Kryptoměny jsou v sestupném trendu od listopadu 2021, ale poslední týdny byly obzvláště bolestivé pro digitální aktiva. Slabý sentiment přetrvává nejen mezi investory se zaměřením na kryptoměny, ale také na akciové indexy, které mají za sebou jeden z nejslabších šesti měsíců v historii akciového trhu.
Co stojí za propady?
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciPáteční alarmující údaje z americké ekonomiky, které v kombinaci s již tak křehkým sentimentem na trhu, způsobily exponenciální výprodej indexů, což stáhlo kryptoměny níže. Rekordně nízká spotřebitelská nálada a překvapivě vyšší inflace z americké ekonomiky vyvolávají obavy z agresivního cyklu zpřísňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému. Růst kryptoměn se časově shodoval s obdobím bezprecedentně uvolněné měnové politiky, což není náhoda. Z tohoto ekonomického prostředí získával také bitcoin a další kryptoměny, které dnes mohutně ztrácejí v důsledku změny politiky centrální banky a averze investorů k riziku.
Teorie, že Bitcoin chrání před inflací, kterou se fanoušci digitálních aktiv snažili prosazovat, se zatím ukazuje jako nepodložená a omezená nabídka Bitcoinu se ukázala jako nedostatečný argument pro růst. Kryptoměny jako riziková aktiva podobná technologickým akciím mají tendenci ztrácet jako první, když slábne sentiment investorů. Zároveň však mohou dosáhnout silných růstů, když roste chuť riskovat a zlepšuje se sentiment. Stejně jako u akcií je oceňování kryptoměn primárně řízeno likviditou trhu a cenou peněz.
S rostoucí inflací a nejistotou se investiční příležitosti pro drobné investory rozplývají. Finanční instituce jsou si toho vědomy a mohou odložit nákupy velkých kryptoměn, dokud nebudou mít jistotu zlepšující se globální ekonomiky. Panické výprodeje v minulosti někdy představovaly nákupní příležitosti na trhu s kryptoměnami. Přesto na obzoru nejsou žádné události, které by mohly přimět velký kapitál k návratu do trhu.
Problémy v krypto světě
Inflace a cena peněz nejsou všechno. Poslední dny byly také plné událostí relevantních pro samotný trh s kryptoměnami. Toto odvětví čelí poklesu důvěry v digitální aktiva a decentralizované finanční služby promované v roce 2021, nezávislé na bankovním systému.
Krach Luny zasel semínka nejistoty mezi investory a ty v poslední době přiživily problémy se sítí Ethereum, pozastavení výběrů z největší kryptoměnové burzy Binance, nebo blokace výběrů a převodů na decentralizované finanční platformě Celsius. Platforma nabízela pokročilé formy tzv. „DeFi“, což jsou mimo jiné půjčky v kryptoměnách nebo jiné formy úvěru. V tuto chvíli se zdá, že projekt je insolventní, a to znamená ztráty jdoucí do miliard dolarů. Trh s kryptoměnami se obává zásahů a širšího auditu ze strany regulátorů, které by mohly potenciálně odhalit podvody a ponzi schémata v prostoru DeFi.
Obavy investorů vzrostly také kolem druhé největší kryptoměny Ethereum, jejíž transformaci na velmi očekávanou verzi 2.0 vývojáři opět odložili. To vše v kombinaci s hrozivými daty z ekonomiky a výprodeji hlavních akciových indexů vytvořilo efekt nabídkové bomby, která explodovala na kryptotrhu a způsobila masivní výprodeje.
Kdy očekávat růst ceny bitcoinu?
Bitcoin je vysoce volatilní aktivum, ale za posledních 12 let přinesl investorům mnohem větší výnosy než index S&P500 nebo akcie velkých technologických společností. Trh s kryptoměnami se vyznačuje „přehnanými reakcemi“ a výkyvy v řádu desítek procent nejsou ničím neobvyklým.
Předvídání cenového dna se nyní zdá být extrémně obtížné, protože tržní a makroekonomické podmínky jsou nesrovnatelné s předchozími lety. Bitcoin se dostal pod 200týdenní klouzavý průměr poblíž 22 000 USD, což mělo za následek další poklesy cen o desítky procent v předchozích cyklech. Cena bitcoinu během poklesů klesla až o 85 %, což by znamenalo pokles ceny v blízkosti 10 000 USD. Katalyzátorem takového kroku by mohl být možný kolaps stablecoinu Tether, jehož kapitalizace je sedmkrát větší než Celsius a jehož základy jsou stejně sporné.
Situace se přitom vůbec nemusí opakovat; v předchozích cyklech bylo zapojení institucí na trhu s kryptoměnami a obecné povědomí účastníků kryptotrhu v porovnání s dnešní situací velmi nízké. Pokud však centrální banky signalizují jestřábí politiku a nejistota na širokém trhu nenajde katalyzátor stabilizace, mohlo by to vyvolat další nestabilizace na trhu digitálních aktiv.
Bitcoin prolomil víceletý support na 200týdenním klouzavém průměru (SMA 200). Zdroj: xStation 5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
