AKTIE IM FOKUS: Allianz

• WKN: 840840 | ISIN:  DE0008408405 | Ticker: ALV

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Das Wertpapier hat sich seit Anfang August deutlich erholen können. Die Aufwärtsbewegungen sind substanzhaltig - das Papier hat aktuell die Chance zu weitere Hochs zu laufen. Der Allianz Konzern erreichte im ersten Halbjahr 2024 ein Rekordgewinn; die Entwicklung wird durch starke Fundamentaldaten getragen.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis    298,70 EUR
• Marktkapitalisierung     116,61 Mrd. EUR
• Umsatz 2023    124,64 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote    6,5 %
• KGV 2024*    11,76 %
• 4 Wochen Performance    + 1,37 %
• Bewertung    stark unterbewertet
• Div. Rendite 2024*    5,16 %
• Branche    Versicherungen

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hat im 2. Quartal das gesamte Geschäftsvolumen um 7,6 Prozent auf 42,6 Mrd. EUR gesteigert. Das operative Ergebnis erreichte 3,9 Mrd. EUR, das von allen Geschäftsbereichen gespeist wurde. Im ersten Halbjahr hat der Konzern das Geschäftsvolumen auf 91 Mrd. EUR erhöhen können, das operative Ergebnis im ersten Halbjahr belief sich auf 7,9 Mrd. EUR. Der Ausblick für das Ergebnis 2024 wurde bestätigt und mit 14,8 Mrd. EUR in Aussicht gestellt. (+/- 1 Mrd. EUR)

Im Segment Schadens- und Unfallversicherung konnte der Umsatz im 2. Quartal auf 19,3 Mrd. EUR gesteigert werden, was einem Anstieg von 9,4 Prozent entspricht. Das operative Ergebnis lag bei 1,9 Mrd. EUR. Im 1. Halbjahr trug dieser Bereich 44,8 Mrd. EUR zum gesamten Geschäftsvolumen bei. Der Bereich Lebens- und Krankenversicherung stieg auf 18,8 Mrd. EUR, das operative Ergebnis betrug 1,4 Mrd. EUR. Das Asset Management profitierte von starken Nettomittelzuflüssen. Die operativen Erträge im 2. Quartal 2024 stiegen auf 2,0 Mrd. EUR. Das für Dritte verwaltete Vermögen erhöhte sich per Stichtag 30.06.2024 auf 1,803 Billionen EUR, was einen Anstieg von 19 Mrd. EUR gegenüber dem Ende des ersten Quartals bedeutet. Das gesamte verwaltete Vermögen belief sich auf 2.309 Mrd. EUR.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie konnte sich von Jahresbeginn bis Anfang April erholen. Das Hoch wurde aber abverkauft, das Wertpapier begab sich in eine Seitwärtsbox, die Anfang August nach Süden aufgelöst wurde. Das Jahrestief (240,70 EUR) wurde aber direkt zurückgekauft. Es ging ab August sukzessive in kleineren Impulsen aufwärts. Die Bewegung ist erst Ende September ausgelaufen. Nach einem kleinen Rücksetzer konnte sich die Aktie rasch stabilisieren und in dieser Handelswoche ein neues Jahreshoch (299,00 EUR) formatieren.

Im Tageschart ist gut erkennbar, dass sich die Aktie ab Mitte April im Bereich der 20-Tage-Linie (aktuell bei 293,84 EUR) bzw. der 50-Tage-Linie (aktuell bei 281,91 EUR) seitwärts bewegt hat. Die 20-Tage-Linie war im Rahmen von Rücksetzern bis Ende Juli ein guter Support gewesen. Ging es einmal unter diese Durchschnittslinie, so hat das Wertpapier immer den Kontakt gehalten. Der Support hat im Rahmen der Schwäche Ende Juli aber nicht mehr gehalten. Im Chart ist gut erkennbar, dass die Aktie unter die 200-Tage-Linie (aktuell bei 264,48 EUR) zurückgesetzt hat, dieser Rücksetzer aber direkt wieder zurückgekauft wurde. Es ging im Nachgang dessen problemlos wieder über alle drei Durchschnittslinien. Ende September war die 20-Tage-Linie erneut eine gute Unterstützung im Rahmen des Rücksetzers.

