Forex: 📈USDJPY steigt um 1,3 %

🚩Die Unsicherheit vor den Wahlen in Japan, die Haltung der BoJ, der starke Dollar und die schwachen Wachstumsprognosen schwächen den japanischen Yen

Der Yen verliert heute gegenüber dem US-Dollar fast 1,3 %, was auf mehrere Faktoren zurückzuführen ist.

• Die bevorstehenden Wahlen in Japan am 27. Oktober
• Die Entscheidung der Bank of Japan am 31. Oktober
• Die Wahlen in den Vereinigten Staaten
• Die Entscheidung der Fed
• Schwache Prognosen des IWF

Schlechte Zeiten für den Yen?

• Am Sonntag finden in Japan Wahlen statt, und jüngsten Umfragen zufolge könnte die derzeitige Regierungskoalition ihre Mehrheit verlieren. Die Märkte mögen keine Veränderungen, und es besteht eine gute Chance, dass eine andere Regierung eine andere Idee für die schwächelnde Wirtschaft hat.
• Unmittelbar nach der Wahl wird die Bank of Japan eine Entscheidung treffen. In der Kommunikation der BoJ wurde in letzter Zeit nicht auf eine bevorstehende Zinserhöhung hingewiesen. Die nächste Zinserhöhung ist erst im März möglich, wenn der Markt dem Schritt eine Wahrscheinlichkeit von 80 % gibt.
• Der Yen schwächt sich auch aufgrund der zunehmenden Wahrscheinlichkeit ab, dass Trump die Wahl gewinnt. Beliebte Wettportale geben dem ehemaligen Präsidenten eine Wahrscheinlichkeit von 60 bis 64 % für den Sieg. Trump hat wiederholt negativ über Japans Politik der Aufrechterhaltung eines schwachen Yen gesprochen und ist bestrebt, Zölle auf japanische Produkte zu erheben.
• Der IWF senkt die Wachstumsprognose für Japan in diesem Jahr von 0,7 % auf nur 0,3 % im Jahresvergleich. In seiner Entscheidung weist der IWF darauf hin, dass der Tourismusboom aufgrund des billigen Yen nur ein einmaliges Ereignis war und dass der Automobilsektor in großen Schwierigkeiten steckt.

... und gute Zeiten für den US-Dollar

Ein Teil des Ausverkaufs ist auch auf die Stärke des US-Dollars zurückzuführen. Die Renditen für 10-jährige Staatsanleihen stiegen gestern auf 4,2 %, ein Niveau, das seit Juli nicht mehr erreicht wurde, was ein Beweis dafür ist, dass der Markt einen aggressiven Zyklus von Fed-Kürzungen nicht als Basisszenario für die nächsten Quartale ansieht.

• Während der IWF die Prognosen für das BIP-Wachstum der meisten Industrieländer gesenkt hat, hat er seine Prognose für das Wirtschaftswachstum der Vereinigten Staaten für 2025 angehoben. Derzeit preist der Markt eine Wahrscheinlichkeit von fast 13 % ein, dass es im November keine Zinssenkung durch die Fed geben wird, aber das nächste Jahr ist fraglicher.
• Laut dem auf der Sitzung im September vorgestellten „Dotplot“ sollten wir im nächsten Jahr Zinssenkungen von bis zu ca. 100 Basispunkten sehen. Angesichts der starken Makrodaten der US-Wirtschaft und des Risikos steigender Ölpreise hält der Markt ein solches Szenario nun für weniger realistisch; der Arbeitsmarkt zeigt keine „alarmierenden“ Anzeichen einer Verlangsamung, was jeglichen Druck seitens der Fed für einen beschleunigten Lockerungszyklus aufhebt.

USDJPY im Tageschart

USDJPY durchbricht den Durchschnitt von 200 Handelstagen, nachdem es zuvor am Durchschnitt von 100 Handelstagen abgeprallt war. Das Paar befindet sich derzeit auf dem höchsten Stand seit Juli dieses Jahres. Wir beobachten auch einen Rückgang der Long-Positionen und einen Anstieg der Short-Positionen, was auf Zweifel des spekulativen Kapitals an der Fähigkeit des Yen hindeutet, stark zu bleiben. Das Paar testet derzeit die Aufhebung von 61,8 der letzten Abwärtswelle. Wenn dieses Niveau durchbrochen wird, ist das nächste wichtige Ziel für das Paar das Niveau von 155. Derzeit könnte nur eine Zinserhöhung, der ein klarer Sieg der LDP-Partei in Japan vorausgeht, das Blatt für das Währungspaar wenden.

Quelle: xStation5 von XTB

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