Již v úterý 8. listopadu se budou konat střednědobé volby (tzv. mid-term choice) do Kongresu USA na místa ve Sněmovně reprezentantů a Senátu. Obě strany mají na ekonomická a sociální témata odlišný pohled, takže investoři se na možný výsledek volebního boje dívají poněkud nervózně. Vše nasvědčuje tomu, že ode dneška jsou to právě republikáni, kdo má největší šanci na převzetí Sněmovny reprezentantů. Pokud jde o Senát, tržní konsensus je zachovat status quo, tedy rozdělení Senátu v poměru 50/50, přičemž rozhodující hlas má viceprezident. Nicméně stojí za to zvážit všechny možné scénáře a vybrat společnosti nebo sektory, které by mohly získat (nebo ztratit) z vítězství konkrétní strany.
Scénář č. 1 - Republikáni převezmou Sněmovnu reprezentantů
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciI v rozděleném Kongresu může existovat prostor pro dvoustrannou spolupráci na několika klíčových politických prioritách, které by mohly potenciálně vytvořit nové příležitosti a rizika pro investory během příštích dvou let nebo déle. Jednou z takových oblastí je obrana.
S pokračující válkou v Evropě lze očekávat dvoustrannou dohodu o potenciálním zvýšení federálních výdajů na obranu, diktovanou potřebou dohnat americké zahraniční konkurenty v této oblasti. Od roku 2000 do roku 2020 Čína zvýšila své roční výdaje na obranu o 513 %, zatímco výdaje USA vzrostly pouze o 64 %. To otevírá zajímavou vyhlídku pro americké letecké a obranné akcie, které vysoce korelují s americkými výdaji na obranu.
1. Boeing Co. (BA.US)
Boeing je známý výrobce tryskových letadel pro civilní letectví. Jako takový se v posledních letech dostal do problémů po řadě havárií a bezpečnostních vyšetřování několika vyrobených modelů proudových letadel. Společnost má však významný obchodní segment zaměřený na obranný průmysl, což pomohlo stabilizovat hospodaření Boeingu. Segment zbrojení společnosti se zaměřuje především na výrobu pilotovaných i bezpilotních letadel a raket. Vzhledem k povaze současného konfliktu na Ukrajině by měly existovat významné příležitosti pro dodatečný prodej jak dronů, tak raket. Nezbytností pro obnovení tržní pozice Boeingu je obnovení plného provozu v segmentu výroby komerčních tryskáčů, ale zvýšení prodeje vojenské techniky by mohlo výrazně zlepšit finanční pozici společnosti. Přesto by případné vítězství republikánů mohlo znamenat zvýšení výdajů na zbrojení nejen kvůli konfliktu na Ukrajině, ale především pro udržení pozice globální vojenské velmoci tváří v tvář dynamicky se přezbrojující Číně.
2 General Dynamics Corp (GD.US)
General Dynamics je diverzifikovaným dodavatelem zboží v sektoru obrany a je také předním dodavatelem zboží a služeb pro NATO. V posledních letech NATO udělilo společnosti kontrakt na provoz jejích informačních a cloudových systémů a zadalo objednávky na stovky taktických transportních jednotek. Válka na Ukrajině posílila význam NATO jako účinného odstrašujícího prostředku proti invazi více zemí v Evropě, což by mohlo zvýšit výdaje Severoatlantického paktu. V červnu navíc General Dynamics obdržela od armády kontrakt na bombové komponenty v hodnotě 133 milionů dolarů. Společnost je oceněna na P/E = 20,52 s dividendovým výnosem = 2,12 %
3 Lockheed Martin Corp (LMT.US)
Lockheed Martin je nespornou velmocí v americkém obranném průmyslu. Společnost také drží dlouhodobé státní zakázky na dodávky vojenského materiálu. Očekává se, že například stíhačka F-35, kterou vyrábí a která tvoří 30 % příjmů společnosti, zůstane v provozu až do roku 2070. S tržní kapitalizací více než 117 miliard dolarů je Lockheed Martin symbolem tohoto odvětví, společnost je oceněna P/E = 13,25 s dividendovým výnosem = 2,70 %.
4 Raytheon Technologies Corp (RTX.US)
Raytheon, stejně jako Lockheed, je předním dodavatelem a poskytovatelem služeb souvisejících s obranným průmyslem. Společnost se vyprofilovala jako hlavní hráč v důsledku války na Ukrajině a nákladů na přezbrojení ukrajinské armády. Její pozice na trhu se zbraněmi souvisí s programem protiletadlových raket Stinger. Spojené státy převedly velkou část svých stávajících zásob na Ukrajinu a evropské spojence jako podporu proti nepřátelským akcím ze strany Ruska, což vedlo k výraznému vyčerpání amerických rezerv raket Stinger. Aby se tento problém vyřešil, Spojené státy podepsaly s Raytheonem nový kontrakt v hodnotě 625 milionů dolarů na doplnění zásob těchto klíčových raket. I když kontrakt ve výši 625 milionů dolarů není sám o sobě pro společnost velikosti Raytheonu ohromující částka, zvyšuje povědomí o schopnostech, které společnost bude mít v budoucnu, protože země budou doplňovat a posilovat své obranné kapacity. Společnost je oceněna na P/E = 19,67 s dividendovým výnosem = 2,52 %
5 Textron Inc (TXT.US)
Textron je společnost, která vyrábí civilní a vojenské vrtulníky a business jety. Navzdory drastickému zlevnění akcií společnosti kvůli pandemii COVID-19 je významnou příležitostí ke zlepšení její výkonnosti program Future Attack Reconnaissance Aircraft. Textron soutěží s Lockheed Martin o lukrativní kontrakt s americkou armádou, přičemž vítěz bude určen v roce 2023. Textron také čelí příležitostem pro budoucí obchody s námořnictvem a námořní pěchotou. Společnost je oceněna na P/E = 17,11 s dividendovým výnosem = 0,13 %
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
