ABSTRACT: Mit dem Move der zurückliegenden Handelswoche hat sich das Stundenchart deutlich aufgehellt. Die Bullen müssen zu Wochenbeginn den Tagesschluss von Freitag bestätigen. Sollte sich der DAX-Index per Tagesschluss über der SMA50 etablieren kann, so besteht die Chance und die Perspektive, dass es übergeordnet wieder in Richtung des Jahreshochs gehen könnte.

• Aktuelle DAX Analyse am 17.09.2023: Chartanalyse, Wochenausblick, Trading Setups und mehr – für aktive Daytrader

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DAX Rahmenbedingungen:

Die EZB hat am Donnerstag weiter an der Zinsschraube gedreht. Zum zehnten Mal in Folge hat die europäische Zentralbank die Zinsen erhöht. Nachdem die Zinsen im vergangenen Sommer noch bei 0% waren, liegen sie jetzt bei 4,5%. Die restriktive Geldpolitik hat die Konjunktur in den letzten Monaten deutlich schrumpfen lassen. Insbesondere die Baubranche in Deutschland ist mit Stornierungen oder Verschiebungen von Projekten konfrontiert, gleichzeitig steigen die Material- und Lohnkosten weiter. Die Inflation in Deutschland hält sich nach wie vor hartnäckig über der 6 Prozent Marke, allerdings ist zu schreiben, dass die Effekte der Geldpolitik erst mit einem Zeitverzug von 12 -18 Monaten zu sehen sind.

Das hat die Zentralbank in ihrem Statement auch veranlasst, daraufhin zu weisen, dass es jetzt erst einmal eine Pause in den Zinsschritten geben wird. Die Währungshüter wollen abwarten, wie sich die Preissteigerung in den kommenden Monaten verläuft. Die ist auch als Signal an die Wirtschaft zu verstehen. Ob der Zinsgipfel damit erreicht ist bleibt abzuwarten. Die EZB hat die Preissteigerung, vor gut zwei Jahren, zunächst als vorübergehend bewertet - ein krasses Fehlurteil. Es ist nicht gesagt, dass die Inflation in den kommenden Monaten abnehmen wird. Die Energiepreise steigen wieder, Preissteigerungen sind nach wie vor in der Lebensmittelbranche wahrzunehmen, wobei die Tendenz zunimmt, verdeckte Erhöhungen durchzuführen (gleicher Preis, aber eine reduzierte Menge)

Der Grad ist schmal, den die EZB in den kommenden Monaten gehen wird. Auf der einen Seite muss sie ihre Glaubwürdigkeit behalten, auf der anderen Seite besteht die Gefahr, dass die Konjunktur weiter an Fahrt verliert. In diese Lage hat sich die Zentralbank selbst manövriert.

DAX Rückblick: (11.09.2023 - 15.09.2023)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 15.787 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notiert damit 104 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche aber 41 Punkte über dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Der DAX konnte am Montag zunächst moderat steigen, gab seine Tagesgewinne im Nachgang dessen aber zum großen Teil wieder ab. Ab Dienstag stellte sich dann etwas Schwäche ein. Der Index gab sukzessive nach. Es ging bis Mittwochmittag an die 15.568 Punkte. Die Bullen schafften es zunächst den DAX zu stabilisieren. Nach einer längeren Konsolidierung zogen die Notierungen am Donnerstagnachmittag spürbar an. Es ging im Zuge dessen deutlich über die 15.800 Punkte. Am Freitag ging es mit einem GAP up (roll over) über die 16.000 Punkte, über dieser Marke konnten die Bullen den DAX festsetzen und ins Wochenende schicken. Der DAX ging bei 16.032 Punkten aus dem Wochenhandel.

Das Wochenhoch liegt über der 16.000 Punkte-Marke als auch über dem Niveau der Vorwoche. Das Wochentief wurde knapp unter dem Level der Vorwoche formatiert. In dieser Handelswoche wurde ein deutlicher Wochengewinn (rund 1%) ausgewiesen; der 23. in diesem Jahr. Die Range war deutlich größer als in der Woche zuvor.

Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 15.948/50 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX unser maximales Anlaufziel auf der Oberseite bei 15.963/65 Punkten anlaufen könnten. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das maximale Anlaufziel wurde erreicht und deutlich überschritten, das Setup hat damit nicht gepasst. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten 15.683/81 Punkte Marke knapp unter unser nächstes Anlaufziel auf der Unterseite bei 15.673/71 Punkten.   

