Aktie der Woche - Nikola Corporation (10.08.2023)

• Nikola stoppt über-500% Rallye nach Gewinn
• ​​Aktie gibt Gewinne seit Jahresbeginn wieder auf
• Q2-Ergebnisse etwas besser als erwartet
• Ehrgeizige Lieferprognose für das gesamte Jahr 2023
• Auslieferungen eines neuen Lkw beginnen im September 2023
• Aktionäre genehmigen Vorschlag zur Verdoppelung der Aktienanzahl
• Aktie rutscht unter die 2,00 $-Marke

Die Nikola-Aktie (NKLA.US) wird seit Jahresbeginn wenig verändert gehandelt. Der Hersteller von Elektrofahrzeugen hat in der vergangenen Woche eine Korrektur eingeleitet und ist seitdem um mehr als 40% eingebrochen. Damit wurden alle Gewinne, die während der jüngsten zweimonatigen Rallye erzielt wurden, die die Aktien um mehr als 500% nach oben trieb, zunichte gemacht. Das Unternehmen veröffentlichte Ergebnisse, die gar nicht so schlecht ausfielen, aber die Genehmigung einer massiven Aktienemission und der Abgang des CEO belasten die Aktie.

Eine Rallye endet nach über 500% Anstieg

Während Nikola einst inmitten der Begeisterung der Investoren für Elektroautos stand, ist die Aktie in der Gunst der Erfinder gesunken, da das Unternehmen mehrmals erklärt hat, dass es unsicher ist, ob es in den nächsten 12 Monaten als Unternehmen fortbestehen kann. Die Aktie wird derzeit unter 2,00 $ pro Aktie gehandelt - über 97% unter ihrem Allzeithoch vom Juni 2020! Allerdings wurde die Aktie sogar noch niedriger gehandelt, wobei Anfang Juni 2023 ein Allzeittief knapp über der Marke von 0,50 $ erreicht wurde. Bewertungen unter einem Dollar sind sehr besorgniserregend, da ein Aktienkurs, der über einen längeren Zeitraum unter der 1-Dollar-Marke bleibt, ein Grund für die Nasdaq ist, die Aktie von der Börse zu nehmen.

Dies war jedoch nicht der Fall, denn die Aktie begann sich zu erholen. Die Gründe für den Kursanstieg sind nach wie vor unklar. Einige sagen, dass die Rallye durch die Forderungen von Milton Trevor - Nikola-Gründer, ehemaliger CEO und derzeitiger Hauptaktionär - angetrieben wurde, das Management umzugestalten, andere sagen, dass sie von Kleinanlegern angetrieben wurde, die sich wieder einmal den "Meme-Aktien" zugewandt haben. In jedem Fall begann die Aktie zu steigen und sprang in den nächsten 1,5 bis 2 Monaten um über 500 % in die Höhe. Dieser Aufschwung wurde jedoch letzte Woche nach der Veröffentlichung der Unternehmensgewinne gestoppt.

Nikola (NKLA.US) ist nach dem Ausbruch über die langfristige Abwärtstrendlinie im Juni 2023 um über 500% gestiegen. Dieser massive Anstieg ist jedoch auf dem D1-Chart kaum zu erkennen, wenn man bedenkt, wie steil die vorherigen Rückgänge waren. Quelle: xStation5

Q2-Ergebnis leicht besser als erwartet

Nikola hat am Freitag, den 4. August, die Ergebnisse für das zweite Quartal 2023 veröffentlicht. Während der Bericht ein weiteres unprofitables Quartal für das Unternehmen zeigte, waren die Ergebnisse nicht so schlecht, zumindest nicht im Vergleich zu den Markterwartungen. Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 15,3% auf 15,4 Mrd. USD, lag aber etwas besser als von den Analysten erwartet. Der operative Verlust fiel etwas höher aus als erwartet, während der EBITDA-Verlust und der Nettoverlust geringer ausfielen als erwartet.

