Ve 14:30 se dozvíme údaje o CPI z USA, které budou klíčové z hlediska rozhodování FOMC❗.
Inflace ve světě klesá, i když ji většina centrálních bank stále považuje za velký problém, takže je třeba udržovat vysoké úrokové sazby. Nicméně u některých regionů je vidět, že boj s inflací je téměř vyhraný. Budeme to moci říci i o Spojených státech?
Očekávání jsou při pohledu na meziroční změny poměrně optimistická, ale stále ukazují na růst inflace na měsíční bázi:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Očekává se, že CPI za květen meziročně klesne na 4,1 % oproti předchozím 4,9 % meziročně
- Očekává se, že jádrová CPI klesne na 5,3 % meziročně oproti předchozí hodnotě 5,5 % meziročně
- Očekává se, že měsíční CPI vzroste meziměsíčně o 0,2 % oproti předchozí hodnotě 0,4 % za měsíc
- Očekává se, že měsíční jádrový CPI vzroste o 0,4 % meziměsíčně oproti předchozí hodnotě 0,4 % za měsíc
- Rozpětí očekávání pro zveřejnění hlavního údaje je malé a ukazuje mezi 4 % a 4,2 %
Jak je vidět, očekává se, že velikost poklesu celkové inflace bude značná, zejména kvůli negativnímu vlivu cen energií a potravin, i když lze zaznamenat i značný potenciální dopad poklesu cen služeb. To by následně mohlo vést k vyššímu poklesu jádrové inflace. Očekávání samotné jádrové inflace na měsíční bázi jsou poměrně vysoká vzhledem k poklesu cen služeb a malému poklesu cen ojetých aut.
Klíčové grafy:
Potravinová inflace má potenciál k masivnímu poklesu vzhledem ke změnám cenového indexu FAO, který klesá nejsilněji od přelomu let 2015 a 2016. Zdroj: Bloomberg, XTB
Cenový subindex z indexu ISM služeb zůstává nad úrovní 50 bodů, ale naznačuje výrazný pokles celkové inflace. Ceny benzinu za květen letošního roku byly také výrazně nižší než před rokem. Největší vliv srovnávací základny související s cenami energií bude mít červen, takže červencové zvýšení může záviset na dalších datech o inflaci. Zdroj: Bloomberg, XTB
Inflace a FOMC
Další rozhodnutí Fedu se dozvíme zítra a očekává se, že by mohlo jít o první zdržení zvýšení od března příštího roku. Trh dává šanci na zvýšení pouze 30 %, ale pro červencové zvýšení vidí již 60 % pravděpodobnost. Pokud však Fed zjistí, že boj proti inflaci má pozitivní efekt, pak je šance na další pokles dolaru a zrychlení Wall Street směrem k jejím maximům.
EURUSD
Měnový pár EURUSD před zveřejněním indexu spotřebitelských cen a Fedu zrychluje zisky a překonává úroveň 1,0800. Pokles inflace na úroveň kolem 4 % a vyšší pokles jádrové inflace by mohly znamenat výstup páru směrem k 50,0 zrušení nedávného klesajícího momenta. EURUSD si udržel rozpětí lednové až březnové korekce, takže teoreticky lze očekávat pokus o pokračování dlouhodobého růstu. Americké výnosy však prozatím stále zůstávají relativně vysoko, což může naznačovat, že trh stále věří v další rozhodnutí Fedu. Pokud inflace překvapí vyššími hodnotami a Fed jasně naznačí, že by mohl v červenci zvýšit sazby, pak by se EURUSD mohl vrátit k úrovni 1,0700. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
