- Es wird ein weiterer starker NFP-Bericht erwartet
- Schwache ADP-Daten, höherer ISM-Beschäftigungsindex, Rückgang der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung
- EURUSD prallt von einer wichtigen Unterstützung ab, US-Anleiherenditen bleiben relativ niedrig
- Wall Street befürchtet, dass die Fed mit dem Tapering beginnt, US100 nahe wichtiger Unterstützung
Der NFP-Bericht für April wird von den Investoren mit Spannung erwartet, insbesondere nachdem die letzte Veröffentlichung einen Anstieg der US-Beschäftigung um über 900 Tausend zeigte. Der Markt erwartet einen ähnlichen Bericht für April, was mit einer weiteren Wiederbelebung der Wirtschaft begründet werden kann. Was sollten wir von dem Bericht am Freitag erwarten? Wie werden sich das Währungspaar EURUSD und die US-Anleiherenditen entwickeln? Wird sich die Wall Street von der jüngsten Verkaufswelle erholen, die durch die Sorge um eine mögliche Zinserhöhung ausgelöst wurde?
Hohe Erwartungen?
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenDer von Bloomberg zusammengestellte Marktkonsens deutet auf einen Beschäftigungszuwachs von 998 Tsd. im April hin. Die niedrigste Schätzung deutet auf einen Anstieg von 700 Tsd. hin, während die höchste davon ausgeht, dass im Vormonat 2,100 Mio. Arbeitsplätze geschaffen wurden. Nach einigen Monaten der Stagnation hat sich die Beschäftigung im Freizeit- und Gastgewerbe sowie im Bildungs- und Gesundheitswesen in den letzten zwei Monaten erholt. Der Einzelhandelssektor erlebte ebenfalls eine Stagnation, aber in diesem Fall könnten wir im April aufgrund einer neuen Runde von Konjunkturprogrammen eine Erholung sehen.
Die Beschäftigung in den Segmenten Bildung und Gesundheit sowie Freizeit und Gastgewerbe erlebte in den vergangenen zwei Monaten einen Boom. Allerdings reichen diese Beschäftigungsanstiege nicht aus, um die Fed zufrieden zu stellen. Quelle: Macrobond, XTB
Der US-Wirtschaft fehlen immer noch rund 8,4 Millionen Arbeitsplätze, die während der Pandemie verloren gingen. Wird die Fed ihre Ansicht ändern, wenn die Beschäftigung monatlich um 1 Million Stellen steigt? Quelle: Macrobond, XTB
Was können wir aus frühen Signalen ableiten?
Die Wiederbelebung der Wirtschaft ist eine Sache, aber Händler sollten auch auf die Signale der Unternehmen achten. Die Situation scheint sich an dieser Front zu verbessern, aber der letzte ADP-Bericht gibt Anlass zur Sorge. Er hat einen Beschäftigungszuwachs von 742 Tsd. gezeigt, inmitten eines erwarteten Anstiegs von 810 Tsd. Es ist jedoch anzumerken, dass das ADP auf einen Anstieg von 565 Tsd. im März hinwies, während der NFP-Bericht einen Anstieg von über 900 Tsd. Arbeitsplätzen zeigte.
Der ISM-Beschäftigungsindex für den Dienstleistungssektor stieg im April von 57,2 auf 58,8 - der höchste Wert seit Mitte 2019. Der ISM-Beschäftigungsindex für das verarbeitende Gewerbe fiel im April von 59,6 auf 55,1.
Die durchschnittlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung fielen seit der letzten NFP-Veröffentlichung von rund 720 auf 610 Tsd. Die jüngsten Daten zeigten Anträge deutlich unter 600 Tsd.
US-Geldpolitik
Die Fed hat ein klares Signal gesendet, dass sie sich derzeit keine Sorgen um die Inflation macht. Die jüngsten Äußerungen von Yellen, in denen sie höhere Zinsen fordert, sollten die Ansicht der Fed nicht ändern. Abgesehen davon dürfte selbst ein hervorragender Arbeitsmarktbericht für April keinen großen Einfluss auf die Richtung der Fed-Politik haben. Sollte jedoch der Inflationsdruck zunehmen, könnten die US-Notenbanker signalisieren, dass eine Diskussion über die Reduzierung des QE-Programms beginnen muss. Angesichts der Tatsache, dass die Fed die jüngsten Signale ignoriert hat, ist es unwahrscheinlich, dass das FOMC vor Juni eine Änderung der Politik beschließt.
EURUSD
EURUSD schaffte es, den wichtigen Unterstützungsbereich bei 1,20 zu verteidigen und die relativ niedrigen Renditen könnten der Grund dafür sein. Wie man sehen kann, notieren die US-Anleihen (TNOTE) in der Nähe des wichtigen kurzfristigen Widerstands bei 132,8 Punkten. Quelle: xStation 5
US100
Der US100 fiel nach den Äußerungen von Yellen über die Notwendigkeit höherer Zinsen. Der Index erreichte das Ziel des Doppeltop-Musters. Der Bereich bei 13.333 Punkten ist vorerst eine wichtige Unterstützung. Quelle: xStation 5
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