Kupfer-Futures (COPPER) werden heute mit einem Minus von mehr als 1,5 % gehandelt und geben nach einem beeindruckenden Aufschwung im August wieder nach. Chinas Kupferbestände erreichten im Juni dieses Jahres mit 336.000 Tonnen einen historischen Höchststand, sind seitdem aber rückläufig. Gleichzeitig erreichten die Kupferexporte Chinas im Juni einen Rekord von 158.000 Tonnen, was nur bestätigt, dass die Nachfrage in der heimischen Wirtschaft, die mit der Krise im Bausektor zu kämpfen hat, sehr schwach ist (oder zumindest war).
- Im Juli gingen die Kupferexporte Chinas jedoch unerwartet um 70.000 Tonnen zurück, da die Bestände an der Shanghaier Börse stetig sanken. Dem Hightower-Bericht zufolge gab es in den letzten beiden Wochen den größten Rückgang der inländischen Kupferbestände im gesamten Jahr 2024 (24 bzw. 11,1 Tausend Tonnen). Infolgedessen beginnen die Anleger zu überlegen, ob es sich hierbei um einen saisonalen Effekt und eine Anomalie handelt oder ob die Kupfernachfrage in Chinas Wirtschaft tatsächlich langsam wieder anzieht.
- Seit Anfang August sind die Kupferkontrakte um fast 8 % gestiegen, was auf einen Rückgang der chinesischen Lagerbestände, einen schwächeren Dollar und die zunehmende Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve zurückzuführen ist. Jetzt, da die Kontrakte eine Widerstandszone erreicht haben, könnten die Anleger erneut die fundamentalen Faktoren abwägen, die den Aufschwung in einer Zeit aufrechterhalten, in der die Aussichten für die Weltwirtschaft, einschließlich Chinas, unsicher bleiben.
- Die Investitionen im Bausektor in China sind im Jahresvergleich zwar gestiegen, stoßen aber auf eine schwache Nachfrage. Darüber hinaus sind die Lagerbestände an der Londoner Börse (LME) nach wie vor hoch, und die „gemischten“ Daten aus China könnten die Markteuphorie im Zusammenhang mit der Überwachung der Lagerbestände in Shanghai weiterhin bremsen. Die Saxo-Analysten wiesen darauf hin, dass der Aufschwung im August durch neu aufgebaute Hedgefonds-Positionen angetrieben wurde. Es ist zu erwarten, dass die Zinssenkungen in den USA die Kupferpreise stützen werden, wenn sich die Weltwirtschaft nicht merklich verlangsamt.
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenDie Kupfervorräte in Shanghai sind leicht rückläufig, liegen aber um mehr als 220 000 Tonnen über ihrem Höchststand von 2023. Sie befinden sich derzeit auf dem niedrigsten Stand seit März (saisonbedingt sind die Bestände im Dezember am niedrigsten, um dann zu Beginn des Jahres, wenn in China ein „Mondjahr“ herrscht, einen saisonalen Höhepunkt zu erreichen). Während dieses saisonalen Zeitraums sind sie in diesem Jahr um mehr als 94 000 Tonnen gestiegen, was einen historischen Höchststand darstellt. Quelle: Bloomberg Finance L.P.
COPPER im Tageschart
Die Kupfer-Futures sind heute um 1,5 % gefallen, wobei der Anstieg am 38,2-Fibonacci-Retracement der Aufwärtswelle von 2022 gestoppt wurde.
Quelle: xStation5 von XTB
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