Korelace měn

Představte si, že AUDUSD roste. V tu samou chvíli může růst i NZDUSD a CADJPY. Co když se tato situace opakuje příliš často? Je to proto, že měny spolu korelují.

Co je korelace

Korelace je jedna z nejčastějších a nejužitečnějších statistik. Korelace je popsána jedním číslem, které vyjadřuje stupeň sounáležitosti mezi instrumenty. Může být využita na jednotlivé akcie nebo skupinu, nebo může měřit, jak se trhy vyvíjejí jeden vůči druhému. Měří se na škále -1 až +1. Dokonalá kladná korelace mezi dvěma instrumenty má hodnotu +1. Dokonalá záporná korelace má hodnotu -1. Tyto případy jsou ale velmi vzácné. Podívejme se na obrázek s příkladem.

Upozorňujeme, že předložené údaje se týkají údajů o výkonnosti v minulosti, a nejsou proto spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Můžete si všimnout, že je zde viditelná korelace mezi USDJPY a EURCHF. Dva odlišné páry, čtyři odlišné měny, ale stejný směr pohybu. Toto je definováno jako kladná korelace, protože oba trhy se pohybují v tandemu. Jinými slovy, pokud jeden trh roste, druhý trh také roste a naopak. Je to obecné pravidlo, u kterého se mohou objevovat odchylky. V tomto konkrétním příkladu je silná korelace výsledkem rizikového faktoru, který je důležitý jak pro JPY, tak pro CHF. Když toto riziko vzroste, obchodníci prodávají JPY i CHF. Proto USDJPY a EURCHF rostou ve stejnou dobu.

Korelace, které stojí za zmínku

Předchozí příklad není jediný, který stojí za zmínku. EURUSD se může pohybovat v tandemu i s USDSEK kvůli dvěma faktorům. Za prvé, švédská ekonomika je silně propojena s evropskou měnovou unií. Za druhé, Evropská centrální banka a Riksbank ve Švédsku vedou podobnou měnovou politiku. Samozřejmě, že se mohou lišit, ale za posledních 10 let následovala švédská centrální banka tu evropskou. Proto se švédská koruna chová podobně jako evropská měna a USDSEK vypadá podobně jako EURUSD. Mějte ale na paměti, že mezi EURUSD a USDSEK je záporná korelace. Růst EURUSD je obvykle následován poklesem USDSEK. Obě měny, EUR i SEK, posilují, ale v tomto kříži se pohybují opačným směrem. Proto je zde silná záporná korelace. 

Upozorňujeme, že předložené údaje se týkají údajů o výkonnosti v minulosti, a nejsou proto spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

A co víc, může nastat i situace, kdy se dvě měny z kompletně odlišné ekonomiky začnou chovat téměř stejně. Například rozvíjející se trhy. Maďarský forint (EURHUF) se pohyboval stejným směrem jako jihoafrický rand (USDZAR). Dvě naprosto odlišné měny, dva kontinenty a dvě ekonomiky. Čím to tedy bylo? Odpovědí je spotřebitelský koš rozvojových trhů. Měny rozvojových zemí mají tendenci klesat, když se sentiment zhoršuje a růst, když se nálada zlepšuje.

Upozorňujeme, že předložené údaje se týkají údajů o výkonnosti v minulosti, a nejsou proto spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Strategie

Fakt, že některé měny korelují s jinými, může hrát významnou roli při plánování obchodování. Záporná korelace mezi měnami může být využita pro hedgeování portfolia. Například, pokud jste v long pozici na EURUSD a chcete hedgeovat svou pozici, můžete nakoupit USDSEK. Díky záporné korelaci mezi těmito dvěma kříži budou zisky a ztráty menší. Když jeden měnový pár roste, druhý klesá. A navíc můžete korelaci využít pro diverzifikaci svého portfolia. Čím méně instrumenty mezi sebou korelují, tím je větší diverzita.