Apple (AAPL.US) je s kapitalizací přes 3 biliony dolarů nejhodnotnější společností na světě a jedním z hlavních tahounů Wall Street. Po dnešní seanci zveřejní zprávu o výsledcích za 2. čtvrtletí. V roce 2022 prokázala značnou odolnost a na pozadí technologických gigantů ztratila relativně málo. Naproti tomu v letošním roce získává téměř 55 % oproti 40% rally na Nasdaqu. Trh v posledních měsících nadchla deklarovaná podzimní expanze společnosti do oblasti VR technologií a zářijové vydání iPhonu15. Současně silní spotřebitelé v USA, Evropě a lepší meziroční spotřebitelská nálada v Číně nevedly trhy k očekávání růstu tržeb. Wall Street očekává již třetí čtvrtletí po sobě meziroční pokles tržeb a jednociferný pokles prodejů iPhonů a MacBooků. Jako klíčové se však mohou ukázat prognózy, které zde jsou:
- Tržby: 81,7 miliardy USD vs. 94,48 miliardy USD v 1. čtvrtletí (2,3 % r/r pokles) (FactSet)
- Zisk na akcii (EPS): 1,19 USD oproti 1,52 USD v 1. čtvrtletí a 1,20 USD ve 2. čtvrtletí 2022 (FactSet)
- Tržby z prodeje iPhonů: 39,0 miliardy USD vs. 51,33 miliardy USD v 1. čtvrtletí 2023 (meziroční pokles o 2 %)
- Tržby z MacBooků: 6,3 miliardy USD vs. 7,17 miliardy USD v 1. čtvrtletí 2023 (pokles o 2 % r/r).
- Tržby z iPadu: 6,2 miliardy $ oproti 6,67 miliardy $ v 1. čtvrtletí (pokles o 11 % r/r)
- Tržby ze služeb: 20,7 miliardy USD (meziročně o více než 5 %)
Druhé čtvrtletí je pro společnost Apple sezónně nejslabší. Hlavní hrozbou pro sentiment jsou opatrné prognózy a nižší prodeje vlajkových lodí iPhone. V poslední době hlásí technologické agentury i slabší obchody související s chytrými telefony. Nepřímo ji ovlivňují vyšší úrokové sazby. Společnost neposkytuje podrobné prognózy od roku 2020, přes které se trh bude muset spolehnout na komentáře k prodejům a obecný narativ kolem zprávy. Vzhledem k velikosti a globálnímu dosahu produktů společnosti Apple trhy také čekají, zda bude společnost v dalších čtvrtletích očekávat vyšší poptávku. Takový scénář by zvýšil pravděpodobnost pozitivního "měkkého přistání" ekonomik.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciKlíčové - rozvíjející se trhy?
- Apple v předchozích dvou čtvrtletích vykázal meziroční pokles prodejů v Číně - z této strany pravděpodobně nedojde k žádnému pozitivnímu katalyzátoru a tržby z třetího největšího trhu Applu meziročně poklesnou - analytici Piper Sandler však očekávají mírný pokles prodejů iPhonů v Číně;
- Investoři budou reagovat pozitivně, pokud společnost poukáže na stabilizaci napjaté situace v čínském dodavatelském řetězci (hlavní místo výroby) - ty v posledních letech způsobily nižší tržby;
- Trh obrátí svou pozornost k rostoucím podílům v Indii, která se jako nejlidnatější země světa stala ve 2. čtvrtletí 5. největším trhem společnosti - jako rostoucí trh může zmírnit slabost v Číně. Morgan Stanley odhaduje, že indické tržby by mohly v horizontu 10 let dosáhnout 40 miliard USD;
- Apple v Indii v poslední době roste a v březnu překvapil rekordními tržbami ve výši 6 miliard USD ze země, kde dominuje systém Android. Analytici zdůrazňují, že pozitivní růst společnosti na rozvíjejících se trzích povzbuzuje dlouhodobé investory spolu s tamní rozvíjející se střední třídou.
Služby, umělá inteligence a virtuální realita - materiál na pozitivní překvapení?
- Trh může pozitivně přijmout vyšší než předpokládaný růst tržeb ze segmentu služeb s vysokou marží (AppStore, ApplePay, AppleMusic, AppleCare) - Detusche Bank jako možný pozitivní prognostický faktor uvádí zlepšení v sektoru online reklamy;
- S vývojem VR technologie (VisionPro), která bude konkurovat především Oculusu (META.US), trh očekává i zvýšení konkurenceschopnosti společnosti vůči ostatním technologiím ve stínu spekulací, které naznačují, že Apple vyvíjí vlastní model AI podobný GPT od Microsoftu a OpenAI. Wells Fargo však očekává, že komentáře v tomto ohledu budou povrchní.
Akcie společnosti Apple (AAPL.US) si udržují rostoucí trend, nicméně prolomily téměř vertikální trendovou linii a v případě negativního překvapení z výsledků - v extrémní situaci - by mohly hledat podporu na úrovni SMA200 (červená linie) poblíž 182 USD. Pozitivní zpráva a prognózy by mohly akcie zvednout nad psychologickou rezistenci - až na 200 dolarů (rekordní úroveň). Zdroj: xStation5
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
