Vepřové půlky (Lean Hogs) jsou typem finančního instrumentu, který se často používá ke spekulaci nebo zajištění ceny vepřového masa a je přímo spojen se složitým celosvětovým průmyslem vepřového masa. Lean hogs se týkají prasat, která dosáhla hmotnosti 120 kg, což je minimální hmotnost pro porážku. Tento proces obvykle trvá přibližně 6 měsíců. Vepřové maso je mezi živočišnými druhy masa na světě nejoblíbenější a jeho roční spotřeba přesahuje 100 milionů tun, proto stále více investorů využívá Lean Hogs k získání expozice v tomto komoditním sektoru a diverzifikaci svých portfolií. Přístup na tento trh Vám nyní poskytuje také společnost XTB.
V jakých odvětvích se používají Lean Hogs?
Vepřové maso se používá hlavně jako potrava, ale některé části zvířat se používají také ve farmakologickém odvětví a průmyslu. Mezi nejčastěji vyráběné produkty patří: inzulín, estrogeny, kortizon, kosmetika, lepidlo, kožené rukavice a obuv.
Největší výrobci
V roce 2021 pocházelo nejvíce vepřového masa z Číny, která vyprodukovala přes 40 milionů tun této komodity. Druhým a třetím největším producentem je Evropská unie a Spojené státy. V roce 2020 překročila celosvětová produkce vepřového masa 100 milionů tun.
![celosvÄtová produkce vepÅového masa v letech 2021 a 2022 dle zemÃ]()
Většina produkce prasat probíhá v Číně, EU a USA. Dalšími významnými producenty jsou Brazílie, Rusko, Kanada, Filipíny, Mexiko, Vietnam a Jižní Korea. Zdroj: Statista
Při investičních rozhodnutích se mnoho investorů dívá na zprávy o prasatech, které jsou zveřejňovány každé čtvrtletí a poskytují informace o chovu prasat v USA, včetně počtu a hmotnosti zásob. Kromě toho zde investoři najdou informace o současných zásobách a předpokládaných zásobách do budoucna. Index CME Lean Hog je dvoudenním váženým průměrem hotovostních cen.
Co ovlivňuje cenu vepřových půlek?
Trh s vepřovými půlkami ovlivňuje několik faktorů, z nichž nejdůležitější jsou:
- Ceny krmiv tvoří více než dvě třetiny výrobních nákladů. Před pandemií byla cena krmiv pro hospodářská zvířata, zejména kukuřice, negativně korelována s cenou vepřových půlek. Když se cena kukuřice zvýšila, zemědělci se často rozhodli prodat prasata, i když ještě nedosáhla cílové hmotnosti, aby ušetřili na nákladech. V důsledku toho byl na trhu nadbytek prasat. V důsledku nedávných makroekonomických událostí se však tato korelace oslabila.
![kolerace mezi vepÅovými půlkami a kukuÅicÃ]()
Korelace mezi vepřovými půlkami a cenami kukuřice. Zdroj: xStation5
Upozorňujeme, že předložené údaje se týkají údajů o výkonnosti v minulosti a nejsou proto spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.
- Počasí - vysoké teploty, které se někdy vyskytují koncem léta a začátkem podzimu, často snižují aktivitu prasat a jejich tendenci k reprodukci. To může mít za následek nižší počet porodů v zimních měsících a vyšší ceny v následujícím létě v důsledku nedostatku nabídky.
- Poptávka ze strany Číny - druhá největší ekonomika na světě, která je nejen nejvýznamnějším producentem, ale také hlavním spotřebitelem vepřového masa. Zároveň se podílí přibližně na 20 % na celosvětové nabídce dovozu vepřového masa. Přibližně 54 % veškeré produkce čínského masného průmyslu tvoří vepřové maso, které je také nejoblíbenějším druhem masa mezi čínskými občany. Poptávka z této země by se měla v budoucnu zvýšit s ohledem na rostoucí počet obyvatel a zlepšující se životní úroveň. Také další rozvojové země jako Mexiko nebo Brazílie by mohly zvýšit spotřebu vepřového masa, protože jejich ekonomiky posilují.
![objem produkce vÄpÅového masa v ÄÃnÄ od 2011 do 2021]()
Produkce vepřového masa v Číně se vrátila nad úroveň před pandemií. Zdroj: Statista
- Cena náhražek masa - v současné době má většina spotřebitelů široký přístup k různým produktům živočišného původu, kromě vepřového, jako je drůbež, hovězí maso a ryby. Při výběru výrobků však většina lidí věnuje pozornost cenám. Pokud se tedy ceny vepřového zvýší, lze jej nahradit jinými, často zdravějšími alternativami. Proto se mnoho chovatelů rozhodlo omezit množství antibiotik podávaných zvířatům a zlepšit stravu tak, aby byl výsledný produkt libovější a zdravější. Zdá se, že trendy ve výživě mohou v blízké budoucnosti ovlivnit poptávku a cenu vepřových půlek.
Co dělá z vepřových půlek zajímavou investiční příležitost?
- Ochrana před inflací - v důsledku rostoucí inflace a ceny potravin, které v poslední době prudce vzrostly a očekává se, že tato situace bude pokračovat i nadále. Investování do vepřových půlek proto někteří obchodníci využívají k zajištění proti ztrátě kupní síly.
- Diverzifikace - investice do vepřových půlek umožňuje investorům diverzifikovat určitou část portfolia z akcií a dluhopisů a alokovat prostředky do komoditního trhu.
Rostoucí poptávka po vepřovém mase z Číny by mohla zvýšit cenu vepřových půlek, avšak hodně bude záležet na vývoji ekonomiky. Když pomineme Čínu, světová populace stále exponenciálně roste a konkurence v potravinách bude nadále zatěžovat ceny vepřových půlek.
ETF a CFD na vepřové půlky?
Investoři mají několik možností, jak investovat do vepřových půlek, včetně akcií, ETF a termínovaných kontraktů. Nejoblíbenějším způsobem, jak se zapojit do tohoto trhu, jsou však rozdílové kontrakty – CFD. Tento finanční nástroj je nyní k dispozici na XTB pod tickerem LEANHOGS a umožňuje spekulovat na cenu vepřových půlek, aniž byste museli vlastnit příslušné podkladové aktivum.
Nejprve však klient bude muset projít testem způsobilosti, který na základě posouzení zjistí, zda má klient odpovídající znalosti a zkušenosti pro investování do CFD. Možnost zaujmout dlouhé pozice (nákupní příkaz) nebo krátké pozice (prodejní příkaz) v kombinaci s využitím mechanismu finanční páky činí z těchto typů kontraktů v současnosti jeden z nejflexibilnějších a nejoblíbenějších typů obchodování na finančních trzích. Je však třeba si uvědomit, že CFD je složitý nástroj a je s ním spojeno vysoké riziko ztráty peněz v důsledku finanční páky.
Shrnutí
Trh s vepřovými půlkami představuje zajímavou investiční příležitost, zejména proto, že čínská ekonomika expanduje a z toho důvodu se může zvýšit poptávka po vepřovém mase. Zároveň také proto, že vepřové maso je klíčovou ingrediencí v čínské kuchyni. Také poskytuje určitou ochranu proti inflaci a je skvělým způsobem, jak diverzifikovat své portfolio.
Je však třeba mít na paměti, že trh může být velmi volatilní, protože většina účastníků trhu, jsou spekulanti na vývoj vepřového průmyslu, kteří se snaží zajistit a zabezpečit ceny, což často přitahuje pozornost spekulantů.
