Obchodníci by se měli připravit na možný nárůst volatility GBP ve zbývající části týdne. Důvodem jsou dvě důležité události, které spolu souvisejí - zveřejnění údajů o britském indexu spotřebitelských cen za květen zítra v 8:00 a rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách ve čtvrtek ve 13:00.
Očekává se, že údaje o inflaci, jejichž zveřejnění je naplánováno na zítřek, ukáží mírné zpomalení celkového indexu spotřebitelských cen - z 8,7 % na 8,4 % meziročně - a jádrový ukazatel se udrží na nezměněné úrovni 6,8 % meziročně. To je stále mnohem více než 2% inflační cíl BoE. Navíc zatímco ukazatel celkové inflace začal zpomalovat, jádrový ukazatel nadále zrychloval. Nemluvě o tom, že zpomalení celkové inflace ve Spojeném království bylo ve srovnání s ostatními velkými ekonomikami poměrně pomalé.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zatímco celková inflace ve Spojeném království začala zpomalovat, jádrový ukazatel se nadále držel na pevné úrovni. Zdroj: Bloomberg, XTB
Přetrvávající inflace je příčinou očekávání, že Bank of England bude pokračovat ve zvyšování sazeb do konce roku 2023 a cyklus ukončí na začátku příštího roku. Z téměř 40 ekonomů oslovených agenturou Bloomberg ani jeden neočekává, že by Bank of England ve čtvrtek rozhodla o jiném zvýšení sazeb než o 25 bazických bodů. Existuje však prostor pro překvapení, neboť nedávné údaje z této země by ospravedlňovaly změnu sazeb o 50 bazických bodů. Pokud jde o tržní ceny, peněžní trhy vidí na následujících třech zasedáních BoE kumulativní zpřísnění sazeb o téměř 100 bazických bodů. To znamená, že jedním z těchto rozhodnutí musí být zvýšení sazeb o 50 bazických bodů.
Peněžní trhy vidí během následujících tří zasedání BoE kumulativní zpřísnění o téměř 100 bazických bodů. Zdroj: Bloomberg
Peněžní trhy v současnosti vidí vrchol britských sazeb na úrovni kolem 5,8 % v únoru 2024. Pro představu o tomto čísle je třeba říci, že v současné době se hlavní sazba ve Spojeném království nachází na úrovni 4,50 %, takže trh vidí v příštím půlroce nejméně 5 dalších zvýšení. To jsou očekávání pro nadcházející velmi jestřábí BoE. Někteří však tvrdí, že posunutí sazeb blízko 6 % by mohlo ve Spojeném království vyvolat mělkou recesi, a to by mohl být scénář, kterému se BoE chce vyhnout. BoE sice bude pravděpodobně pokračovat ve zvyšování sazeb, ale zároveň se může pokusit ochladit očekávání trhu. Jak již bylo řečeno, tón a narativ prohlášení ze čtvrtečního zasedání může být stejně důležitý, ne-li důležitější, než velikost zvýšení sazeb.
GBPUSD minulý týden prorazil nad zónu odporu 1,2650, ale býkům se tento pohyb nepodařilo udržet a tento týden lze pozorovat pullback. Pár bude pravděpodobně mnohem volatilnější ve středu a ve čtvrtek kvůli zveřejnění údajů o inflaci ve Spojeném království a rozhodnutí Bank of England o sazbách. Jestřábí překvapení ze strany Bank of England - jako například zvýšení sazeb o 50 bb - by mohlo vést k tomu, že GBP zachytí nabídku a zotaví se z nedávných ztrát. Pokud BoE vyšle také jestřábí zprávu ohledně budoucích zasedání, mohou se býci zaměřit na úroveň 1,30 jako na další hlavní rezistenci. Na druhou stranu nenaplnění jestřábích očekávání trhů - jako je například zvýšení sazeb o 25 bb a holubičí prohlášení - by mohlo posílit tlak na pokles GBP a vidět GBPUSD znovu testovat výše zmíněnou oblast 1,2650, tentokrát však jako support.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
