Společnost American Express (AXP.US) zveřejnila výsledky za 3Q24. Společnost mírně zklamala na úrovni tržeb, nicméně v ostatních důležitých finančních údajích překonala konsenzuální odhady. Přesto akcie v předobchodní fázi ztrácely, když klesly o cca -1,3 %.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciAmerican Express má za sebou velmi úspěšný rok, od začátku roku 2024 posílil o více než 50 %. Zdroj: xStation
Ve 3Q24 společnost dosáhla tržeb ve výši 16,64 miliardy USD (+8,2 % r/r). Tento údaj je mírně pod očekáváním konsenzu, který očekával 16,67 mld. dolarů. Slabší výsledek je způsoben především nižším růstem příjmů z transakčních poplatků, které ve 3Q24 vzrostly na 8,78 miliardy USD oproti odhadovaným 8,84 miliardy USD. Příjmy z poplatků za platební karty byly ještě nižší, než se předpokládalo, a dosáhly 2,17 miliardy USD oproti odhadu 2,38 miliardy USD. Přesto si tento segment nadále udržuje velmi vysoké tempo růstu ve výši 18 % r/r.
Vyšší čisté úrokové výnosy v prostředí stále vysokých úrokových sazeb, podpořené zvýšeným objemem úvěrů a podpořené stabilním růstem výdajů držitelů karet, podpořily silnou dynamiku výnosů v tomto čtvrtletí.
American Express zvyšuje tempo akvizice uživatelů prémiových karet, přičemž počet nových karet vzrostl na 3,3 milionu. Nejrychleji rostoucí skupinou uživatelů jsou zákazníci z generace Millenials a Gen Z, kteří tvoří přibližně 80 % nových uživatelů. Aby si společnost udržela zájem těchto skupin, musí stále rozšiřovat nabídku benefitů na kartách, proto tempo růstu výdajů na odměny za karty vzrostlo ve 3Q24 meziročně o 9,9 % na 4,17 miliardy USD. To je sice vyšší růst než růst tržeb, ale stále nižší než konsenzuální prognóza. Společnost také oznámila, že celkový objem úvěrů poskytnutých uživatelům karet se meziročně zvýšil o 18 % na 134,55 miliardy USD (oproti odhadu: 133,51 miliardy USD). Rezervy na úvěrové ztráty vzrostly na 1,4 mld. dolarů oproti 1,23 mld. dolarů v předchozím roce.
Vzhledem k nižšímu růstu tržeb společnost snížila odhad tržeb na přibližně 9 % oproti předchozím 9-11 %, zatímco zvýšila odhad zisku na akcii na rozmezí 13,75-14,05 USD (předchozí odhad: 13,3-13,8 USD).
Výsledky společnosti American Express naznačují stabilní dynamiku tržeb, účinnou nákladovou disciplínu a vysokou míru akvizice nové zákaznické základny. Reakce v obchodování před otevřením trhů může souviset s vysokým očekáváním výsledkové sezóny a také s realizací zisků vzhledem k proražení úrovně ATH společností v poslední seanci. Zveřejněné výsledky tak nenaznačují změnu trendu na ceně akcií společnosti.
FINANČNÍ VÝSLEDKY ZA 3Q24
- Tržby 16,64 miliardy USD, +8,2 % r/r, odhad 16,67 miliardy USD
- Tržby ze slev 8,78 miliardy USD, +4,4 % r/r, odhad 8,84 miliardy USD
- Čisté poplatky z karet 2,17 miliardy USD, +18 % r/r, odhad 2,38 miliardy USD
- Rezervy na úvěrové ztráty 1,4 mld.
- Objem sítě 441,0 miliardy USD, +5 % r/r, odhad 440,14 miliardy USD
- Účtované obchody 387,3 miliardy USD, +5,8 % r/r, odhad 386,91 miliardy USD
- Celkové náklady 12,08 miliardy USD, +9,3 % r/r, odhad 12,26 miliardy USD
- Výdaje na odměny za platební karty 4,17 miliardy USD, +9,9 % r/r, odhad 4,24 miliardy USD
- Celkové úvěry členů kartových systémů 134,55 miliardy USD, odhad 133,51 miliardy USD
- Efektivní daňová sazba 21,8 %, odhad 22,5 %.
- Upravený zisk na akcii 3,49 USD, odhad 3,29 USD
- EPS 3,49 USD vs. 3,30 USD r/r
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
