Der größte europäische und einer der größten weltweiten Halbleiterhersteller ASML (ASML.NL) verliert heute fast 6%, obwohl die Ergebnisse für das zweite Quartal die Erwartungen übertrafen. Die ziemlich enttäuschende Prognose mit hohen Bewertungskennzahlen war wahrscheinlich das größte Gewinnmitnahme-Signal, da das niederländische Unternehmen in den letzten Wochen auf Allzeithochs gestiegen war. Trotz der sehr starken Nachfrage nach KI-Chips könnte der Halbleiterausrüster unter den Sorgen über weitere Zölle und Beschränkungen für Chipexporte aus China leiden. Nach Angaben des Unternehmens ist 2024 ein Übergangsjahr für die gesamte Halbleiterindustrie und die KI-Entwicklungen sind ein Schlüsselfaktor, der die Nachfrageerholung vorantreiben wird.
- Umsatzerlöse: 6,24 Mrd. Euro gegenüber 6,03 Mrd. Euro erwartet (9% Rückgang gegenüber dem Vorjahr)
- Nettogewinn: 1,58 Mrd. Euro gegenüber 1,43 Mrd. Euro im Vorjahr (Rückgang um 18,7% gegenüber dem Vorjahr)
- Nettobuchungen und Orders für Maschinen: 5,6 Milliarden Euro im Juni-Quartal (24% Wachstum gegenüber dem Vorjahr)
Das Unternehmen ließ seinen Jahresausblick für das Jahr 2024 unverändert, was die Analysten enttäuschte. Außerdem erwartet ASML für Q3 einen Nettoumsatz zwischen 6,7 und 7,3 Milliarden Euro, während die Analysten 7,6 Milliarden Euro erwartet hatten. ASML verwies auf die makroökonomische Ungewissheit, die der Grund dafür ist, dass ein Chiphersteller nicht sicher sein kann, wie schnell sein Geschäft expandieren wird. Gegenwärtig erwartet ASML, dass sich die Erholung der Branche im zweiten Halbjahr 2024 fortsetzt, mit einem möglichen "zyklischen Aufschwung" im Jahr 2025.
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenASML wird auch die Investitionsausgaben erhöhen und den Cashflow für den Bau neuer Fabriken auf der ganzen Welt belasten. Im Moment ist KI noch ein relativ kleiner Bestandteil des ASML-Geschäfts, das mit geopolitischem Gegenwind zu kämpfen hat. Die niederländische Regierung hat im letzten Jahr China von strategischen Chipherstellungswerkzeugen, insbesondere ASML EUV-Maschinen, abgeschnitten. Der chinesische Markt blieb im 2. Quartal 2024 mit einem Anteil von fast 50 % am Umsatz (ohne vierteljährliche Veränderung) ein wichtiger Teil des ASML-Geschäfts. Die Exportbeschränkungen könnten sich 2024 auf 10 bis 15 % der Umsätze in China auswirken.
ASML-Bewertung und Multiplikatoren-Metriken
Quelle: XTB Research, Bloomberg Financial L.P.
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