Slabší údaje z americké ekonomiky zvýšily očekávání trhu ohledně možného snížení úrokových sazeb ze strany Fedu. Nejslabší údaj ISM služeb od května 2020, signalizující kontrakci (pod 50 bodů), vyvinul tlak na dolar, kde se dnes index USDIDX obchoduje nad 0,5 %, a podpořil drahé kovy. Kontrakty na stříbro a zlato se dnes obchodují s růstem o 3,5 %, resp. 1,4 %. Zatímco zlato získává na vlně "obav z recese" poté, co makrodata naznačila rostoucí dopad restriktivní politiky Fedu na ekonomiku, stříbro dále podporuje zlepšující se sentiment na trhu průmyslových kovů, který je rovněž poháněn rostoucím očekáváním snížení sazeb Fedu. Na trhu kovů jsme svědky více než 2% rally na futures na měď, které jsou podporovány klesajícími čínskými zásobami od začátku června. Také zinek a nikl ale dnes rostou o více než 2 %.
GOLD (D1 interval)
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZdroj: xStation5
- Zveřejnění indexů ISM PMI ze sektoru služeb bylo menší katastrofou. Souhrnný index ukázal 48,8 oproti více než 53,8 předpovědím; složky zakázek a zaměstnanosti zaznamenaly silný pokles.
- Výrazně se propadl i dílčí cenový index, který se ustálil na 56,3 z květnových 58,1 bodu. Také počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl mírně vyšší, než se předpokládalo (238 tis. oproti 235 tis. podle prognózy a 232 tis. dříve), a to jak v týdenní změně, tak v počtu pokračujících žádostí.
- Zpráva Challenger přišla o něco nižší než dříve, což naznačuje pokles míry plánovaného propouštění, ale změna zaměstnanosti na soukromém trhu podle ADP - ačkoli překonala prognózy - vyšla smíšeně; Nela Richardsonová zdůraznila, že bez sezónního skoku v zaměstnanosti v pohostinství by údaje byly mnohem slabší.
Série neuspokojivých údajů srazila dolar vůči koši měn o téměř 0,5 %. Zároveň jsme svědky tlaku na výnosy na trhu dluhopisů. Desetiletý americký dluhopis klesl o téměř 8 procentních bodů na 4,35 %. Futures na desetileté americké státní dluhopisy (TNOTE), na chicagské burze CBOT, se dnes obchodují s růstem, který, jak vidíme, "přebíjí" zlato.
TNOTE dnes roste spolu s futures na zlato (GOLD, žlutý graf) Zdroj: xStation5
Z historického hlediska si zlato v období těsně po snížení úrokových sazeb vedlo mnohem lépe než široký americký akciový trh. Proto dodatečný impuls v podobě víry v možné urychlení snižování úrokových sazeb žene investory směrem k drahému kovu.
Pohyby cen zlata a indexu S&P500 v období snižování úrokových sazeb ukazují tendenci zlata růst v době poklesu indexu. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Růst zaznamenáváme také u ceny stříbra, které se dnes obchoduje o téměř 4 % výše. Stříbro vykazuje větší volatilitu cen než zlato, jak vidíme na dnešních změnách cen. Navíc v delším horizontu zůstává stříbro ovlivněno rostoucí poptávkou spojenou s postupující elektrifikací ve světě. Poptávková strana kovu tak spolu se slabými údaji z USA dnes tlačí cenu kovu směrem k rezistenci z lokálních červnových maxim.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
