Verluste wieder wettmachen und etwa 3,5% unter dem Allzeithoch (Bereich von 430 US-Dollar) gehandelt werden.

Quelle: xStation5