• Die langfristige Anlage und Analyse

AKTIEN MARATHON: Continental

Der längerfristige Ausblick für Investoren

► Continental WKN: 543900 | ISIN: DE0005439004 | Ticker: CON

In dieser Analyse & Prognose bewerten wir jede Woche eine Aktie unter fundamentalen Gesichtspunkten und Aspekten. Dies bedeutet konkret, dass der Fokus nicht in einer kurz- und mittelfristigen Betrachtung liegt, sondern in einer langfristigen. Gegenstand der Analyse sind fundamentale Daten des Unternehmens. Diese werden für die nächsten Jahre - bis 2028 - projiziert. Somit können insbesondere langfristig orientierte Anleger Ihre eigene Wahrnehmung abgleichen und diese Analysen für ihre langfristigen Entscheidungen als eine Basis heranziehen.

Wo steht die Continental Aktie

Die Aktie ist in den ersten Monaten des Jahres 2024 deutlich gefallen, konnte sich mittlerweile stabilisieren und erholen. Übergeordnet hat sich das Wertpapier in den letzten Jahren aber schlecht entwickelt. Vom Hoch 2019 trennen die Aktie aktuell 80 EUR. Die Wertentwicklung der Aktie ist auch Ausdruck der schwierigen Rahmenbedingungen und der Marktveränderungen in der Automobilindustrie. Continental als Zulieferer ist von den disruptiven Veränderungen der Automobilwirtschaft direkt betroffen. Der Umstieg auf die E-Mobilität, neue Technologien wie Vernetzung und autonomes Fahren stellen große Herausforderungen dar. Auch für Continental bedeutet diese Veränderung zunächst einmal massives Investment in Forschung und Entwicklung.

Chartcheck - Betrachtung im Wochenchart:

Das Wochenchart zeigt sehr deutlich, dass die Aktie in den letzten Jahren nicht weitergekommen ist. Nach dem Rücksetzer Mitte 2021 hat das Papier gut 12 Monate zurückgesetzt, konnte eine Stabilisierung und moderate Erholung abgebildet werden. Erst Anfang 2023 hat das Papier Stabilität gefunden und ist bis Mitte März seitwärts gelaufen. Es folgte eine weitere Schwächephase. die Notierungen erreichten aber nicht mehr das Tief von Oktober 2022, sondern drehten schon vorher wieder in Richtung Norden. Seit September 2024 kann sich die Aktie moderat, aber unspektakulär aufwärtsschieben. Im Wochenchart sind aber die kleinen Wochenkerzen gut erkennbar; es herrscht zwar Kaufinteresse, das aber einen überschaubaren Charakter hat.

Die Aktie konnte sich im Rahmen der Seitwärtsbewegung im Dunstkreis der SMA20 (aktuell bei 64,34 EUR) / SMA50 (aktuell bei 61,58 EUR) weiterschieben. Es ging über einen längeren Zeitraum weder groß über, noch unter diese Linien. Im Zuge der Schwäche im September 2024 konnte sich das Wertpapier im Dunstkreis der SMA20 festsetzen, aber erst im November über diese Linie als auch nachfolgend über die SMA50 schieben. Über diesen beiden Linien hat sich der Anteilsschein auf Wochenbasis etabliert.

Solange die Aktie per Wochenschluss über der SMA20 notiert, solange ist es denkbar, dass sich weitere Aufwärtsimpulse einstellen, die bis an die SMA200 (aktuell bei 73,14 EUR) gehen könnten. Wird diese Durchschnittslinie angelaufen, so bleibt abzuwarten, ob es die Aktie es schafft, sich per Wochenschluss nicht nur über diese Linie zu schieben, sondern auch festzusetzen. Je dynamischer das Überqueren dieser Linie abgebildet werden kann, desto belastbarer könnte die Aufwärtsbewegung interpretiert werden. Wesentlich ist, dass sich die Aktie rasch von der SMA200 in Richtung Norden lösen kann. Werden diese Kursmuster abgebildet, so könnte es weiter aufwärts in Richtung der 79,10 EUR, der 89,10 EUR und übergeordnet in Richtung der 99,78 EUR gehen.

