V tomto komoditním shrnutí představujeme 4 trhy, které vypadají zajímavě a/nebo vykazují výrazné cenové pohyby: ropa, zlato, cukr, pšenice
Ropa:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci-
Produkce Ruska vyšplhala v prosinci na 11,42 milionů barelů denně (mbpd) - absolutní rekord těžby
-
Rusko by mělo dle dohody s OPEC snížit produkci o 0,228 tis. bpd.
-
EIA očekává, že produkce z břidlic v USA pomůže tamní produkci ropy na metu 12 mbpd v roce 2019
-
Oblast těžby z břidlic Permian (Texas) by měla produkovat více než 4 mbpd v roce 2019
-
Cena ropy se stále nachází poblíž mnohaměsíčních minim, Brent testuje 50 % retracement růstového impulsu z 2016
-
Írán hrozí, že obnoví jaderný program
Ropa se blíží konci roku na podprůměrné ceně za posledních 5 let. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
Ropa obnovila poklesy. Aktuální propad se může ukázat pouze dočasným, ačkoliv technický výhled není pro kupce stále příznivý. Zdroj: xStation5
Zlato:
-
Výhled na další růst sazeb Fedu je stěžejní pro další vývoj zlata
-
Nižší sazby jsou pro zlato příznivé
-
Net pozice na zlatě favorizují kupce
-
Množství zlata v držení ETF fondů je nejvyšší od poloviny července
-
Cena zlata vzrostla o 5 % během tohoto čtvrtletí versus pokles S&P 500 o 13 %
Postupné utahování měnové politiky nemělo v posledních měsících na zlato negativní vliv. Nicméně růst úrokových sazeb je pro zlato jako bezvýnosové aktivum negativní. Zdroj: TradingEconomics
Institucionální investoři se opět stávají kupujícími zlata. Zdroj: Bloomberg
Zlato se obchoduje na relativně nízkých úrovních, pokud je porovnáme s posledním vývojem na S&P 500. Zdroj. xStation5
Cukr:
-
Rabobank snížila odhadovaný přebytek komodity na trhu v sezóně 2018/2019 z 4,5 mil. tun na 0,5 mil. tun
-
Ceny cukru klesly o 15 od počátku roku - tzn. druhý celoroční pokles v řadě
-
Další pokles je limitován vzestupem poptávky po etanolu v Brazílii. Další pokles ropy by mohl teoreticky podpořit korekci na cukru
Ceny cukru jsou docela významně korelovány s ropou. Další pokles cen ropy by mohl přinést výprodeje také na cukru. Zdroj: TradingEconomics
Strana nabídky začíná dominovat páru USDBRL (invertovaná osa). Vzestup BRL by mohl pozitivně působit na ceny cukru. Zdroj: xStation5
Pšenice:
-
Rostoucí cena americké pšenice žene kupující do Ruska
-
Rusko snižuje exporty své vlastní pšenice
-
Americké exporty v poslední době rostou
-
Podíl Číny na amerických exportech by mohl vzrůst
-
Výhled USDA na trh s pšenicí je stabilní
Exporty pšenice z USA se v poslední době vyvíjejí optimisticky. Zdroj: USDA
Prosincový report USDA neukázal výrazné změny ve výhledu poptávky. Současný trend hovoří o dalším poklesu nabídky a růstu spotřeby. Zdroj: USDA
Pšenice nalezla support v blízkosti úrovně 515 centů za bušl. Oblast v okolí 600 centů se nabízí jako významná rezistence. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
