V tomto článku se dozvíte:
- proč je ropa komoditou číslo 1
- co ovlivňuje ceny ropy
- jaké reporty jsou podstatné pro ropné trhy
- jaký je rozdíl mezi ropou typu Brent a WTI
Proč je ropa komoditou číslo 1?
Ropa je považována za nejdůležitější komoditu na světě kvůli svému širokému použití. Jen těžko si lze představit, že by nějaká ekonomika mohla v dnešním světě bez ropy fungovat. Z ropy se vyrábějí tekutá paliva, která jsou stěžejní z hlediska vnitrozemské, námořní i letecké přepravy. Ropa se také používá pro výrobu plastů, výstavbu dopravní infrastruktury, nebo jako zdroj energie.
Právě koncentrovaná energie ve využitelné podobě dělá z ropy velmi ceněné aktivum. V současnosti se podílí na téměř jedné třetině globální energetické nabídky! Není tedy velkým překvapením, že ropa je nejvíce obchodovanou komoditou na světě. Vysoká nabídka i poptávka zajišťuje velmi dobrou likviditu ropných kontraktů na trhu.
![]()
“Primární globální zdroje energie dle typu paliva”
Zdroj: IEA World Energy Balance Review 2019
Co ovlivňuje ceny ropy?
Cena ropy reaguje nejvíce na změnu základních fundamentálních faktorů: nabídky a poptávky. Rozdíl mezi nabídkou a poptávkou vede k růstu nebo poklesu úrovně zásob, přičemž i zde platí známé tržní principy. Pokud zásoby rostou a komodity je dostatek, tak má cena tendenci k poklesu. Pokud je naopak komodity nedostatek, tak cena roste.
Trh s ropou je dlouhodobě v rovnováze a případný přebytek či nedostatek komodity na trhu je malý (obvykle 1-2 %). Navíc poptávka po ropě je neelastická. Zjednodušeně můžeme říci, že nádrž auta obvykle naplníme bez ohledu na cenové výkyvy suroviny. Takže změny v nabídce obvykle vedou ke krátkodobým cenovým výkyvům. Je zapotřebí mnoho času od geologických průzkumů ke stabilní dlouhodobě těžbě. Produkce ropy se tedy ne vždy dokáže rychle přizpůsobit potřebám trhu. Ovšem pokud se kvůli nějakému důvodu musí těžba zastavit (například stávka zaměstnanců nebo politické napětí), tak cena může prudce reagovat. Není bez zajímavosti, že velká část produkce ropy probíhá v méně geopoliticky stabilních oblastech, takže výpadky či omezení těžby nejsou vzácností.
Jakým reportům by měli obchodníci věnovat pozornost?
Obchodníci s ropou by měli věnovat pozornost několika reportům, které dění na ropných trzích ovlivňují. Jsou zveřejňovány pro různá období v různých intervalech. Nejvyšší dopad na cenu mají ty reporty, které jsou zveřejňovány na pravidelné bázi a monitorují stěžejní statistiky vývoje nabídky a poptávky.
- Změna zásob ropa a ropných produktů v USA – report stavu zásob je zveřejňován na týdenní bázi (za normálních okolností každou středu v 16:30) americkým ministerstvem pro energie DoE.
Report obsahuje:
- změnu stavu zásob v USA
- změnu stavu zásob v oklahomském Cushingu (největší ropný uzel v USA)
- změna stavu zásob paliv – benzínu a destilovaných paliv produkovaných americkými rafinériemi, implikovaná poptávka po ropě a dalších produktech
Report stavu zásob je pravidelným a častým reportem s výrazným dopadem nejen na texaské ropě WTI, ale jen o něco málo nižší reakce je k vidění také na severomořském Brentu. Americké ropné zásoby tvoří podstatnou část zásob OECD. Report DoE tak dobře vypovídá o vývoji nabídky a poptávky, a proto jsou cenové reakce často relativně výrazné. Jeden den před oficiálními vládními statistikami reportuje organizace American Petroleum Institute (API) své vlastní statistiky stavu zásob (úterý ve 22:30). Hráči na trhu dobrovolně zveřejňují stav zásob. Report ukazuje, kam by se oficiální statistiky mohly vydat. Data z obou reportů zveřejňujeme pravidelně v ekonomickém kalendáři platformy xStation!
