Nedávné analýzy naznačují, že krátkodobé vyhlídky zlata jsou pod tlakem kvůli rostoucím výnosům dluhopisů, které zvyšují atraktivitu státního dluhu oproti tomuto drahému kovu. Podle Fawada Razaqzady ze společnosti StoneX, navzdory odolnosti zlata vůči rostoucím výnosům a silnému americkému dolaru může podpora tohoto kovu slábnout, pokud budou akciové trhy nadále zápasit.
Dopad ekonomických ukazatelů USA
Poslední data z trhu práce v USA ukazují, že v prosinci bylo přidáno 256 000 pracovních míst, což posílilo očekávání menšího počtu snížení sazeb Federálního rezervního systému v následujících měsících. Tento vývoj vedl k růstu výnosů dluhopisů, přičemž výnos desetiletého amerického dluhopisu dosáhl 4,745 %. Vyšší výnosy zvyšují náklady příležitosti na držení aktiv, která nepřinášejí výnos, jako je zlato, což může na cenu kovu vyvíjet tlak.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciBezpečné útočiště během fiskálních nejistot
Navzdory těmto výzvám zlato stále přitahuje poptávku jako bezpečné útočiště, a to díky obavám investorů o fiskální problémy USA a možný inflační tlak. Brien Lundin z Gold Newsletter vysvětluje, že síla dolaru a rostoucí výnosy dluhopisů odrážejí globální obavy o americký dluh a deficity, což naopak zvyšuje atraktivitu zlata jako zajištění proti ekonomické nestabilitě.
Nákupy centrálních bank a geopolitické napětí
Centrální banky byly významnými kupci zlata, protože se snaží diverzifikovat rezervy tváří v tvář geopolitickému napětí a ekonomické nejistotě. Tato strukturální poptávka byla klíčovým faktorem podporujícím cenu zlata, přičemž někteří analytici předpovídají, že tento kov by mohl v roce 2025 dosáhnout hodnoty 3 000 dolarů za unci.
Technická analýza a cenové úrovně
Z technického pohledu zlato nedávno překonalo hranici 2 700 dolarů za unci, což naznačuje možnost dalšího růstu. Analytici naznačují, že udržení ceny nad touto úrovní by mohlo býkům umožnit cílit na hranici 3 000 dolarů za unci. Avšak interakce mezi rostoucími výnosy dluhopisů a poptávkou po bezpečných aktivech bude v blízké budoucnosti klíčová pro vývoj ceny zlata.
Vývoj ceny zlata (CFD) na grafu s časovým rámcem M30. Zobrazeny jsou Bollingerova pásma s periodou 20, která naznačují aktuální volatilitu trhu a klíčové úrovně podpory a rezistence. Cena zlata nedávno testovala úroveň 2 700 USD za unci, což odpovídá technickým analýzám uvedeným v článku. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