Das Chartbild ist übergeordnet bullisch zu interpretieren. Solange es die Aktie schafft, sich über der 20-Tage-Linie zu halten, solange könnte es zu neuen Hochs gehen. Denkbare Anlaufziele auf der Oberseite könnten die 325/28 EUR bzw. übergeordnet die 350 EUR sein.

Sollten sich Rücksetzer einstellen, so könnte die 20-Tage-Linie erneut eine gute Unterstützung bieten. Im Rahmen der letzten Rücksetzer Anfang Oktober hat dieser Support gut gehalten. Ein Unterschreiten dieser Durchschnittslinie wäre erst dann kritisch zu interpretieren, wenn der Kontakt zu dieser Linie verloren geht. Denkbar wäre es, dass sich die Schwäche in Richtung der 50-Tage-Linie ausdehnen könnte. Sollte diese Linie in den nächsten Handelswochen angelaufen werden, so sollten sich die Notierungen spätestens hier erholen, um den bullischen Grundton im Tageschart aufrechtzuerhalten. Etabliert sich das Papier aber per Tagesschluss unter der 50-Tage-Linie, so würde sich das Tageschart verbindlich eintrüben.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bullisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Solange die Aktie über der 20-Tage-Linie notiert, solange sind neue Hochs denkbar. Verbindlich eintrüben würde sich Chartbild dann, wenn sich das Wertpapier unter der 50-Tage-Linie festsetzt.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist die Aufwärtsbewegung seit Anfang August noch besser nachzuvollziehen. Es ging zunächst zurück über alle drei Durchschnittslinien. Die Rücksetzer, die sich bis Ende September eingestellt haben, konnten sich jeweils im Bereich der SMA20 (aktuell bei 294,08 EUR) stabilisieren und erholen. Anfang Oktober wurde die SMA20 als Support aufgegeben, das Wertpapier schaffte es aber sich im Dunstkreis der SMA50 (aktuell bei 293,93 EUR) zu stabilisieren und in den letzten Handelstagen wieder aufwärtszulaufen.

Das 4h Chart hat sich mit der Bewegung wieder aufgehellt und kann als bullisch interpretiert werden. Solange sich die Aktie über dieser Durchschnittslinie halten kann, solange kann die Einschätzung aufrechterhalten werden, dass sich weitere Aufwärtsimpulse einstellen könnten, die die Anlaufziele erreichen könnten, die in der Tagesbetrachtung Erwähnung gefunden haben.

Rücksetzer haben aktuell die Chance sich im Bereich der SMA50 / SMA20 zu stabilisieren und zu erholen. Beide Durchschnittslinien liegen aktuell eng zusammen, die Aktie wäre hier vergleichsweise gut unterstützt. Selbst ein Unterschreiten wäre nicht als kritisch zu interpretieren, solange sich der Anteilsschein im Dunstkreis dieser beiden Linien festsetzen kann. Geht der Kontakt aber verloren, so würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass sich weitere Schwäche einstellen könnte, die übergeordnet das Potential haben könnte bis in den Bereich der SMA200 (aktuell bei 275,54 EUR) zu laufen. Im Chart kann die Relevanz der SMA200 sehr gut herausgelesen werden.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bullisch

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Solange sich das Wertpapier über der SMA20 halten kann, solange könnte es aufwärts gehen. Bärisch eintrüben würde sich das Chartbild dann, wenn sich die Aktie unter der SMA50 festsetzt und auch den Kontakt zu dieser Durchschnittslinie verliert.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Widerstände

• 301,50
• 328,00
• 335,00
• 350,00

Unterstützungen

• 296,12
• 294,05
• 293,93
• 293,84
• 293,83
• 292,46
• 281,91
• 275,54
• 264,48
• 258,70 (GAP)
• 246,10 (GAP)
• 240,70
• 217,20

Quelle: xStation5 von XTB

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