DAX - Wie könnte es weitergehen:

Dax Widerstände

• 16.037/45/53/82/99
• 16.114/23
• 16.204/58/84

Dax Unterstützungen

• 16.000
• 15.985/64/53/50/12
• 15.879/31
• 15.796/93/82/78/31
• 15.617
• 15.588

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres Setups:

• Intraday-Marke                                16.213    und  15.642
• Tagesschlussmarken                     16.480  und 14.965
• Break1  Bull (Wo-Schluss)                    (13.549)
• Break2  Bull (Mo-Schluss)                    (11.000)
• Boxbereich                                  16.938  bis  6.669
• Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
• Range                                         18.149  bis  1.778

DAX Chartcheck - Betrachtung im Daily / 4h Chart:

DAILY

Der DAX hat sich übergeordnet in der letzten Handelswoche stabilisieren können. Im Zuge der Stabilisierung konnte sich der Index über der SMA200 (aktuell bei 15.588 Punkten) / SMA20 (aktuell bei 15.588 Punkten) festsetzen. Diese beiden Linien wurden im Zuge der Rücksetzer angelaufen, es gelang aber eine Erholung an diesen Durchschnittslinien. Zum Wochenschluss hin ging es per Tagesschluss über die SMA50 (aktuell bei 15.974 Punkten), über der sich der DAX dann auch etabliert hat.

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DEUTSCHE und US AKTIEN kommissonsfrei handeln:

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Mit diesem Move hat sich das Stundenchart deutlich aufgehellt. Die Bullen müssen zu Wochenbeginn den Tagesschluss von Freitag bestätigen. Sollte sich der Index per Tagesschluss über der SMA50 etablieren kann, so besteht die Chance und die Perspektive, dass es übergeordnet wieder in Richtung des Jahreshochs gehen könnte.

Sollten sich Rücksetzer einstellen, so könnten sich diese an der SMA50 stabilisieren. Wird diese Linie aufgegeben und rutscht der DAX per Tagesschluss wieder unter diese Durchschnittslinie, so würde sich das Chartbild eintrüben. Weitere Abgaben in Richtung der SMA20 / SMA200 wären denkbar.

• Einordnung übergeordnetes Chartbild, Prognose (Tageschart): bullisch

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX in den letzten Handelstagen mehrmals an die SMA50 (aktuell bei 15.782 Punkten) gelaufen ist, sich aber nicht über diese Linie scheiben konnte. Dies gelang erst im Zuge der Aufwärtsbewegung am Donnerstagnachmittag. Am Freitag gelang der Move über die SMA20 (aktuell bei 15.853 Punkten) / SMA200 (aktuell bei 15.853 Punkten).

Damit hat sich das Chartbild bullisch aufgehellt. Solange der Index über diesen beiden Durchschnittslinien notiert, solange könnten sich weitere Erholungen einstellen, die in Richtung des Jahreshochs gehen könnten.

Sollten sich Rücksetzer einstellen, so könnten diese zunächst an die beiden Durchschnittslinien SMA20 / SMA200 gehen. Werden diese beiden Linien wieder aufgegeben und etabliert sich der Index unter diesen Linien, so wären weitere Abgaben denkbar und möglich, die zunächst bis in den Bereich der SMA50 gehen könnten. Gelingen im Dunstkreis dieser Linie keine Erholungen und setzt sich der DAX wieder unter der SMA50 fest, so könnte dies ein Hinweis darauf sein, dass sich weitere Abgaben einstellen könnten, die die Perspektive haben bis an das August Tief zu laufen.

• Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): bullisch

Fazit:  solange sich der DAX per Tagesschluss über die 50-Tage-Linie halten kann, solange könnte es übergeordnet wieder aufwärts in Richtung des Jahreshochs gehen. Setzt sich der Index hingegen per Tagesschluss unter der 20-Tage-Linie fest, könnte es weiter abwärts übergeordnet des August Tiefs gehen.

•   Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:      55 %
•   Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:     45 %

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setup: die Bullen könnten zunächst versuchen, den Dax über der 16.030 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 16.045/47, bei 16.053/55, bei 16.065/67, bei 16.075/77, bei 16.087/89, bei 16.097/99, bei 16.112/14, bei 16.123/25, bei 16.137/39, bei 16.151/53 und dann bei 16.165/67 Punkten gehen. Über der 16.165/67 Punkte Marke könnte der DAX unsere nächsten Anlaufziele bei 16.179/81, bei 16.194/96, bei 16.203/05, bei 16.217/19, bei 16.230/23, bei 16.248/50, bei 16.261/63, bei 16.275/77, bei 16.289/91 bzw. bei 16.309/11 Punkten anlaufen.

Short-Setup: kann sich der Dax nicht über der 16.030 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den Dax an unsere nächsten Anlaufziele bei 16.018/16, bei 16.002/00, bei 15.985/83, bei 15.974/72, bei 15.964/62, bei 15.950/48, bei 15.938/36, bei 15.924/22, bei 15.911/09, bei 15.892/90 und dann bei 15.878/76 Punkten zu drücken. Unter der 15.878/76 Punkte Marke könnte es weiter abwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 15.863/61, bei 15.847/45, bei 15.831/29, bei 15.817/15, bei 15.804/02, bei 15.790/88, bei 15.775/73, bei 15.759/57, bei 15.740/38, bei 15.725/23, bei 15.710/08, bei 15.694/92, bei 15.680/78, bei 15.669/67 bzw. bei 15.651/49 Punkten gehen.

Übergeordnete erwartete DAX Tendenz in der KW 38 / 2023:

• seitwärts / aufwärts

Quelle: xStation5 von XTB

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