- Reporty velkých hráčů – stav ropného trhu monitorují také velké organizace včetně OPEC, IEA a EIA a také další účastníci trhu včetně například agentury Bloomberg, která zveřejňuje odhady vývoje produkce největších ropných producentů na měsíční bázi. Reporty velkých ropných organizací jsou obvykle zveřejňovány každý měsíc. Některé „náročnější“ reporty jsou zveřejňovány čtvrtletně nebo ročně. Reporty obvykle obsahují kromě popisu minulého vývoje také odhady vývoje budoucího.
- Změna počtu aktivních vrtů – jedná se o stěžejní report, který monitoruje těžbu v USA. V posledních letech pochází naprostá většina nové produkce ropy z břidličných vrtů, na které se report zaměřuje. Rostoucí počet aktivních vrtů znamená rostoucí investice a očekávaný růst produkce. Počet vrtů závisí ve velké míře na tržních cenách. Pokud se nacházejí na vyšších úrovních, tak dovolují těžařům investovat do nových kapacit. Report je obvykle zveřejňován v pátek odpoledne. Data jsou dostupná v ekonomickém kalendáři platformy xStation!
-
COT / CFTC report – investoři a další účastníci trhu, kteří vstupují na trhu prostřednictvím futures kontraktů, reportují své pozice Komisi pro futures trhy (CFTC). Na základě pohybu pozic velkých obchodníků lze odhadovat nálady na trhu a další pohyb ceny. Report COT (Commitment of Traders) je zveřejňován obvykle v pátek ve 22:30. Report pozic burzy ICE je zveřejňován vždy v pondělí.
Díky informacím o pohybu pozic velkých obchodníků můžeme usuzovat na vývoj tržního sentimentu. V reportu jsou uvedeny dlouhé i krátké pozice skupin účastníků trhu včetně velkých spekulantů. Příliš dobrá nálada velkých obchodníků může vést k cenové korekci! DŮLEŽITÉ: Indikátor COT data je k dispozici v platformě xStation, takže nemusíte konkrétní data vyhledávat na webu.
Proč si investoři vybírají ropu?
Ropa je nejvíce obchodovanou globální komoditou a je často vnímána jako barometr ekonomického vývoje. Je obchodována od pondělí do pátku téměř 24 hodin denně. Vysoká likvidita znamená velmi rychlé plnění obchodu. Cena ropy dobře vypovídá o náladě na finančních trzích (podobně jako akcie). Nicméně nabídka i poptávka po fyzické komoditě (která je třeba skladovat) může vypovídat o aktuální situaci lépe než vývoj akciových indexů či jednotlivých akcií, které mohou být bez své fyzické podstaty snáze manipulovány.
Jaké jsou základní rozdíly mezi Brentem a WTI?
Dva základní ropné benchmarky na trhu: severomořský Brent a texaský WTI. Ropných benchmarků existuje samozřejmě více dle chemických či dalších vlastností ropy nebo lokace těžby. Každý benchmark má svoji cenu. Mnoho kontraktů se vyjednává mimo burzu na základě dohody dvou stran na individuálních podmínkách dodávky.
![]()
Nejdůležitější světové ropné benchmarky. Zdroj: Intercontinental Exchange (ICE)
Ropa Brent (OIL) – Těží se na 15 ropných polích v Severním moři. Má nízký obsah síry (pod 0,37 %), a proto se jedná o sladkou ropu. Její nízká hustota z ní dělá ropu lehkou, která je ideální pro výrobu nafty i benzínu. Odhaduje se, že takřka 70 % všech globálních transakcí na ropě se odehrává na Brentu. Futures kontrakty na ropu Brent se obchodují na London Intercontinental Exchange (ICE).
