EURUSD gibt Gewinne nach ISM- und NFP-Bericht wieder ab! 🔍

Diese Woche war besonders wichtig, da mehrere makroökonomische Veröffentlichungen auf einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt hinwiesen, der als nachlaufender Sektor gilt. Mitte der Woche zeigte der Bericht über offene Stellen einen plötzlichen Rückgang der offenen Stellen. Heute um 14:30 Uhr erhielten wir ein weiteres Paket mit US Arbeitsmarktdaten, aus dem hervorging, dass die Arbeitslosenquote unerwartet über die Prognosen hinaus auf 3,8% gestiegen war. Der eigentliche Bericht deutete auf einen leichten Anstieg sowohl bei den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft als auch in der Privatwirtschaft hin. Das US Lohnwachstum fiel mit 4,3% gegenüber dem Vorjahr etwas geringer aus als erwartet.

Der ISM-Index hingegen verzeichnete im verarbeitenden Gewerbe den neunten Monat in Folge eine Schrumpfung, wobei wichtige Teilindizes wie Auftragseingänge und Importe weiterhin rückläufig waren. Der Produktionsindex zeigte eine marginale Verbesserung. Die Befragten aus der Industrie verwiesen auf die anhaltend schwache Nachfrage, Angebotsengpässe und wirtschaftliche Unsicherheiten. Trotz der schwachen Kundenaufträge wurde eine gewisse Verbesserung festgestellt, wie z. B. ein Rückgang des Prozentsatzes des BIP im verarbeitenden Gewerbe, der schrumpfte, was auf einen vorsichtigen Optimismus für eine Stabilisierung des Sektors hindeutet.

Was den NFP-Bericht betrifft, so wurden im August insgesamt 187.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, was die Konsensschätzungen übertraf. Dies wurde jedoch durch Abwärtskorrekturen für Juni und Juli um 110.000 Stellen ausgeglichen. Die Arbeitslosenquote stieg unerwartet von den erwarteten 3,5% auf 3,8%, da 736.000 Menschen neu in den Arbeitsmarkt eintraten. 

Wie geht es weiter? 🔍

Jetzt bleibt nur noch der VPI-Bericht für August, der am 13. September vor der Sitzung am 19. und 20. September 2023 veröffentlicht wird. Daher hatten die in dieser Woche veröffentlichten Arbeitsmarktdaten erhebliche Auswirkungen auf die US-Wirtschaft, da sie eine der letzten Messwerte vor der nächsten FOMC-Sitzung waren. 

Was wird die Fed tun? 🔮

Es sei auch darauf hingewiesen, dass der FOMC mit einem Anstieg der Arbeitslosenquote bis zum Jahresende rechnet. Die US-Notenbank könnte die jüngsten Arbeitsmarktdaten als eine gemischte Angelegenheit betrachten, die nicht unbedingt sofortige Zinsmaßnahmen rechtfertigt. Diese Faktoren könnten der Fed einen gewissen Spielraum für Vorsicht geben. Es kann interpretiert werden, dass sich der Arbeitsmarkt allmählich normalisiert, aber nicht überhitzt. FOMC-Mitglied Mester erklärte, dass der Arbeitsmarkt immer noch stark ist, aber ein besseres Gleichgewicht erreicht. Sie wies darauf hin, dass die Arbeitslosenquote mit 3,8% immer noch niedrig ist, und betonte, dass die Inflation weiterhin zu hoch ist. Mester deutet an, dass die künftige Politik datenabhängig sein wird und sich auf das Gleichgewicht zwischen Über- und Unterstraffung konzentrieren wird.

 
Was erwartet der Markt nach dieser Woche? 🔴

Nach der Veröffentlichung deutet die Wahrscheinlichkeitsrate darauf hin, dass die Federal Reserve die Zinssätze in der nächsten Sitzung nicht anheben wird, wobei die Wahrscheinlichkeit der nächsten Zinserhöhung auf nur 7% sinkt. Die Markterwartungen verschieben sich nun in Richtung einer möglichen Zinssenkung, wobei Fed-Swaps einen solchen Schritt vollständig im Mai statt im Juni einpreisen. Darüber hinaus deuten die gesunkenen Quoten bei Fed Swaps darauf hin, dass eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr immer unwahrscheinlicher wird.

EURUSD machte den Aufschwung, der unmittelbar nach der Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichts einsetzte, vollständig zunichte. Das Paar machte nicht nur die Anstiege zunichte, sondern fiel auch unter die Marke von 1,08 $. Derzeit ist eine Bewegung in Richtung der Unterstützung bei 1,0750 wahrscheinlich, die sich aus dem breiten geometrischen Muster von 1:1 (als rote Rechtecke markiert) ergibt. Nach der Overbalance-Methodik ist der langfristige Trend aufwärts gerichtet, solange der Kurs nicht unter 1,0750 fällt. Kurzfristig scheint es jedoch, dass das Basisszenario eine weitere Abwärtsbewegung ist, solange der Kurs nicht über 1,0830 zurückkehrt. Ein möglicher Durchbruch der genannten 1,0750 könnte zu einem Zusammenbruch des Trends und einer Beschleunigung des Abwärtstrends führen.
Quelle: xStation5 von XTB

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