AKTIE IM FOKUS: BASF

• WKN: BASF11 / ISIN:  DE000BASF111 / Kürzel: BAS

• Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

ABSTRACT: Das Wertpapier hat nach dem Hoch im Februar an Substanz eingebüßt. Seit Mitte August gibt die Aktie moderat ab. Kann mit einem Turnaround gerechnet werden und wenn ja, wo wäre das Level?

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis    43,35 EUR    
• Marktkapitalisierung     38,65 Mrd. EUR    
• Umsatz 2022    87,33 Mrd. EUR    
• Eigenkapitalquote    48,58 %    
• KGV 2023*    7,20 %    
• 4 Wochen Performance    + 4,65 %    
• Bewertung    Leicht unterbewertet    
• Div. Rendite 2023*    6,60 %

* Prognose

Parkettgeflüster:

Die Aktie ist wegen der hohen Verluste beim Öl- und Gasförderer Wintershall DEA deutlich in Minus geraten. Die Absatzmengen waren in allen Branchen deutlich niedriger als im Vorjahresquartal, mit Ausnahme der Automobilindustrie. Für das vierte Quartal erwartet der Konzern aber eine Stabilisierung der Produktion. Die Jahresprognose wurde am unteren Ende der bisherigen Bandbreite bestätigt.

Im 3. Quartal verbuchte BASF einen Umsatzrückgang um 6,2 Mrd. EUR auf 15,7 Mrd. EUR. Das EBIT vor den Sondereffekten erreichte 575 Mill. EUR, was gegenüber dem Vorjahr ein signifikanter Rückgang ist. Seinerzeit konnte noch ein EBIT von 1,48 Mrd. EUR realisiert werden. Dieser Wert liegt auch unter den Erwartungen der Analysten, die von 606 Mill. EUR ausgegangen waren. Neben den hohen Verlusten bei Wintershall DEA belasten auch Strukturmaßnahmen in Höhe von 181 Mio. EUR das Ergebnis.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie hat im Februar bei 53,95 EUR das aktuelle Jahreshoch formatiert. Es ging von hier aus in den Folgewochen vergleichsweise dynamisch abwärts. Nach einer kleineren Gegenbewegung ging es bis Juni erneut abwärts in Richtung der 40 EUR. Das Wertpapier konnte sich knapp über dieser Marke stabilisieren und wieder aufwärts in Richtung der 50 EUR laufen. Diese Marke hat das Wertpapier nicht ganz erreicht. Seit Mitte August überwiegt wieder der Abwärtsdruck.

Der Anteilsschein konnte sich im Zuge der Erholungsbewegung bis Ende Juli über die 200-Tage-Linie (aktuell bei 46,44 EUR) schieben, dort aber nicht festsetzen. Die Impulsbewegung über diese Durchschnittslinie ist im Tageschart gut erkennbar. Im weiteren Handelsverlauf wurde sowohl die 20-Tage-Linie (aktuell bei 42,10 EUR) als auch die 50-Tage-Linie (aktuell bei 43,24 EUR) aufgegeben. Mitte Oktober konnte sich die Aktie im Dunstkreis der 40 EUR stabilisieren und wieder erholen. Es ging im Zuge dessen über die 20-Tage-Linie. Im Chart ist gut erkennbar, dass die BASF-Aktie im Zuge der Erholung bis an und über die 50-Tage-Linie gelaufen ist, sich zu Wochenbeginn wieder unter diese Linie orientiert hat.

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DEUTSCHE und US AKTIEN kommissonsfrei handeln:

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Das Wertpapier muss sich, um wieder Perspektive auf der Oberseite zu haben, über der 50-Tage-Linie festsetzen und idealerweise gleich in Richtung der 200-Tage-Linie laufen. Sollte sich dieses Kursmuster einstellen, so würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die 200-Tage-Linie angelaufen werden könnte. Seit Mai ist diese Linie im Rahmen von Aufwärtsbewegungen immer wieder ein Deckel gewesen. Um glaubhafte Chancen auf der Oberseite zu haben, muss die Aktie nicht nur über die 200-Tage-Linie laufen, sondern sich auch über dieser Durchschnittslinie verbindlich festsetzen. Sollte dies gelingen und geht es im Nachgang auch zügig aufwärts, so könnte das Jahreshoch erneut angelaufen werden.

Misslingt der Move über die 50-Tage-Linie und setzt sich die Aktie per Tagesschluss unter der 20-Tage-Linie fest, so könnte die 40 EUR Marke erneut unterschritten werden. Setzt sich der Anteilsschein unter dieser Marke fest, so könnte es weiter abwärts in Richtung der 37,90/37,30 EUR bzw. übergeordnet bis an die 27,40 EUR gehen.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch / neutral

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Die Aktie muss per Tagesschluss über die 200-Tage-Linie laufen und sich dort etablieren. Sollte dies so umgesetzt werden können, so könnte es wieder in Richtung Jahreshoch gehen. Sollte sich der Anteilsschein aber wieder unter die 20-Tage-Linie festsetzen, so wäre der Fokus wieder auf der Unterseite zu suchen.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, das sich die Aktie Ende der letzten Handelswoche an die SMA200 (aktuell bei 43,97 EUR) gelaufen ist, sich dort aber nicht festsetzen konnte. Es ging zum Wochenbeginn wieder zurück an die SMA20 (aktuell bei 42,95 EUR).

Im Chart zeigt sich, dass die SMA200 in den letzten Handelswochen für die Aktie ein echtes Brett gewesen ist. Der Anteilsschein hat es seit September nicht mehr geschafft, sich verbindlich über dieser Linie zu etablieren. Der letzte Versuch dies abzubilden ist Ende der letzten Handelswoche gescheitert. Die gute Nachricht ist, dass sich die Aktie aktuell über der SMA20 halten kann und damit die Chance hat, den nächsten Anlaufversuch in Richtung der SMA200 zu starten. Sollte die Kraft reichen, diese Durchschnittslinie zu überqueren, so wäre es erfolgskritisch, dass es nachfolgend direkt weiter aufwärts in Richtung der 45,80/46,10 EUR geht. Kann dieses Kursmuster abgebildet werden, so steigt die Wahrscheinlichkeit, dass sich weitere Aufwärtsimpulse einstellen könnten, die in Richtung der 47,40/50 EUR und übergeordnet in Richtung der 49,55/60 EUR gehen könnten.

Gelingt die Bewegung aber nicht und geht es wieder unter die SMA20, so könnte die SMA50 (aktuell bei 42,03 EUR) im Zuge von Rücksetzern noch einen weiteren Support bieten. Wird die SMA50 aber im Zuge von Abgaben aufgegeben und setzt sich die Aktie unter dieser Linie fest, so könnten sich weitere Abgaben in Richtung der 39/37 EUR einstellen.

• Einschätzung 4h-Chart, Prognose: neutral

Übergeordneter Ausblick 4h-Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Kann sich die Aktie verbindlich über der SMA200 festsetzen, so besteht das Potential weiter aufwärts in Richtung des Jahreshochs gehen. Etabliert sich das Wertpapier auf der anderen Seite wieder unter der SMA50, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die in Richtung der 39/37 EUR gehen könnten.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  55 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 45 %

Widerstände

• 43,48
• 43,97
• 46,44
• 47,43
• 49,58
• 50,90
• 53,94

Unterstützungen 

• 43,24
• 43,17
• 42,95
• 42,10
• 42,03
• 42,00
• 37,96
• 37,31
• 27,40

Quellen: xStation5 von XTB

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