📆 Data US PCE za duben splatná dnes ve 14:30
Zveřejnění údajů o inflaci US PCE za duben je klíčovou makroekonomickou zprávou dne. Zpráva bude zveřejněna ve 14:30 a bude obsahovat také měsíční údaje o osobních příjmech a výdajích. Očekává se, že údaje nevykazují žádné změny v meziročním tempu celkové a jádrové inflace. Nicméně, i když data překvapí holubičí, nemusí mít příliš velký dopad na trajektorii sazeb Fedu. Pojďme se v rychlosti podívat na to, co od dnešních dat očekávat!
Jaké trhy očekávají?
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciOčekává se, že údaje US PCE za duben ukážou, že celková i jádrová inflace zůstanou nezměněny na úrovních z března. Očekává se také, že tempo měsíčního růstu cen bude stejné jako v předchozím měsíci. Přesto se očekává, že inflace zůstane nad 2% cílem Fedu. Pokud by inflace v USA běžela takovým měsíčním tempem jako nyní, neklesne letos zpět k cíli centrálních bank a pravděpodobně znovu zrychlí ve druhé polovině roku 2024 v důsledku srovnávací základny.
USA, datový balíček za duben
- Headline (roční). Očekáváno: 2,7 % meziročně. Předchozí: 2,7 % meziročně
- Headline (měsíční). Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,3 % MoM
- Jádro (roční). Očekáváno: 2,8 % meziročně. Předchozí: 2,8 % meziročně
- Jádro (měsíční). Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,3 % MoM
- Osobní příjem. Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,5 % MoM
- Osobní výdaje. Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,8 % MoM
Zdroj: BLS, Macrobond, XTB Research
Co bude čtení znamenat pro Fed?
Zatímco data PCE jsou zveřejňována s větším zpožděním než data CPI, jsou vždy pečlivě sledována. Je to proto, že se jedná o preferované inflační měřítko Fedu a 2% cíl se týká jádrového PCE. Jak jsme již uvedli v předchozím odstavci, inflace pokračující současným měsíčním tempem nebo ještě pomalejší na úrovni 0,2 % meziměsíčně nebo 0,1 % meziměsíčně po zbytek roku nepovede k dosažení cíle Fedu. S ohledem na nedávné jestřábí komentáře členů Fedu je šance, že se Fed rozhodne snížit sazby dříve, mizivá, i když data překvapí směrem dolů.
Současné tržní ceny naznačují, že prvním potenciálním načasováním snížení sazeb Fedu je zářijové zasedání. Trhy však vidí jen asi 50% šanci na takový pohyb, a pokud v datech neuvidíme velké holubičí překvapení, pravděpodobnějším načasováním pro první snížení sazeb by mohlo být 4. čtvrtletí 2024 nebo dokonce 1. čtvrtletí 2025.
Neočekává se, že Fed sníží sazby před zářím, přičemž tržní ceny pro zářijové zasedání ukazují téměř 50-50 rozdíl mezi snížením sazeb nebo jejich ponecháním beze změny. Zdroj: xStation5
Pohled na graf US500
I když je nepravděpodobné, že by dnešní zveřejnění PCE změnilo pohled Fedu na potřebu a načasování snížení sazeb, odchylky od očekávání trhu mohou vyvolat určité krátkodobé cenové pohyby. Nižší než očekávané nebo holubičí hodnoty mohou podpořit americké indexy a umožnit futures S&P 500 (US500) získat zpět některé z nedávných ztrát.
Když se podíváme na graf US500 v intervalu H1, můžeme vidět, že index se v poslední době stahuje zpět a nyní testuje zónu krátkodobé podpory v oblasti 5 240 bodů. Pokud by se PCE dostal do holubičího stavu a poskytl palivo pro zotavení indexu, první krátkodobou rezistenci ke sledování lze nalézt v oblasti 5 265 bodů, kde lze nalézt předchozí cenové reakce a 50hodinový klouzavý průměr. Na druhou stranu, jestřábí nebo vyšší než očekávané čtení by mohlo pár stlačit pod 5 240 bodů, protože tržní ceny se pravděpodobně přesunou spíše k prosincovému snížení než k září.
Zdoj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