Das Unternehmen teilte jedoch auch mit, dass es in diesem Quartal 33 Lkw produziert hat, gegenüber 50 im gleichen Zeitraum 2022. Die Auslieferungen gingen von 48 im zweiten Quartal 2022 auf 45 zurück. Außerdem gab Nikola bekannt, dass sein CEO Michael Lohscheller zurücktritt und Steve Girsky, der Vorsitzende des Nikola-Verwaltungsrats, die Leitung des Unternehmens übernehmen wird. Lohscheller soll aus gesundheitlichen Gründen in der Familie zurückgetreten sein. Auch wenn Nikola in den fast anderthalb Jahren unter Lohschellers Führung nicht die Kurve gekriegt hat, ist dies der vierte CEO-Wechsel bei Nikola innerhalb von vier Jahren, und eine so hohe Fluktuationsrate in der Führungsetage ist selten positiv.

Nikola Q2 Ergebnisse Highlights

• Umsatz: 15,4 Mio. $ gegenüber 14,9 Mio. $ erwartet (-15,3% im Jahresvergleich)
  Operativer Gewinn/Verlust: -168,6 Mio. USD gegenüber -159,8 Mio. USD erwartet (172,2 Mio. USD in Q2 2022)
  EBITDA: -125,1 Mio. $ vs. -137,2 Mio. $ erwartet 
  Bereinigtes EPS: -$0,20 gegenüber -$0,25 erwartet (-$0,41 in Q2 2022)
  Nettoverlust: $217,8 Millionen gegenüber $173 Millionen in Q2 2023
  Produzierte Lkw: 33 vs. 50 in Q2 2022
  Ausgelieferte Lkw: 45 vs. 48 in Q2 2022

Nikola bleibt optimistisch...

Obwohl Nikola immer noch Schwierigkeiten hat, Gewinne zu erwirtschaften, blickt das Unternehmen weiterhin recht optimistisch in die Zukunft. Das Unternehmen erwartet ein eher durchwachsenes Quartal in Bezug auf die Verkäufe und geht davon aus, dass der Umsatz die Schätzung von 34,2 Mio. USD verfehlen und bei 18-28 Mio. USD liegen wird (zwischen -25 % und +15 % im Vergleich zum Vorjahr). Es wird jedoch erwartet, dass die Lkw-Auslieferungen deutlich über dem Niveau von Q2 liegen werden. Auch die Prognosen für das Gesamtjahr können als optimistisch angesehen werden, da das Unternehmen davon ausgeht, dass sich der Umsatz für das Gesamtjahr im Vergleich zu 2022 mindestens verdoppeln und die Auslieferungen für das Gesamtjahr 300-400 Lkw erreichen werden. Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen in der ersten Jahreshälfte 76 Lkw ausgeliefert hat, bedeutet dies, dass für die zweite Jahreshälfte mit einer hohen Auslastung zu rechnen ist.

Diese Verbesserung könnte durch die Einführung eines Wasserstoff-Brennstoffzellen-Elektro-Lkw erreicht werden. Nikola sagte, dass die Serienproduktion solcher Lastwagen am 31. Juli 2023 beginnt und die ersten Auslieferungen an Kunden im September dieses Jahres erfolgen sollen.

Nikola Q3 2023 Prognose

• Umsatz: 18-28 Mio. $ gegenüber 34,2 Mio. $ erwartet (24,2 Mio. $ in Q3 2022)
  Ausgelieferte Lkw: 60-90

Nikola Jahresprognose 2023

• Einnahmen: 100-130 Mio. $ (50,8 Mio. $ im gesamten Jahr 2022)
  F&E-Ausgaben: 210-220 Millionen Dollar
  Ausgelieferte Lkw: 300-400 Lkw

...bis zu einem gewissen Grad

In Anbetracht der Tatsache, dass die Ergebnisse des zweiten Quartals 2023 etwas besser als erwartet ausfielen und die Prognosen für das dritte Quartal sowie für das gesamte Jahr 2023 recht optimistisch sind, kann man sich fragen, was den Einbruch des Aktienkurses von Nikola verursacht hat. Die Antwort ist einfach - Nikola ist immer noch unsicher, ob es überleben wird. Das Unternehmen gab an, dass es sich Sorgen macht, ob es in den nächsten 12 Monaten als Unternehmen fortbestehen kann. Dies ist die dritte Warnung dieser Art seit Februar dieses Jahres und unterstreicht, dass die Aussichten wackeliger sind, als das Unternehmen in seinen Finanzprognosen dargestellt hat.

