Investování do kávy formou CFD

Je všeobecně známo, že Brazílie je největším producentem kávy a představuje přibližně 35 % světové produkce. Ne každý však ví, že kávová zrna pocházejí z rostliny pěstované ve více než 50 zemích s tropickým a subtropickým podnebím. Navíc každý z nás může do této zemědělské komodity investovat nebo uvažovat o její ceně díky CFD kontraktům na kávu.

Arabica nebo Robusta

Futures kontrakty obchodované na Intercontinental Exchange (ICE) zahrnují dva druhy kávových zrn, a to arabiku a robustu. Je třeba vědět, že káva Arabica tvoří přibližně 70 % veškeré kávy na světě a je považována za vysoce kvalitní produkt. Právě Robusta se však prodává za vyšší ceny, a to především kvůli nižšímu objemu produkce a vysoké poptávce ze strany nadnárodních společností, jako je Nestlé. Následující tabulka ukazuje základní parametry obchodu s těmito dvěma druhy kávy na ICE.

Data platná k listopadu 2021

Zde je také třeba zmínit hodiny, během nichž se s kávou na burze ICE obchoduje, a to následovně:

• Káva Arabica – od pondělí do pátku od 10.15 do 18.30 hodin (UTC)
• Káva Robusta – od pondělí do pátku od 9.00 do 17.30 hodin (UTC)

Co je obchodování CFD na kávu?

Investování do kávy může mít různé podoby, o kterých se dočtete na závěr tohoto článku, ale jednou z nejjednodušších a nejoblíbenějších je obchodování s rozdílovými kontrakty na kávu.

O co se jedná? Rozdílové smlouvy (Contract for Difference) je typ dohody mezi investorem a makléřem, která mu umožňuje dosáhnout zisku nebo utrpět ztrátu z rozdílu mezi počáteční a závěrečnou cenou transakce. CFD na kávu jsou velmi likvidní, protože nevážou obchodníka přímo k aktivu. Investicí do nich obchodník nakupuje pouze podkladový kontrakt, a vyhýbá se tak problémům spojeným s nákupem a fyzickým vlastnictvím komodity.

Více se o obchdování s CFD můžete dozvědět zde: Obchodování CFD

Jak tedy investovat do kávy?

Investování do kávy pomocí CFD umožňuje obchodovat s komoditou v obou směrech, což znamená, že můžete vydělávat na vzestupu i poklesu. V závislosti na vyhodnocení možných tržních trendů a vašich odhadů týkajících se ceny kávy můžete otevřít buď dlouhou (směrem nahoru), nebo krátkou (směrem dolů) pozici. Úspěšná spekulace na trhu s kávou samozřejmě vyžaduje řádnou fundamentální analýzu a také analýzu samotného grafu. Například denní graf kávy Arabica za posledních několik dní vypadá takto:

Upozorňujeme, že předložené údaje se týkají údajů o výkonnosti v minulosti a nejsou proto spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Při investování do CFD na kávu můžete otevřít dlouhou pozici – pokud očekáváte růst tržní ceny kávy, nebo naopak můžete otevřít krátkou pozici, a spekulovat tak na pokles ceny kávy. Na tomto místě je také třeba zmínit, že CFD na kávu jsou pro drobné investory atraktivní, protože umožňují využití pákového efektu, který může znásobit zisky, ale také vést k velkým ztrátám.

Co je to contago?

Při diskusi o investování do kávy formou termínovaných (futures) kontraktů je třeba upozornit také na jev contago, který existuje na většině trhů se surovinami a komoditami. Jde o mechanismus rolování termínovaných kontraktů, který spočívá v udržování pozice přechodem z končící série na kontrakt s pozdějším datem vypořádání, např. z května na červenec. To lze provést prodejem končícího kontraktu před jeho vypořádáním a nákupem nového.

Když víme, co je to rolování termínovaných kontraktů, můžeme přejít k vysvětlení jevu contago, známého také jako forwardování. Jedná se o situaci na trhu termínovaných kontraktů (např. futures na kávu), kdy je cena kontraktu, který má být vypořádán v budoucnu, vyšší než aktuální tržní hodnota CFD. Příkladem tohoto jevu může být situace, kdy aktuální cena expirujícího kontraktu na kávu Arabica je 105 USD za jednotku a cena jiného kontraktu s pozdějším datem expirace je 110 USD. V tomto případě činí contago 5 USD a přímo se promítá do nákladů na rolování pozice ve výši 1875 USD na jeden kontrakt. Jak byla tato částka vypočtena? Futures kontrakt na kávu Arabica pokrývá 37 500 liber kávy Arabica a jeho cenový kurz odráží hodnotu 100 liber kávy, takže náklady na rolování jsou součinem 5 a 375. 

Zde je třeba podotknout, že relativně nízká míra contaga je na trhu zboží a služeb žádoucím a běžným jevem. Pokud je naopak úroveň příliš vysoká, podporuje to skladování zboží (v tomto případě kávy) a jeho další prodej v budoucnu za ceny vyšší než současné. Opačný jev než contago se nazývá backwardation, ale na trhu CFD s kávou se vyskytuje podstatně vzácněji.

Jaké jsou možné formy investování do kávy?

Jak již bylo zmíněno, CFD na kávu nejsou jediným způsobem, jak do této komodity investovat. Jak jinak můžete investovat? Existuje několik možností, mezi nejčastější z nich patří např:

• ETF na kávu – tyto fondy umožňují investovat do trhu s kávou ve střednědobém až dlouhodobém horizontu;
• Investování do akcií kávových společností, jako jsou Nestlé, Starbucks a mnoho dalších; 

Je však třeba mít na paměti, že většina těchto společností vydělává také prodejem jiných výrobků nebo služeb, což se promítá i do ceny jejích akcií.

Káva je druhým (po ropě) nejvíce obchodovaným produktem na světě. Ačkoli by se na první pohled mohlo zdát, že se káva nakupuje především za účelem spotřeby, ukazuje se, že může být také investicí. Navíc lze na její cenu také spekulovat prostřednictvím CFD kontraktů na kávu, které mohou poskytnout vynikající příležitost vydělat na vzestupu i poklesu.