AKTIE IM FOKUS: Deutsche Telekom

• WKN: 555750 / ISIN:  DE0005557508 / Kürzel: DTE

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Ausgangslage: Der Konzern hat in der letzten Woche überzeugende Quartalszahlen vorgelegt. Das Management bestätigte die Jahresprognose. Charttechnisch hat sich die Aktie in den letzten Handelstagen befreien können. 

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis  24,77 EUR
• Marktkapitalisierung 123,32 Mrd. EUR
• Umsatz 2023  111,97 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote   40,05 %
• KGV 2024*  13,40 %
• 4 Wochen Performance + 6,56 %
• Bewertung   stark unterbewertet
• Div. Rendite 2024*  3,49 %
• Branche  Telekommunikation

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hat in den letzten drei Monaten in allen Bereichen Rückenwind verspürt. Der Umsatz kletterte im 2. Quartal 2024 um 4,3 Prozent auf 28,4 Mrd. EUR. Analysten hatten mit einem Umsatz von 27,9 Mrd. EUR gerechnet. Die Service-Umsätze stiegen mit 4,9 Prozent noch etwas stärker als der Gesamtumsatz. Das Management bestätigte die Jahresprognose für den Umsatz und das Ergebnis pro Aktie, erhöhte die Prognose aber leicht für den Free-Cash-Flow. Dieser soll auf 19,0 Mrd. EUR steigen (Vorjahr 16,2 Mrd. EUR). Treiber dieser Kennzahl ist die bereits erhöhte Prognose der US-Tochter T-Mobile. 

Das bereinigte EBITDA konnte um 8 Prozent auf 10,82 Mrd. EUR erhöht werden, die Konsensprognose lag bei 10,77 Mrd. EUR. Der bereinigte Konzernüberschuss hat sich im 2. Quartal auf 2,48 Mrd. EUR und damit um 31 Prozent erhöht. Hier waren Analysten nur von 2,16 Mrd. EUR ausgegangen. Pro Aktie stieg das bereinigte Ergebnis um 32 Prozent auf 50 Cent. Für das laufende Jahr rechnet der Vorstand mit einem Ergebnis pro Aktie von 1,75 EUR.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie konnte sich im Januar zwar über die 23 EUR-Marke schieben, sich dort aber nicht festsetzen. Bis Mitte April hat die Aktie übergeordnet nachgegeben. Erst bei 20,73 EUR gelang die Stabilisierung, zunächst konnte aber nur eine moderate Erholung abgebildet werden. Erst Anfang Juni zogen die Notierungen deutlicher an. Der Kaufdruck hat bis Anfang August angehalten. Im Zuge von Gewinnmitnahmen setzte die Aktie unter die 23,50 EUR zurück, konnte sich aber in den letzten Handelstagen wieder rasch erholen. Es ging weiter aufwärts an und über die 24,50 EUR-Marke. Das Chartbild ist mit der Bewegung in den letzten Handelstagen wieder bullisch zu interpretieren.

Im Tageschart ist erkennbar, dass sich das Wertpapier ab Anfang Februar in einer Seitwärtsbox befunden hat. Es ging übergeordnet zwischen der 20-Tage-Linie (aktuell bei 24,14 EUR) und der 50-Tage-Linie (aktuell bei 23,56 EUR) hin und her. Erst im Juni gelang der Ausbruch. Das Wertpapier konnte sich über der 20-Tage-Linie festsetzen und bis Anfang August aufwärtslaufen. Der Rücksetzer der folgte, stabilisierte sich exakt an der 50-Tage-Linie. Die folgende Erholung ging an und über die 20-Tage-Linie zurück.

Solange es das Wertpapier schafft, sich über der 20-Tage-Linie zu halten so lange könnte es weiter aufwärts gehen. Denkbare Anlaufziele könnten die 28,17 EUR, die 30,80 EUR und übergeordnet die 39,85 EUR sein. 
Sollten sich Rücksetzer einstellen, so könnten diese sich zunächst an der 20-Tage-Linie bzw. darunter an der 50-Tage-Linie stabilisieren. Wird die 50-Tage-Linie im Rahmen von Schwäche angelaufen, so sollten die Notierungen spätestens hier drehen, um den bullischen Grundton im Tageschart aufrechtzuerhalten. Wird diese Linie aber per Tagesschluss aufgegeben und verliert die Aktie auch den Kontakt zu dieser Linie, so könnte das ein Hinweis darauf sein, dass sich die Abgaben in Richtung der 200-Tage-Linie (aktuell bei 22,39 EUR) ausdehnen könnten. Im Chart lässt sich die Bedeutung der 200-Tage-Linie gut herauslesen. 

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bullisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Die Aktie könnte deutlich über die 30 EUR-Marke laufen, solange sie es schafft sich per Tagesschluss über der 20-Tage-Linie zu halten. Eintrüben würde sich das Tageschart dann wieder, wenn sich die Aktie unter der 50-Tage-Linie festsetzt

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40%

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass die Aktie im Mai zunächst über die SMA200 (aktuell bei 23,16 EUR) schieben konnte. Es hat aber eine Weile gedauert, bis sich das Papier auch von dieser Durchschnittslinie nach Norden lösen konnte. Es ging nachfolgend über die SMA50 (aktuell bei 24,14 EUR) als auch über die SMA20 (aktuell bei 24,15 EUR). Im Chart ist gut erkennbar, dass es das Papier geschafft hat, sich über der SMA20 festzusetzen. Die Rücksetzer, die sich bis Ende Juli eingestellt haben, konnten sich jeweils an dieser Linie wieder erholen. Ende Juli wurden sowohl die SMA20 als auch die SMA50 im Zuge von Schwäche aufgegeben. Es ging deutlich abwärts, die Aktie konnte sich aber vergleichsweise rasch stabilisieren und nachfolgend wieder dynamisch erholen. Im Zuge der Erholungsbewegung ging es wieder über die SMA20 / SMA50 zurück.
Mit dem Move über diese beiden Durchschnittslinien hat sich das Chartbild wieder aufgehellt. Solange es die Aktie es schafft, sich über der SMA20 zu halten, solange könnte die Anlaufziele erreicht werden, die in der Tagesbetrachtung Erwähnung gefunden haben. 

.Rücksetzer könnten sich sowohl an der SMA20 als auch darunter an der SMA50 stabilisieren. Beide Linien liegen aktuell eng zusammen, die Aktie ist in diesem Bereich vergleichsweise gut unterstützt. Werden diese beiden Linien aber als Unterstützung verbindlich aufgegeben, könnte es weiter abwärts in Richtung der SMA200 gehen.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bullisch  

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Die Aktie hat jetzt die Chance weiter aufwärtszulaufen. Solange sie über der SMA20 notiert, solange sind höhere Notierungen möglich. Verbindlich eintrüben würde sich das Chartbild dann wieder, wenn es im Zuge von Rücksetzern an die SMA200 geht.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / bullisch gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  65 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 35 %

Widerstände

• 28,17
• 30,80
• 38,20
• 39,85
• 46,83 (GAP)
• 69,53

Unterstützungen

• 24,56
• 24,16
• 24,15
• 24,14
• 24,09
• 23,56
• 23,16
• 22,39
• 21,13 (GAP)
• 20,73
• 19,52
• 17,44

Quelle: xStation5 von XTB

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