Caterpillar steigt nach Q4-Ergebnis um 4% 📈

Die Aktien eines der größten US-Industrieunternehmen, Caterpillar (CAT.US), legen heute vorbörslich um mehr als 4 % zu, da es dem Unternehmen gelungen ist, die Erwartungen hinsichtlich des Gewinns je Aktie in einem Umfeld des verlangsamten Umsatzwachstums deutlich zu übertreffen. Das Unternehmen bleibt einer der Hauptnutznießer der hohen Infrastrukturausgaben in den Vereinigten Staaten.

Caterpillar (CAT.US) Finanzergebnisse, für Q4 2023

Umsätze: 17,07 Mrd. $ gegenüber 17,2 Mrd. $ Prognose (2,8% y/y)

Bereinigter Gewinn pro Aktie (EPS): 5,23 $ gegenüber 4,73 $ Prognose und 3,86 $ zuvor

• Umsatz der Sparte Maschinen/Energie/Verkehr: 16,24 Mrd. $ gegenüber 16,53 Mrd. $ Prognose (2,3% Anstieg gegenüber dem Vorjahr)
• Umsatz der Finanzsparte: 833 Millionen $ (15% im Jahresvergleich)
• Die operative Gewinnmarge verbesserte sich von 10,1% auf 18,4%.
• Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F&E): 554 Mio. $ gegenüber 532,7 Mio. $ Prognose (38% Anstieg gegenüber dem Vorjahr)

Kommentare zu den Ergebnissen

Der Umsatz stieg dank höherer Preise und einer sehr starken Position im Energie- und Transportgeschäft. Das Geschäft des führenden US-amerikanischen Herstellers von Bau- und Bergbaumaschinen läuft weiterhin gut. Der Nettogewinn stieg auf 2,68 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,45 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2022. Der günstige f/x-Effekt wurde auch durch ein geringeres Verkaufsvolumen ausgeglichen.

Der Umsatz in der Bauindustrie sank um 5% auf 6,85 Mrd. $ und lag damit leicht unter den Prognosen von 6,88 Mrd. $, der Umsatz in der Rohstoffindustrie fiel um 6% auf 3,44 Mrd. $ (über den Erwartungen von 3,29 Mrd. $). Die Umsätze im Energie- und Transportsektor stiegen dagegen zweistellig um 12 % auf 6,82 Mrd. $ gegenüber den Schätzungen von 6,7 Mrd. $.

Insgesamt deutet der Bericht darauf hin, dass sich das Baugewerbe und die Industrie trotz der schwächeren Werte der regionalen Indizes in den USA recht gut entwickeln. Es wird erwartet, dass die US-Haushaltsmittel für die Infrastruktur noch viele Jahre reichen werden, aber das Umsatzwachstum hat sich merklich verlangsamt, da die Händler ihre Lagerbestände abgebaut haben. Der Bestand an zukünftigen Orders sank um weitere 600 Millionen Dollar, nachdem er im dritten Quartal 2023 um 2,6 Milliarden Dollar gefallen war. Normalerweise sinkt die Bewertung von CAT, wenn der Bestand an zukünftigen Aufträgen sinkt, aber dieses Mal bleibt die Aktie widerstandsfähig.

Caterpillar-Aktien im Tageschart

Die Caterpillar-Aktie wird vor Beginn des US-Handels bei 325 $ gehandelt. Betrachtet man die geometrische Anordnung, so beginnt der aktuelle Zyklus zunehmend vertikal zu verlaufen, was auf einen wachsenden Optimismus und das Risiko einer ebenso dynamischen Korrektur hindeutet, bei der die potenzielle Unterstützung bei etwa 315 $ (Schließung der Kurslücke) und Niveaus zwischen 280 und 290 $ pro Aktie (Kursreaktionen vom Herbst 2022 und Frühjahr 2023) liegen wird.  

Quelle: xStation5 von XTB

Bewertungsindikatoren für Caterpillar

Quelle: XTB Research, Bloomberg

Quelle: XTB Research, Bloomberg

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