AKTIE IM FOKUS: Henkel VZ

• WKN: 604843 | ISIN:  DE0006048432 | Ticker: HEN3
  

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Die Umsatzziele 2024 wurden vom Management bestätigt. Der Gesamtumsatz von Henkel soll 2024 organisch um 2,0 bis 4,0 Prozent steigen, die bereinigte Umsatzrendite soll in einer Bandbreite von 13,5 bis 14,5 Prozent liegen.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis    83,85 EUR
• Marktkapitalisierung   13,63 Mrd. EUR
• Umsatz 2023    21,51 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote    63,28 %
• KGV 2024*    15,72%
• 4 Wochen Performance    + 2,95 %
• Bewertung    Fairer Preis
• Div. Rendite 2024*   2,44 %
• Branche    Haushaltsprodukte

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hat bei der Vorstellung der Zahlen für das 3. Quartal den Ausblick für das Geschäftsjahr 2024 bestätigt. Es wurde in Aussicht gestellt, dass die Ergebnisse in der oberen Hälfte der Ergebnisprognose liegen könnten. Konkret bedeutet dies, dass Henkel 2024 ein organisches Umsatzwachstum von 2,5 bis 4,5 Prozent erreichen könnte, wobei im Bereich der "Adhesive Technologies" von einer Umsatzsteigerung von 2,0 bis 4,0 Prozent ausgegangen wird. Der Unternehmensbereich "Consumer Brands" soll um 3,0 bis 5,0 Prozent wachsen. Die bereinigte Umsatzrendite für den Konzern soll sich in einer Bandbreite von 13,5 bis 14,5 Prozent bewegen, wobei der Bereich "Adhesive Technologie" in der Umsatzrendite über dem Konzernschnitt abschließen könnte. Die Restrukturierungsaufwendungen sollen 2024 in der Höhe von 250 bis 300 Mio. EUR liegen.

Im 3. Quartal 2024 konnte Henkel den Gesamtumsatz um 1,0 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 5.492 Mio. EUR steigern. In den ersten neun Monaten lag der Umsatz allerdings knapp unter dem Vorjahreswert. Insgesamt wurden 16.305 Mio. EUR umgesetzt - ein Rückgang um 0,4 Prozent. Insbesondere in Nordamerika hat der Konzern im dritten Quartal weniger umgesetzt. Stärkster Absatzraum bleibt aber Europa (6.118 Mio. EUR Umsatz und einem Anteil am Konzernumsatz von 38 Prozent)* gefolgt von Nordamerika (4.542 Mio. EUR Umsatz mit einem Konzernanteil von 28 Prozent)*. Beide Regionen stehen damit für gut zwei Drittel des Umsatzes den Henkel erwirtschaftet.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Das Wertpapier ist in den letzten sechs Monaten übergeordnet seitwärts gelaufen. Es ging in einer Range von 85 EUR auf der Oberseite bis 76 EUR auf der Unterseite hin und her. Mitte Dezember formatierte die Aktie bei 86,76 EUR ein Jahreshoch, das in den Folgetagen aber wieder abverkauft wurde. Mit dieser Abwärtsbewegung ging es zurück in die Box.

Im Tageschart ist erkennbar, dass der Anteilsschein in den letzten Monaten immer mal wieder über die 20-Tage-Linie (aktuell bei 83,72 EUR) gelaufen ist, Rücksetzer sich häufig an der 50-Tage-Linie (aktuell bei 81,25 EUR) stabilisieren konnten. Ausnahme war der Rücksetzer im November, der an und unter die 200-Tage-Linie (aktuell bei 80,38 EUR) ging, das Papier sich aber im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren konnte. Die 200-Tage-Linie war bereits im 1. Quartal 2024 eine belastbare Unterstützung auf Tagesbasis gewesen. Zu Jahresbeginn ging es im Zuge von Gewinnmitnahmen wieder unter die 20-Tage-Linie, das Papier hat es aber geschafft, sich im Bereich dieser Linie festzusetzen.