Rücksetzer könnten sich bis in den Bereich der SMA20 einstellen. Sollte dieser Support per Wochenschluss nicht halten, so könnte die SMA50 darunter noch eine weitere Unterstützung bieten. Das Wochenchart würde sich verbindlich eintrüben, wenn sich das Wertpapier wieder unter der SMA50 etabliert.

• Aktuelle Einschätzung Monatschart, Prognose: neutral

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie konnte direkt zu Jahresbeginn 20224 das Jahreshoch formatieren (78,38 EUR). Das Wertpapier gab zunächst nach, versuchte im Februar erneut an das Hoch zu laufen, schaffte es trotz vielfältiger Versuche nicht. In der Konsequenz stellten sich deutliche Rücksetzer ein, die einen kontinuierlichen Charakter hatten. Dem Wertpapier gelang es im Mai eine Stabilisierung abzubilden, die aber von weiterer Schwäche gefolgt wurde. Das Wertpapier konnte sich erst im Juli bei 51,60 EUR stabilisieren und nachfolgend praktisch direkt eine dynamische Entlastungsbewegung über die 60 EUR-Marke abzubilden, diese Bewegung wurde nachfolgend aber wieder abverkauft. Die Aktie setzt knapp unter das Juli Tief zurück und markierte bei 51,44 EUR ein weiteres Tief. Von hier aus lief die Aktie aufwärts an und über die 60 EUR-Marke, gab diese Marke aber wieder auf. Es ging dynamisch an das Jahrestief (51,02 EUR). Die Verluste wurden nachfolgend im Zuge der Aufwärtsbewegung direkt wieder zurückgekauft, die 60 EUR-Marke wurde im Rahmen der Erholung wieder knapp überwunden. Im Oktober gelang es dem Wertpapier erneut über die 60 EUR-Marke zu laufen, sie hat es aber erneut nicht vermocht, sich über dieser Marke festzusetzen. Nachfolgend bröckelten die Notierungen wieder ab. Mit einem GAP up ging im November direkt über die 60 EUR-Marke, über der sich der Anteilsschein nach einigen Mühen auch etablieren konnte. Im Tageschart ist erkennbar, das sich die Aktie weiter aufwärtsschieben konnte. Die Rücksetzer, die sich Handelsverlauf eingestellt haben, wurden vergleichsweise schnell wieder zurückgekauft. Aktuell notiert die Aktie im Bereich der 70 EUR.

Im Tageschart ist erkennbar, dass sich die Aktie in der ersten Erholungsbewegung im Juli direkt an die SMA50 (aktuell bei 66,83 EUR) schieben konnte, es aber nicht geschafft hat, sich auch über dieser Durchschnittslinie zu etablieren. Es ging nachfolgend wieder unter die SMA20 (aktuell bei 68,19 EUR), die aber im Zuge der zweiten Erholungsbewegung im August wieder überschritten werden konnte. Sowohl die SMA20 als auch die SMA50 wurden immer wieder aufgegeben und nachfolgend wieder zurückgewonnen. Erst mit Überwinden der SMA200 (aktuell bei 60,73 EUR) konnte sich das Papier übergeordnet im Dunstkreis der SMA20 aufwärtsschieben. Es ging Anfang Februar zwar noch einmal unter die SMA20, die Aktie hat es aber geschafft, sich im Bereich der SMA50 zu stabilisieren und nachfolgend zu erholen und wieder über diese Durchschnittslinie zu laufen.

Damit hat sich das Tageschart aufgehellt. Wesentlich wird sein, dass sich das Papier über der SMA20 festsetzen kann. Die würde es der Aktie ermöglichen weiter aufwärtszulaufen, auch wenn die Tageskerzen nur einen überschaubaren Charakter haben. Stellen sich diese Kursmuster ein, so könnte die Anlaufziele erreicht werden, die in der Wochenbetrachtung Erwähnung gefunden haben. 

Rücksetzer bis in den Bereich der SMA20 wären als unkritisch zu interpretieren, solange sich die Aktie im Dunstkreis dieser Linie wieder erholen kann. Hält dieser Support per Tagesschluss aber nicht, so könnte sich die Schwäche noch bis in den Bereich der SMA50 ausdehnen. Wird diese Linie angelaufen, so sollte das Papier spätestens hier einen Richtungswechsel abbilden. 

Sollten sich in den kommenden Handelstagen Rücksetzer einstellen, so könnten diese zunächst an die SMA20 gehen. Hält dieser Support per Tagesschluss nicht, so könnte darunter die SMA200 noch eine weitere Unterstützung bieten.

