Sezóna zveřejňování výsledků pro technologické giganty je v plném proudu, ale současná volatilita akcií v tomto sektoru ostře kontrastuje s původním nadšením, které pohánělo akcie Tesly a očekávání investorů ohledně ostatních členů „Magnificent Seven.“ Silný růst Big Tech, podpořený solidní zprávou od Alphabetu (mateřská společnost Googlu), byl otřesen smíšenými výsledky Meta a Microsoftu včera, které neodrážely podobně stabilní růst v sektorech cloudu nebo umělé inteligence.
Pozornost investorů se dnes soustředí na Amazon, který společně s Apple zveřejní své výsledky za 3. čtvrtletí 2024 po skončení obchodování. Pro investory budou klíčovými prvky výkon cloudového segmentu (Amazon Web Services; AWS), maloobchodní marže a projekt Kuiper (který má za cíl rozvíjet satelitní internet a v druhém čtvrtletí 2024 přinesl společnosti významné investiční náklady).
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Výhled na výsledky za 3. čtvrtletí 2024
Analytici očekávají nárůst tržeb na 157,29 miliardy dolarů, což představuje přibližně 10% meziroční nárůst (Q3 2023: 143,08 miliardy dolarů), a tedy zachování tempa růstu z předchozího čtvrtletí. Zisk na akcii (EPS) je předpovězen na 1,16 dolaru, což znamená 23% nárůst ve srovnání se stejným obdobím v roce 2023 (Q3 2023: 0,94 dolaru). Amazon pravidelně překonává očekávání EPS, takže investoři široce očekávají solidní zprávu za poslední čtvrtletí.
Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Amazon Web Services v centru pozornosti
Výkon cloudového segmentu bude klíčový pro budoucí dynamiku akcií Amazonu. Sentiment investorů je obecně pozitivní, zejména díky vynikajícím výsledkům cloudových produktů od Alphabetu. Naopak slabší než očekávaný růst Microsoft Azure Cloud zdůrazňuje význam AWS v dnešní zprávě. V současnosti trh odhaduje nárůst tržeb z cloudových služeb Amazonu na 27,5 miliardy dolarů (+19,05 % meziročně), což je mírné zrychlení ve srovnání s 19% růstem v předchozím čtvrtletí.
Očekávání pro AWS jsou obzvlášť vysoká díky jeho dominantní pozici na trhu cloudových řešení. Amazon vede sektor se stabilním 32% podílem na trhu (Microsoft je na druhém místě s 23% ve druhém čtvrtletí) a ročními tržbami ve výši 105 miliard dolarů. Silná poptávka po AWS je primárně poháněna modernizací a rozvojem databázové infrastruktury ve firmách a technologickými požadavky potřebnými pro pokročilé generativní AI modely. Při propagaci svého řešení Amazon také zdůrazňuje širší funkcionalitu AWS, integraci AI funkcí a své průmyslově vedoucí bezpečnostní standardy.
Prodeje a marže
Výkonnost prodeje bude pro Amazon rovněž důležitá, protože v předchozím čtvrtletí nesplnila očekávání. V reakci na poslední výsledky zdůraznil generální ředitel Amazonu Andy Jassy, že společnost se zaměří na produkty s nízkými náklady a nízkými maržemi, aby znovu vybudovala prodeje v tomto segmentu. Nejistoty však přináší blížící se sváteční sezóna, která bude ještě více tlačit na společnost, aby zavedla konkurenceschopné slevy a přilákala pozornost spotřebitelů během tohoto klíčového maloobchodního období. Analytici předpovídají nárůst online prodeje na 59,6 miliardy dolarů, zatímco u příjmů z reklamy trh očekává meziroční nárůst o 18,9 % ve srovnání se stejným obdobím v roce 2023.
Výsledky za 2. čtvrtletí 2024 (žlutě) a předpovědi pro následující čtvrtletí pro jednotlivé sektory. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
AMZN.US (D1)
Akcie Amazonu zaznamenaly významný pokles po zveřejnění poslední finanční zprávy, hlavně kvůli slabším prodejům. Od mini-poklesu 5. srpna existuje stabilní růstový trend následovaný fází konsolidace. Tlak před zveřejněním zprávy o výsledcích zatlačil akcie Amazonu dolů přibližně o 3,8 % v hodinách před zprávou společnosti, což vedlo k překročení 30-periodové EMA. Solidní výkon AWS spolu se zlepšenými prodeji by mohl pomoci akciím vrátit se k růstovému trendu. Naopak nejednoznačné výsledky pravděpodobně přispějí k podobným poklesům, jaké jsme dnes viděli u akcií Microsoft a Meta. Trhy v současnosti očekávají býčí 6,7% implikovaný jednodenní pohyb pro akcie Amazonu.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
