📢US500 se pohybuje kolem 3800 bodů!

🔜Zpráva NFP bude zveřejněna ve 14:30

Většina ekonomů očekává, že americká ekonomika vytvoří v září 250 tisíc pracovních míst, což je nejméně od prosince 2020 a pokles z průměrných 438 tisíc v prvních osmi měsících roku, protože vyšší úrokové sazby a prudce rostoucí ceny začínají tížit ekonomiku. Stále by to však ukazovalo na napjatý trh práce s nárůstem pracovních míst nad měsíčním průměrem 167 000 v roce 2010, což posunulo zaměstnanost asi o 500 tisíc výše z úrovně před pandemií. I když se očekává, že zpráva ukáže zpomalení růstu pracovních míst, bude také naznačovat, že podmínky na trhu práce v USA zůstanou napjaté, což by mohlo znamenat, že Fed se bude v nadcházejících měsících držet prudkého zvyšování úrokových sazeb, aby zchladil inflaci.

Slabší sub-data

• Nedávné publikace naznačují, že trh práce v USA je stále silný, ale objevují se první škrábance naznačující určité uvolnění podmínek na trhu práce. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti vzrostly v týdnu, který skončil 1. října, o 29 tisíc na 219 tisíc, vyskočily z pětiměsíčního minima v předchozím týdnu a výrazně nad očekáváním 203 tisíc. Také pokračující nároky v nezaměstnanosti vzrostly na 1361 tisíc z 1346 kinů v předchozím týdnu. Čtyřtýdenní klouzavý průměr, který odstraňuje mezitýdenní volatilitu, však vzrostl jen mírně o 250 jedinců oproti předchozímu týdnu na 206 500. Dříve analytici spekulovali, že skok nad 300k bude znamenat skutečnou recesi.

• Subindex zaměstnanosti ISM zpracovatelského indexu se v září prudce snížil na 48,7 bodu z 54,20 bodu v srpnu. Zpracovatelský průmysl je hlavní silou ekonomiky, takže slabiny v tomto segmentu ukazují na skutečné zpomalení.

• Goldman Sachs odhaduje 200 000 pro nefarmářský titul, což je výrazně pod tržním konsensem 250 000.

• Počet JOLTS v srpnu klesl na 10,1 milionu, což je nejméně od června 2021 z červencových 11,2 milionu v červenci a rekordní úrovně 11,9 milionu v březnu. Údaje byly pod očekáváním trhu ve výši 10,775 milionu, ale byly stále nad úrovní před pandemií.

Co poukazuje na lepší než očekávané čtení NFP?

• ADP ukázala, že soukromé podniky v USA vytvořily v září 208 tisíc pracovních míst ve srovnání se 185 tisíci v srpnu revidovanými směrem nahoru,

• ISM Non-Manufacturing Employment ve Spojených státech vzrostla v září na 53 bodů z 50,20 bodů v srpnu. To může potvrdit, že americký trh práce zůstává odolný, protože významná většina americké pracovní síly je zaměstnána v sektoru služeb.

Na co dalšího byste si měli dát pozor?

Dnes se očekává mírné snížení dynamiky mezd na 5,1 % meziročně z 5,2 %. Roční růst mezd zůstává pod letošním maximem 5,7 % meziročně, nicméně jakékoli zvýšení by bylo považováno za jestřábí. Míra nezaměstnanosti by navíc měla zůstat beze změny na 3,7 %.

Jak může reagovat trh?

Bez ohledu na dnešní čtení (pokud nedojde k jasnému poklesu zaměstnanosti), Fed pravděpodobně nezmění svou současnou jestřábí rétoriku. Překvapení vzhůru by posílilo sázky na další zpřísnění měnové politiky a podnítilo další dolarovou rally. Prezidentka Cleveland Fed Bank Loretta Mesterová uvedla, že Fed se musí „samostatně zaměřit na inflaci“, což zopakovalo poznámky dalších představitelů centrální banky, kteří zněly jednoznačně odhodláni snížit inflaci dalším zvyšováním sazeb, a to i za cenu vyšší nezaměstnanosti a slabšího růstu. Pokud by však růst zaměstnanosti byl velkým zklamáním, Wall Street by měla šanci se zotavit a USD by mohl oslabit. S největší pravděpodobností však budou pohyby krátkodobé. Na druhou stranu, pokud se zpráva shoduje s odhady nebo je překoná, může dolar dále posílit a index S&P 500 by mohl pokračovat v pohybu dolů.

Pár EURUSD se na konci září odrazil od 20letých minim kolem 0,9500 a zahájil ostrou korekci směrem nahoru, která byla tento týden zastavena na úrovni parity. Aktuálně nejoblíbenější měnový pár se pohybuje níže v rámci místního sestupného kanálu. Nejbližší support ke sledování leží na 0,9730 a je označen předchozími cenovými reakcemi a 38,2% Fibonacciho retracementem poslední klesající vlny. Potenciální pohyb nahoru je omezen rezistencí na 0,9850, která se shoduje s 61,8% retracementem a horní hranicí kanálu. Zdroj: xStation5

US500 se včera stáhl zpět poté, co se kupujícím nepodařilo prolomit pod klíčovou rezistenci na 3800 bodech, což je poznamenáno předchozími cenovými reakcemi a 38,2% Fibonacciho retracementem vzestupné vlny zahájené v březnu 2020. Pokud se prodejcům podaří udržet kontrolu, pak další sestupný impuls směrem k nedávné minima na 3630 bodů mohou být spuštěny. Na druhou stranu, pokud se zpráva o NFP ukáže jako zklamání, může se pohyb nahoru zrychlit směrem k další rezistenci na 3900 bodů. Zdroj: xStation5