Ropa WTI (OIL.WTI) – West Texas Intermediate se těží v Texasu ve Spojených státech. Díky obsahu síry pod 0,24 % a nízké hustotě se jedná o ropu sladkou a lehkou (stejně jako Brent). Futures kontrakty na ropu WTI se obchodují na newyorské komoditní burze – New York Mercantile Exchange (NYMEX). Je považována za jednu z nevíce kvalitních surovin na světě.
Rozdíl mezi hodnotou Brentu a WTI je dán mnoha faktory – lokací a náročností těžby, kvalitou a dalšími náklady. Co se týká kvality, tak americká ropa je považována za kvalitnější s lepšími parametry.
Jak můžete investovat do ropy s XTB?
Nejjednodušší cesta k expozici na trhu s ropou vede přes obchodování CFD kontraktů OIL nebo OIL.WTI. Rozdílové kontrakty jsou fascinující a unikátními instrumenty s mnoha zajímavými možnostmi:
- jedná se o pákové deriváty podkladového instrumentu
- umožňuje spekulovat na růst i pokles cen
Možnost long pozic (nákupní příkaz) i short pozic (prodejní příkaz) v kombinaci s využitím mechanismu finanční páky dělá z těchto kontraktů jedny z nejvíce flexibilních a populárních možností obchodování na finančních trzích.
XTB nabízí investice prostřednictvím CFD kontraktů na ropu Brent (OIL) a CFD pro ropu WTI (OIL.WTI). Jedná se o instrumenty, jejichž cena je odvozena od aktuální ceny burzovních kontraktů Brentu a WTI.
Profesionální obchodní platforma xStation umožňuje rychle a snadno realizovat obchodní transakce, což je zvláště důležité pro obchodování pákových derivátových instrumentů. Díky obchodní kalkulačce v platformě xStation můžete snadno nastavit Stop Loss nebo Take Profit v souladu s předpoklady obchodní strategie.
Pokud chcete začít obchodovat na ropných trzích, je zapotřebí si otevřít obchodní účet. Proces otevírání účtu u XTB je velmi snadný. Probíhá online a zabere pouze několik minut. Pokud si chcete vyzkoušet transakční systém platformy xStation, případně otestovat svoji investiční strategii, tak stojí zato si otevřít zdarma demoúčet s virtuálním kapitálem.
Přístup do transakčního systému je možný z internetového prohlížeče, počítačového programu a mobilní aplikace. Díky různorodým možnostem přístupu můžete vždy rychle a snadno kontrolovat své transakce odkudkoliv na světě a ze všech zařízení, které podporují operační systém Android nebo iOS.
Co dalšího by mělo být zmíněno?
V XTB jsou CFD kontrakty navázány na burzovní futures kontrakty, které expirují každý měsíc. XTB nabízí roční expiraci CFD kontraktů (neplatí pro akciové CFD a ETF fondy), takže klienti nemusí uzavírat pozici na končícím kontraktu a otevírat pozici na novém kontraktu každý měsíc. Toto řešení umožňuje dlouhodobou expozici klientů na trhu s ropou i dalších trzích. Není tedy nutné upravovat pozice na měsíční bázi, jako by tomu bylo zapotřebí při obchodování futures kontraktů. Přechod na nový kontrakt obvykle probíhá několik dní před koncem platnosti stávajícího futures kontraktu. O přechodu na nový kontrakt informujeme klienty na našich webových stránkách.
Shrnutí
Ropa je strategickou surovinou a bude jí stále i v následujících letech. Vztah nabídky a poptávky je podobně jako na dalších instrumentech stěžejní pro vývoj ceny ropy. V případě ropného trhu je stěžejní sledovat důležité reporty, které mohou výrazně zvýšit volatilitu instrumentu. Ropné CFD kontrakty, které XTB nabízí, poskytují dodatečné investiční příležitosti při růstu i poklesu cen ropy. Pokud se chcete podílet na vývoji cen ropy svým kapitálem, je obchodování CFD kontraktů s XTB ideálním řešením.
