Alphabet meldet heute Abend Q2-Ergebnisse❗

Alphabet (GOOGL.US) wird heute nach Börsenschluss an der Wall Street die Ergebnisse des zweiten Quartals veröffentlichen. Es wird die erste Gewinnveröffentlichung eines großen US-Tech-Unternehmens in dieser Saison sein und könnte einen großen Einfluss auf die Stimmung gegenüber dem Tech-Sektor haben. Was erwarten die Analysten von der Veröffentlichung von Alphabet und worauf sollten Sie achten? Werfen Sie einen Blick auf unsere kurze Vorschau! 

Was erwarten die Analysten für die Q2-Ergebnisse von Alphabet?

Alphabet wird heute nach Börsenschluss an der Wall Street den Ergebnisbericht für das zweite Quartal 2024 vorlegen. Es wird erwartet, dass das Unternehmen ein Wachstum des Gesamtumsatzes von 13,1 % im Jahresvergleich melden wird, was eine Verlangsamung gegenüber den 15,4 % im Q1 2024 bedeuten würde. Eine Verlangsamung des Wachstums im Vergleich zu Q1 2024 wird in beiden Hauptsegmenten erwartet - Google Services (das Werbeeinnahmen beinhaltet) und Google Cloud. Dennoch wird erwartet, dass das Wachstum im Cloud-Geschäft mit rund 25 % im Jahresvergleich stark bleibt.

Es wird jedoch erwartet, dass das Wachstum des Bruttogewinns, des Betriebsergebnisses und des Nettogewinns das Umsatzwachstum übersteigen wird, was auf eine verbesserte Kostenkontrolle hindeutet. Während die Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahresquartal unverändert bleiben dürfte, wird für die operative Marge eine Verbesserung um rund 250 Basispunkte und für die Nettomarge eine Steigerung um 160 Basispunkte erwartet. Der freie Cashflow wird voraussichtlich nur geringfügig höher ausfallen, da die Investitionsausgaben stark ansteigen werden.

Der Optionsmarkt geht davon aus, dass sich der Aktienkurs des Unternehmens nach den Ergebnissen um etwa 4,6 % bewegen wird - eine etwas geringere Volatilität als der historische Durchschnitt der absoluten Kursbewegungen nach den Ergebnissen (5 %) nahelegt. 

Alphabet Q2 Gewinnerwartungen

• Umsatz: 84,35 Mrd. $ (+13,1% im Jahresvergleich)
  • Google Services: 73,58 Milliarden Dollar (+11% im Jahresvergleich)
    • Google-Werbung: 64,52 Milliarden Dollar (+11% im Jahresvergleich)
  • Google Cloud: 10,09 Mrd. $ (+25,6% im Jahresvergleich)
  • Sonstige Einsätze: 390 Mio. $ (+36,7% im Jahresvergleich)
  • Gewinne aus Absicherungsgeschäften: 138 Mio. $
• Umsatz ohne Verkehrserwerbskosten: 70,67 Milliarden Dollar (+13,8%)
• Bruttogewinn: 48,73 Mrd. USD (+14,1% im Jahresvergleich)
• Bruttomarge: 57,2% (57,2% vor einem Jahr)
• Betriebskosten: 22,42 Mrd. USD (+7,5% im Jahresvergleich)
• Betriebsergebnis: 26,36 Mrd. $ (+20,7% im Jahresvergleich)
  • Google Services: 28,13 Mrd. $ (+19,9% im Jahresvergleich)
  • Google Cloud: 982 Millionen Dollar (+149% im Jahresvergleich)
  • Andere Wetten: -$1,07 Milliarden (-$813 Millionen vor einem Jahr)
  • Absicherungsgewinne: -$1,50 Milliarden (-$1,2 Milliarden vor einem Jahr)
• Operative Marge: 31,8% (29,3% vor einem Jahr)
• Nettogewinn: 22,95 Mrd. $ (+25% gegenüber dem Vorjahr)
• Nettomarge: 26,2% (24,6% vor einem Jahr)
• EPS: $1,83 ($1,45 vor einem Jahr)
• Verwässertes EPS: $1,84 ($1,44 vor einem Jahr)
• Investitionsausgaben: 12,23 Mrd. $ (+77,5% im Jahresvergleich)
• Freier Cashflow: 22,25 Mrd. USD (+2,2% im Jahresvergleich)

Analysten erwarten eine Verlangsamung des Umsatzwachstums bei den Google Services, zu denen auch die Werbeeinnahmen gehören, sowie beim Umsatzwachstum der Google Cloud. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Worauf ist zu achten?