• Aktuelle Einschätzung Monatschart, Prognose: bullisch

Continental Unternehmensprofil:

Continental entwickelt wegweisende Technologien und Dienste für die nachhaltige und vernetzte Mobilität der Menschen und der Güter. Das Technologieunternehmen bietet intelligente und effiziente Lösungen für Fahrzeuge, Maschinen, Verkehr und Transport an. Zukunftsweisenden Technologien wie das automatisierten und autonomen Fahrens, der Elektrifizierung, smartem Infotainment oder der ganzheitlichen Vernetzung werden die Mobilität der Zukunft verändern.

Die Aktionärsstruktur des Konzerns:

Die Mehrheit der Anteile befinden sich im Free-Flow, also im Streubesitz. Größter Anteilseigner ist die IHO Gruppe Herzogenaurach.

Wichtige Bewertungskennzahlen für des Continental Konzerns 2019 - 2023* 

Die Umsatzentwicklung ist insgesamt unbefriedigend. Im Betrachtungszeitraum haben die Umsätze bis 2019 nachgegeben und sind in den Jahren 2022/2023 wieder gestiegen. Der Gesamtumsatz 2023 liegt aber gut 3,3 Mrd. EUR unter dem 20219.

Das Eigenkapital lag bei 2019 noch knapp bei 16 Mrd. EUR, konnte sich nach dem Rückgang bis 2021 wieder leicht erholen. Auch diese Kennziffer liegt unter dem des Jahres 2019.

Die Entwicklung des operativen Ergebnisses ist betrüblich. 2023 lag dieses mehr als die Hälfte unter dem Wert von 2019.

Die letzten fünf Jahre waren von einer diskontinuierlichen Entwicklung gekennzeichnet. Jahre mit einer guten Entwicklung wurden gefolgt von Jahren mit unbefriedigenden Ergebnissen.

Das wesentlichen Kennzahlen 2019 bis 2023 lauten:

Würdigung der Kennzahlen 2019 - 2023

Der Konzern hat auf der einen Seite das Eigenkapital in den letzten drei Jahren etwas erhöhen können, gleichzeitig wurde das Fremdkapital etwas zurückgefahren. Gegenüber 2019 wurden gut 3 Mrd. EUR an Schulden abgebaut. Die Zahl der Mitarbeitenden wurden in den letzten Jahren deutlich verringert. Gegenüber 2019 beschäftigt das Unternehmen heute gut 40.000 Menschen weniger. Die Dividendenrendite bewegt sich im Betrachtungszeitraum immer unter 3 Prozent. Die Aktie ist mit einem aktuelle KGV von 13,3 aktuell nicht zu teuer.

Einschätzung Perspektive 2024 - 2028

Die Planumsätze sollen sich bis 2028 um gut 10 Prozent erhöhen, die Dividende bis dahin mehr als verdoppeln. Der Gewinn je Aktie wird sich 2028 verglichen mit dem Wert 2024 allerdings nicht wesentlich verändern.

Gemäß unserer Einschätzung ist die Continental Aktie, auf Basis der Fundamentaldaten, aktuell ein Engagement, dass maximale stabile Erträge erwarten lässt. Das Papier ist aktuell nicht zu teuer, es muss aber bei einem Engagement in Betracht gezogen werden, dass sich der Konzern in einen anspruchsvollen Marktumfeld befindet. Zu würdigen ist, dass Continental in Zukunftsbranchen investiert hat, die einen langfristigen Ertrag bringen könnten. Die Aktie ist, unserer Meinung nach, aktuell ein Wertpapier, das insbesondere für konservative Anleger mit einer langfristigen Ausrichtung geeignet sein könnte, wobei die Aktie, je nach Ausrichtung, eher eine untergewichtet Depotbeimischung sein könnte.

Quelle: xStation5 von XTB

SO SEHEN SIEGER AUS!

• AUSGEZEICHNET vom Deutschen Kundeninstitut, Handelsblatt und Brokerwahl.de!
• Aktienhandel + CFD Trading + ETF Sparpläne: AUSGEZEICHNET
• Qualität, Service, Gebühren & Konditionen - alles AUSGEZEICHNET bei XTB!
• Hier mehr erfahren