Přestože výsledky společnosti BlackRock (BLK.US) za třetí čtvrtletí byly silnější, než se očekávalo (zejména na čisté bázi), největší správce aktiv na světě oznámil první odliv dlouhodobých prostředků od vypuknutí pandemie koronaviru. Její klienti vybrali celkem 13 miliard dolarů, což signalizovalo slabší sentiment vůči akciovému trhu (a jeho dlouhodobému růstu) v prostředí rostoucích výnosů a fondů peněžního trhu. Akcie BlackRock byly loni také pod tlakem kvůli rostoucím úrokovým sazbám a smíšenému sentimentu na akciovém trhu. Důležité je, že fond rozhodně zlepšil marže a zisk na akcii překonal očekávání – také se ukázalo, že je meziročně o více než 30 % vyšší. V současnosti kotace před otevřením naznačují stagnující reakci trhu – silný výkon kompenzuje obavy z možného dalšího odlivu – od 3. čtvrtletí se nálada na akciovém trhu poněkud zhoršila (s rostoucími výnosy 10letých státních dluhopisů).
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci-
Tržby: 4,52 miliardy USD vs. 4,51 miliardy USD oček. (nárůst o 4,9 % r/r)
-
Zisk na akcii (EPS): 10,91 USD vs. 8,20 USD oček. (9,55 USD ve 3. čtvrtletí 2022,
-
Aktiva ve správě (AUM): 9,1 bilionu USD vs. 9,23 bilionu USD oček. (12% nárůst r/r)
-
Čistý příliv kapitálu: 2,57 miliardy USD vs. 61,74 miliardy USD oček. (pokles o 85 % r/r)
-
Provozní marže: 36,2 % vs. 35,8 % oček. a 35,4 % ve 3. čtvrtletí 2022
-
Náklady: 2,8 miliardy USD (v souladu s očekáváním (+ 3,6 % r/r))
-
Příliv fondů akciového trhu: odliv 34,47 miliardy USD vs. příliv 11,46 miliardy USD oček.
-
Příliv dlouhodobých finančních prostředků: 12,64 miliard USD v odlivu vs. 50 miliard USD přílivu oček.
-
Přílivy do fondů s pevným výnosem: 13,21 miliardy USD vs. 23,33 miliardy USD oček.
-
Tržby z technologických služeb: 407 milionů USD vs. 365 milionů USD oček. (20% r/r nárůst)
Ohrožují vyšší výnosy hlavní činnost BlackRock?
V komentáři k výsledkům generální ředitel Larry Fink poukázal na to, že investoři nyní mají „skutečné“ příležitosti získat uspokojivé výnosy mimo akciový trh a riziková aktiva. Vidíme, že to ovlivňuje chování klientů BlakcRock, kteří nyní mohou „přečkat“ potenciálně těžší časy mimo akciový trh tím, že využívají fondy peněžního trhu, než se měnová politika znormalizuje, což opět vytváří klima příznivé pro „chuť riskovat“ – což pomohlo fondu za posledních 20+ let. Zároveň vidíme, že výkon BlackRock s „pevným příjmem“ – nezmírnil slabost, kterou zaznamenaly fondy akciového trhu, a vážně zklamal očekávání trhu. Klienti přesouvají finanční prostředky nejen v rámci majetku spravovaného fondem, ale i mimo něj, což může negativně ovlivnit „zmenšující se“ podnikání. Na druhou stranu společnost výrazně zlepšila čistý zisk s mírným nárůstem nákladů meziročně.
BlackRock (BLK.US, D1) graf.
Při pohledu na graf můžeme vidět, že cena se nedokázala udržet nad 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny z března 2020 a nyní je možným scénářem test 61,8 na 570 a 71,6 dolarech, kde vidíme úroveň z loňského podzimního přeprodání nejnižší na 500 USD na akcii. Zároveň můžeme pozorovat formování býčího přechodu průměrů na MACD, což by mohlo potenciálně signalizovat nadcházející „neintuitivní“ vzestupnou reakci trhu.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
