Americké akciové trhy oslabují v závěrečné seanci týdne – indexy US30, US500 a US100 shodně klesají přibližně o 1 %. Volatilita je dnes zvýšená, částečně kvůli tzv. Triple Witching Friday – čtvrtletní expiraci indexových futures, opcí a opcí na jednotlivé akcie v USA.
Oživení, které začalo minulý pátek, narazilo na výraznou rezistentní zónu, a to navzdory krátké vlně optimismu během posledního zasedání Fedu. Akcie velkých technologických firem se vrátily k poklesům, přičemž jedinou výjimkou je Meta Platforms (META.US), která si připisuje mírné zisky. Mezitím FedEx vydal varování ohledně zhoršující se spotřebitelské poptávky v USA a zaznamenal výrazný pokles objemů doručovaných zásilek, což může signalizovat zpomalení americké ekonomiky.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Kromě FedExu zklamala investory také společnost Nike (NKE.US), a to horšími než očekávanými výsledky a obavami, že nová cla by mohla v následujících měsících zpomalit její podnikání. Obě akcie jsou pod silným prodejním tlakem.
Index US30 (D1, H1)
Index Dow Jones (US30) se stáhl zpět po otestování 200denního EMA v blízkosti úrovně 42 000 bodů.
Dnešní seanci dominuje prodejní tlak, což odráží zvýšenou opatrnost na trhu.
Zdroj: xStation5
Náročné čtvrtletí pro FedEx (FDX.US)
Obavy investorů ohledně síly amerického spotřebitele a širšího průmyslového sektoru se prohlubují. Prudké poklesy akcií FedExu a Nike odrážejí slabý tržní sentiment vůči cyklickým titulům. V případě FedExu je výhled stále křehčí – společnost snížila ziskový výhled už potřetí od prosince.
Konsenzus analytiků (2025):
Zisk na akcii (EPS) by měl vzrůst o 6 % na 18,93 USD
Tržby mají dosáhnout 87,59 miliardy USD – v podstatě beze změny oproti roku 2024
Klíčové problémy:
- Přetrvávající slabá poptávka v americkém průmyslu, zejména v B2B segmentu s vyšší marží
- Pokračující pokles objemů nákladu a hmotnosti zásilek, i když oproti předchozímu čtvrtletí došlo k mírnému zlepšení
- Rostoucí makroekonomická nejistota – CEO Raj Subramaniam uvedl, že „současné prostředí zvyšuje nejistotu ohledně budoucí poptávky“
Aktualizovaný výhled na fiskální rok 2025:
- EPS: nyní 18–18,60 USD
(dříve 19–20 USD; původní prosincový výhled: 20–21 USD; konsenzus FactSet: 18,93 USD) - Tržby: stagnace nebo mírný meziroční pokles
(původně mírný růst) - Kapitálové výdaje (CAPEX): sníženy na 4,9 mld. USD (z původních 5,2 mld. USD)
- Zaměření: modernizace flotily a infrastruktury, automatizace, efektivita sítě
Výsledky za fiskální Q3 2024:
- Upravený EPS: 4,51 USD (+17 % meziročně)
Očekávání: 4,56 USD - Tržby: 22,2 mld. USD (+2 % meziročně)
Očekávání: 21,87 mld. USD
FedEx přiznal, že čelil náročnému prostředí: zkrácená sváteční sezóna, extrémní počasí, brzký čínský nový rok a posun nálady z optimismu „Trump Trade“ k obavám z recese. CFO John Dietrich dodal:
„Revize výhledu odráží slabost amerického průmyslu, ale stále věříme v transformační iniciativy, které přinesou dlouhodobou hodnotu akcionářům.“
Podobně jako konkurent United Parcel Service (UPS.US) je FedEx silně cyklický – jeho výkon je úzce navázán na kondici ekonomiky. Rostoucí obavy z oslabující spotřebitelské aktivity, slabého průmyslu a možných amerických cel podkopávají důvěru investorů.
Analytici Evercore ISI varují, že strukturální nejistota ohledně schopnosti FedExu růst v tomto prostředí bude nadále zatěžovat valuaci. Jak se výhledy nadále snižují a ekonomická viditelnost zůstává omezená, důvěra investorů klesá – což se odráží v aktuálním poklesu ceny akcií.
Graf FedEx a Nike (D1)
Akcie společnosti FedEx (FDX.US) se aktuálně obchodují přibližně 30 % pod svou 200denní EMA, což technicky značí medvědí trh. Rostoucí obavy o spotřebitelský sektor, které dále ilustruje slabost společnosti Nike (NKE.US), potvrzují negativní sentiment investorů vůči cyklickým odvětvím.
Z pohledu denního RSI jsou obě akcie – FedEx i Nike – aktuálně přeprodané, což může naznačovat možnost krátkodobého technického odrazu, i když fundamentální tlak přetrvává.
Zdroj: xStation5
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