Kann sich die Aktie wieder über die 20-Tage-Linie schieben und festsetzen, so wäre es wesentlich, dass sich das Papier nachfolgend zügig von der 20-Tage-Linie lösen kann. Je dynamischer sich dies einstellt, desto höher die Wahrscheinlichkeit, dass es an und über die 86 EUR-Marke gehen könnte. Sollte sich die Aktie per Tagesschluss verbindlich über der 86 EUR-Marke festsetzen können, so besteht die Perspektive, dass es wieder an das Hoch von 2021 (99,35 EUR) gehen könnte. Darüber wären die 113,62 EUR bzw. die 123,56 EUR denkbare Anlaufziele.

Sollte die Bewegung über die 20-Tage-Linie aber nicht abgebildet werden können, so wären Rücksetzer an die 50-Tage-Linie vorstellbar. Hält dieser Support auf Tagesbasis nicht, so könnte darunter die 200-Tage-Linie noch eine weitere Unterstützung bieten. Die Relevanz der 200-Tage-Linie kann aus dem Tageschart gut herausgelesen werden. Entsprechend bärisch würde sich das Chartbild eintrüben, wenn sich die Aktie unter dieser Durchschnittslinie etabliert. Stellt sich dieses Szenario in den kommenden Handelswochen und -monaten ein, so könnte dies als ein Hinweis interpretiert werden, dass die Abgaben sich weiter in Richtung des Jahrestiefs 2024 (66,79 EUR) ausdehnen könnten. Kann in diesem Bereich kein Boden formatiert werden, so könnte der Bereich bei 65,80 EUR angelaufen werden.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: neutral / bullisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Will die Aktie wieder Perspektiven auf der Oberseite haben, so muss sie sich per Tagesschluss verbindlich über der 20-Tage-Linie etablieren. Eintrüben würde sich das Tageschart dann, wenn sich das Papier unter der 200-Tage-Linie festsetzt

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart hat sich die Aktie im November über die SMA200 (aktuell bei 81,67 EUR) schieben und auch etablieren können. Es ging im weiteren Handelsverlauf an das Jahreshoch. (86,76 EUR). Dieses Level wurde aber schnell wieder aufgegeben. Es kam zu einem Rücklauf unter die SMA20 (aktuell bei 83,31 EUR) bzw. die SMA50 (aktuell bei 83,94 EUR). Das Wertpapier konnte knapp über der SMA200 einen Richtungswechsel abbilden.

Aktuell notiert die Aktie wieder im Bereich der SMA50. Um wieder Perspektive auf das Jahreshoch 2024 zu haben, muss sich der Anteilsschein über die SMA50 schieben und festsetzen. Weiterhin wäre es in unseren Augen zwingend, dass sich die Aktie rasch von dieser Durchschnittslinie nach Norden lösen kann. Erst wenn diese Forderungen erfüllt sind, könnten die Anlaufziele angelaufen werden, die in der Tagesbetrachtung eine Würdigung erhalten haben.

Auch auf dieser Zeitebene hat die SMA200 eine besondere Relevanz. Im Zuge der letzten Rücksetzer hat sich die Aktie häufig im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren und erholen können. Im November ging es zwar deutlicher unter diese Linie, das Papier hat sich aber im Bereich der SMA20 / SMA50 fangen können. Es ging dann mit einem GAP up wieder aufwärts. Sollte die SMA200 im Rahmen von Schwäche aufgegeben werden und auch die SMA20 / SMA50 über der SMA200 notieren, so hätte das Chart das Potential bärisch interpretiert zu werden. Weitere Abgaben wären dann denkbar und möglich, die die Perspektive haben bis in den Bereich der Anlaufziele zu laufen, die in der Tagesbetrachtung Erwähnung gefunden haben.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: neutral / bullisch

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Kann sich die Aktie wieder über der SMA50 festsetzen, so würde sich Potential auf der Oberseite ergeben. Geht es aber auf der anderen Seite im Rahmen von Abgaben wieder unter die SMA200, so trübt sich das Chartbild wieder ein.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  65 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 35 %

Widerstände

• 83,94
• 84,44
• 86,76
• 88,76
• 95,15
• 96,35
• 98,56
• 113,62
• 123,56

Unterstützungen

• 83,72
• 83,31
• 83,23
• 83,22
• 82,03
• 81,67
• 81,28
• 80,38
• 79,15
• 79,00 (GAP)
• 76,80
• 74,48
• 66,79
• 65,80

Quelle: xStation5 von XTB

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