Die Agrarrohstoffpreise an der Chicago Commodity Exchange (CBOT) waren in den letzten Monaten überwiegend rückläufig. Nichtkommerzielle Anleger (große Hedgefonds, Institutionen, große individuelle Spekulanten) halten laut Commitment of Traders-Daten (Stand: 16. Juli 2024) überwältigende Netto-Leerverkaufspositionen in CBOT-Getreide von mehr als -517.000 Kontrakten, während gleichzeitig kommerzielle Anleger (Erzeuger und Unternehmen zur Absicherung des Angebots) hohe Netto-Long-Positionen halten. Im Großen und Ganzen bauen die kommerziellen Unternehmen ihre Netto-Long-Positionen aus, während die Spekulanten ihre Short-Positionen erhöhen, was auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends hindeutet. Die Baumwollfutures gehören zu den am stärksten gebeutelten Agrarrohstoffen in diesem Jahr.
- Die an der ICE gehandelten Baumwollfutures (COTTON) verlieren heute fast -1,7 % und rutschen damit auf ein Niveau, das seit 2020 nicht mehr erreicht wurde. Seit den lokalen Höchstständen im Juli hat der Rückgang der Baumwollpreise nun fast -10 % erreicht. Die rekordhohe Baumwollanbaufläche in den Vereinigten Staaten (hauptsächlich in Texas, Georgia und Arkansas) (Anstieg um 14 % im Jahresvergleich auf 11,67 Mio. Acres), das günstige Wetter, der stärkere US-Dollar und der sinkende Ölpreis stützen die niedrigeren Baumwollpreise.
- An der Chicago Commodity Exchange, die als Benchmark für den breiten Agrarmarkt dient, haben angebotssichernde kommerzielle Anleger Long-Positionen in CBOT-Getreide aufgebaut, was darauf hindeutet, dass der breite Abwärtstrend bei "Soft Commodities" möglicherweise noch nicht zu Ende ist; große Spekulanten bauen ebenfalls Short-Positionen auf, in der Hoffnung auf eine Fortsetzung des Trends.
- Bei Baumwolle deutet der jüngste Commitment of Traders (CoT)-Bericht jedoch auf eine langsame Auflösung von Long-Positionen durch kommerzielle Trader hin, die begonnen haben, Baumwolle zu verkaufen, während große Spekulanten ihre Short-Positionen in Baumwolle relativ wenig aufgestockt haben - nur 217 Kontrakte, so dass sie nun insgesamt -19.741 Kontrakte betragen.
- Aus dem gestrigen Bericht über den Stand der Ernte geht hervor, dass die Baumwollernte in den USA mit 81 % um 5 % schneller vorangeschritten ist als im historischen Durchschnitt. Auch der Reifeprozess verläuft dank des guten Wetters, das das Angebot erhöht, sehr reibungslos. 42 % der US-Baumwollernte waren erntereif, 8 % mehr als im historischen Durchschnitt.
- Außerdem hat sich der Zustand der Baumwollernte laut NASS-Bericht in der vergangenen Woche deutlich verbessert. Die Baumwollernte verbesserte sich um 8 % (Bewertung gut/ausgezeichnet) und macht nun etwa 53 % der gesamten Ernte aus. Zum letzten gemeldeten Zeitpunkt, dem 19. Juli, waren die Baumwollbestände an der ICE-Börse leicht um 279 Ballen auf insgesamt 40 140 Ballen zurückgegangen.
- Trotz der vielen positiven Nachrichten, die derzeit in den niedrigen Baumwollpreisen eingepreist sind, könnte es zu einer Erholung und einer Rückkehr über die 70 $-Marke kommen, wenn der nächste CoT-Bericht auf weitere Verkäufe durch kommerzielle Investoren hindeutet und eine mögliche Reduzierung der spekulativen Short-Positionen mit sich bringt.
Das Handelsvolumen der Sitzung war mit 37.135 Kontrakten, dem höchsten in diesem Monat, bemerkenswert aktiv. Am vorherigen Tag wurden 21.110 Kontrakte abgewickelt. Die Gesamtzahl der offenen Kontrakte ist seit 14 aufeinanderfolgenden Sitzungen gestiegen und liegt nun bei 221.016 Kontrakten. Die zertifizierten Baumwollbestände begannen bei 38.466 Ballen, ein Rückgang um 1.674 Ballen.
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Die Baumwollfutures befinden sich in einem starken Abwärtstrend und sind seit den lokalen Höchstständen im Jahr 2022 bei 160 $ bereits um fast 65 % gefallen. Die letzte signifikante Preisreaktion aus dem Jahr 2020 liegt bei 60 $. Das Volumen der ICE-Baumwollfutures erreichte heute mit mehr als 37.000 gehandelten Kontrakten (gestern 21.000) den höchsten Stand seit Anfang Juli.
Die Baumwollkontrakte (COTTON) an der ICE erreichten heute neue lokale Tiefststände.
Quelle: xStation5 von XTB
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