Nikola braucht zusätzliches Kapital, um zu überleben und zu wachsen. Die Aktionäre des Unternehmens haben einem Vorschlag zur Ausgabe zusätzlicher Aktien zugestimmt, um die Kapitalposition zu stärken. Während das Unternehmen sagte, dass die Genehmigung es ihm erlaubt, die Gesamtzahl der Aktien von 0,8 auf 1,6 Milliarden zu verdoppeln, sagte Nikolas neuer CEO Girsky, dass das Unternehmen 600 Millionen Dollar an zusätzlichem Kapital benötigt. Da jedoch bereits eine massive Aktienemission genehmigt wurde, ist nicht auszuschließen, dass das Unternehmen diese vollständig nutzen wird. Das Unternehmen hat gerade mit der Serienproduktion seines neuen Lkw begonnen und will im September mit der Auslieferung beginnen. Sollte sich dies als Erfolg erweisen, ist eine Aktienemission in vollem Umfang wahrscheinlich, da das Unternehmen seine Pläne zur Produktionssteigerung weiter vorantreiben würde.

Nikola hat die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien im vergangenen Jahr deutlich erhöht: von 433 Millionen im zweiten Quartal 2022 auf 779 Millionen im zweiten Quartal 2023. Die Zahl der Aktien könnte sich nach der jüngsten Genehmigung der Aktienausgabe weiter verdoppeln. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Vieles wird von den Q3-Ergebnissen abhängen

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Situation bei Nikola heikel ist. Die hohe Fluktuation des Vorstandsvorsitzenden und die Zustimmung der Aktionäre zur Verdoppelung der Anzahl der ausstehenden Aktien sind nicht gerade das, was die Anleger suchen. Ganz zu schweigen davon, dass Nikola weiterhin Verluste erwirtschaftet. Nichtsdestotrotz sehen die Zukunftsaussichten, insbesondere was die Auslieferungen für das Gesamtjahr betrifft, vielversprechend, aber auch schwierig aus. Zwar ist es dem Unternehmen gelungen, die Effizienz zu verbessern, doch kämpft es immer noch um eine grundlegende Wende bei den Finanzzahlen. Vieles wird davon abhängen, wie sich das Geschäft von Nikola im laufenden Quartal (Q3 2023) entwickelt. Sollten die Produktion und die Auslieferung eines neuen Lkw wie geplant verlaufen, könnte das Unternehmen tatsächlich auf dem Weg in die Gewinnzone sein. Sollten sich die Ergebnisse in Q3 jedoch nicht entscheidend verbessern, könnte dies dem Aktienkurs des Unternehmens zum Verhängnis werden.

Ein Blick auf das Nikola-Chart (NKLA.US) im H1-Intervall zeigt, dass der jüngste Kurseinbruch sehr schnell und sehr steil war. Die Aktie erreichte am Donnerstag, den 3. August, neue lokale Höchststände über 3,60 $ - nur einen Tag vor der Veröffentlichung der Gewinne und der Ankündigung des Abgangs des CEO. Die Aktie fiel unter die untere Grenze der lokalen Marktgeometrie bei 2,87 $, was auf eine Umkehr des kurzfristigen Trends hindeutet. Weitere Bestätigungen folgten später - Durchbruch unter die 2,75 $-Zone sowie unter die Aufwärtstrendlinie und den gleitenden 200-Stunden-Durchschnitt (lila Linie). Die Abwärtsdynamik verlangsamte sich jedoch und die Aktie wird heute vorbörslich sogar rund 2 % höher gehandelt.

Nikola (NKLA.US) im H1-Intervall. Quelle: xStation5 von XTB

ABSTIMMEN - GEWINNEN - BROKERVERGLEICH WAHL 2023

• Machen Sie mit bei der Wahl von Brokervergleich! XTB setzt auf IHRE Stimme!
• Hier Abstimmen - und mit etwas Glück gewinnen. Der Veranstalter verlost unter allen Teilnehmern ein Apple iPad PRO, ein Apple iPhone 14 und vieles mehr.
• Viele Gründe sprechen für die Wahl von XTB: Unsere BESTE Trading App für Deutschland; die ECHTE Aktien-Flatrate, deutsche & US Aktien kommissionsfrei handeln (bis 100.000 EUR/Monat) und unser BESTES Index-Handelsangebot für den deutschen Leitindex: DURCHGEHEND kommissionsfreier Handel in der langen Handelszeit von 08 bis 22 Uhr!