Worauf werden sich die Anleger konzentrieren, wenn Alphabet seinen Ergebnisbericht veröffentlicht? Sie werden sich in erster Linie auf drei Dinge konzentrieren, und es ist nicht schwer zu erraten, welche das sind. Der erste Punkt sind die Werbeeinnahmen, die eine wichtige Einnahmequelle für das Unternehmen und eine wichtige unternehmensspezifische Kennzahl sind. Der zweite Punkt, auf den sich die Anleger konzentrieren werden, ist das Cloud-Geschäft von Alphabet, das das am schnellsten wachsende Segment des Unternehmens war, aber in den letzten Quartalen eine spürbare Verlangsamung des Wachstums erfahren hat. Nicht zuletzt werden die Anleger auch nach Hinweisen auf den aktuellen Markttrend Künstliche Intelligenz suchen.

Alle drei Bereiche sind jedoch miteinander verwoben. Die Einführung von KI-Funktionen erhöht die Verweildauer auf Alphabets Website, was wiederum die Werbeeinnahmen steigert. Außerdem wird erwartet, dass Alphabets KI-Angebot Vertex das Wachstum der Google Cloud-Einnahmen ankurbelt. Alphabet gibt viel Geld für KI aus, was zu einem Anstieg der Investitionsausgaben führt. Dieser Anstieg der Investitionsausgaben wird wahrscheinlich das Wachstum des freien Cashflows begrenzen, der sich im zweiten Quartal 2024 im Vergleich zum zweiten Quartal 2023 kaum verändern dürfte.

Wie in der nachstehenden Grafik zu sehen ist, folgten auf Perioden, in denen sich das Wachstum der Investitionsausgaben beschleunigte, häufig Perioden, in denen sich das Wachstum des freien Cashflows beschleunigte. 

Auf Perioden, in denen sich das Wachstum der Investitionsausgaben von Alphabet beschleunigte, folgten häufig Perioden mit einem beschleunigten Wachstum des freien Cashflows. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Ein Blick auf das Chart

Alphabet (GOOGL.US) befindet sich seit über anderthalb Jahren in einem starken Aufwärtstrend und hat seit den Tiefstständen von Ende 2022 um über 100 % zugelegt. Der Aufwärtstrend beschleunigte sich im März 2024, und die Aktie hat seitdem rund 40 % zugelegt. Kürzlich kam es im Zuge eines Ausverkaufs im Technologiesektor zu einem Rückschlag, der jedoch bereits gestoppt zu sein scheint und in einem wichtigen Bereich gestoppt wurde. Der Bereich um 177,50 $, in dem die Korrektur gestoppt wurde, ist mit dem gleitenden Durchschnitt der 50er-Sitzung (grüne Linie) sowie dem 23,6%-Retracement des im März 2024 gestarteten Aufwärtsimpulses markiert. Dies ist aus technischer Sicht eine positive Entwicklung für die Bullen und könnte eine Rückkehr zu den Allzeithochs einläuten. Vieles wird jedoch von der heutigen Veröffentlichung der Ergebnisse abhängen. Sollte das Unternehmen mit seinen Ergebnissen oder Prognosen enttäuschen, könnte dies Druck auf den Aktienkurs ausüben. Im Falle eines Durchbruchs unter den oben erwähnten Bereich von 177,50 $ liegt die nächste zu beachtende Unterstützung im Bereich von 168,50 $, wo die untere Grenze der Overbalance-Struktur und das 38,2%-Retracement zu finden sind. 

Quelle: xStation5 von XTB

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