Chart des Tages 🔴 SP500 (09.08.2024)

• Der SP500 / US500-Kontrakt stieg gestern um fast 2,5 %, und der S&P 500-Index verzeichnete einen Zuwachs von 2,3 % und erreichte damit einen Rekordstand seit 2022. Infolgedessen verspürten die Anleger einen Hauch von Optimismus, angetrieben von besser als prognostizierten Makrodaten der US-Wirtschaft; die Ängste vor einer Rezession ließen nach (wenn auch - wie das Ausmaß der Erholung nach den jüngsten Rückgängen zeigt - nicht vollständig).
• Erstens lag der ISM für den Dienstleistungssektor im Juli über den Erwartungen (viel stärker als der schwache ISM für das verarbeitende Gewerbe), und die niedriger als prognostizierten Anträge auf Sozialleistungen setzen ein Fragezeichen hinter die Frage, ob die US-Wirtschaft gerade in eine Rezession abrutscht. Gleichzeitig ist der Anstieg der Arbeitslosigkeit von 4,1 % im Juli auf 4,3 % ein Weckruf für den Markt, und es ist unklar, wie die Wall Street die Beibehaltung einer konsequent hawkishen Haltung der Fed angesichts der steigenden Arbeitslosigkeit erklären würde, so Barkin von der Fed.
• Dem Vorsitzenden der Richmond Fed zufolge bedeutet eine höhere Arbeitslosigkeit noch nicht, dass der Arbeitsmarkt die Federal Reserve ernsthaft beunruhigen sollte - solange die Fed keinen signifikanten Rückgang der neuen Arbeitsplätze in der Wirtschaft feststellt. Die Aktienbewertungen deuten darauf hin, dass der Markt ein Szenario, in dem die US-Notenbank zu Unrecht "nachhinkende" Arbeitsmarktdaten im Verhältnis zur tatsächlichen Gesundheit der Wirtschaft beobachtet, noch nicht vollständig einpreist. Sollten die nächsten wichtigen Makrodaten schwächer ausfallen, könnte sich der Abschlag bei den Bewertungen von US-Aktien allmählich vertiefen, da die Wahrscheinlichkeit einer Rezession steigt (auch wenn diese letztlich nicht eintritt). 
• Steht der Wirtschaft hingegen eine weiche Landung bevor, scheint der jüngste Ausverkauf, den wir eher als Versuch bezeichnen würden, das höhere Risiko einer Konjunkturabschwächung in den kommenden Monaten zu "diskontieren", eine taktische Gelegenheit zu bieten, einige stark überverkaufte Aktien von Technologieunternehmen und anderen Unternehmen zu akkumulieren. Alles in allem bleibt die endgültige Richtung für den US500 vor den US-Wahlen ungewiss; ein weiterer Abwärtsimpuls kann nicht ausgeschlossen werden, und der Markt könnte immer noch emotional reagieren, wenn weitere Messwerte enttäuschen sollten. 

SP500 / US500 im Tageschart

Der S&P 500 (US500)-Kontrakt wird heute mit relativ bescheidenen Gewinnen gehandelt, nachdem er gestern eine Rekordsitzung seit 2022 erlebt hat. Der Index brach über 5340 Punkte aus, wo wir das 23,6 Fibonacci-Retracement der Aufwärtswelle vom Herbst 2023 und den SMA100 (schwarze Linie) sehen. Der Hauptwiderstand befindet sich um 5500 Punkte. Ein Rückgang unter das 23,6 Fibo, der durch ein hohes Volumen bestätigt wird, könnte auf einen erneuten Test bei 5100 Punkten hindeuten, wo wir den SMA200 (rote Linie) und das 38,2 Fibo sehen. Das letzte Mal, dass der Kontrakt unter dem SMA200 lag, war im Herbst letzten Jahres. 

Quelle: xStation5

Derzeit handelt der Index in einer bärischen Flaggenformation, die, falls sie sich bestätigt, bei einem Rückgang unter 5200 Punkte ein Signal für einen weiteren Abwärtsimpuls sein könnte. Andererseits würde ein Wiederanstieg über 5500 Punkte auf einen V-förmigen Ausstieg aus dem kurzfristigen Abwärtstrend hindeuten.

Quelle: xStation5 von XTB

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