Důvodem poklesu je mimo jiné skutečnost, že společnost očekává růst provozních výsledků v roce 2025 o 13–16 % y/y, což je pod 17% růstem v roce 2024. Analytici očekávali růst 17,1 % v roce 2025. Společnost v Q4 nainstalovala v USA 174 robotů da Vinci 5, což je nárůst oproti 110 v Q3 2024, avšak cenové strategie na čínském trhu přinesly slabší než očekávané výsledky.
Finanční výsledky za Q4 2024
-
Upravený zisk na akcii: 2,21 USD, což překonalo očekávání 1,79 USD o více než 22 %.
- Tržby: 2,41 miliardy USD, překonaly očekávání 2,25 miliardy USD. Meziroční růst tržeb činil 25 %.
- Společnost instalovala 493 nových chirurgických systémů, včetně 174 da Vinci 5; přibližně 66 % prodejů překonalo očekávání.
- Počet procedur prováděných pomocí systémů Intuitive Surgical vzrostl o 18 %, což vedlo k vyšším prodejům jednorázových chirurgických nástrojů a příslušenství.
- Prodeje nástrojů vzrostly o 23 % a dosáhly 1,41 miliardy USD v Q4, což překonalo odhady 1,37 miliardy USD.
- Společnost na konci roku 2024 dosáhla přibližně 34% penetrace trhu s robotickou chirurgií, což by jí mohlo dlouhodobě umožnit zdvojnásobit svůj cílový trh (22 milionů operací ročně).
- Současné měřítko Intuitive je 8 milionů operací ročně, bez dalších 700 000 ročně spojených s robotem pro biopsii plic, Ion.
Oppenheimer hodnotí Intuitive s opatrností
Společnost Intuitive Surgical podepsala významnou distribuční smlouvu v hodnotě 290 milionů eur, která má být dokončena do roku 2026. Smlouva zajistí společnosti přímou přítomnost v Itálii, Španělsku a Portugalsku. Společnost také získala schválení pro torakální a kolorektální indikace pro systém SP, což pravděpodobně podpoří komercializaci produktu. Přesto analytici z Oppenheimer poukázali na několik obav ohledně ocenění a podnikání:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Domnívají se, že americký trh pro produkty Intuitive Surgical se blíží úrovni saturace. Přidaná hodnota nového systému dV5, jehož cena je až o 30 % vyšší než u předchozího modelu Xi, zůstává nejasná.
Na druhé straně Truist Securities, Deutsche Bank, BTIG a Raymond James zvýšily cílové ceny pro akcie ISRG; Bernstein potvrdil hodnocení „Outperform“ a stanovil cílovou cenu na 700 USD.
- Hrubá marže společnosti: 69,5 % a provozní marže: 38,4 %. Silné marže z prodejů nových robotů da Vinci 5 přispěly k působivým čtvrtletním výsledkům.
- Analytici předpovídají, že finanční výkon společnosti se během roku zlepší. Růstové vyhlídky jsou podpořeny pěti průlomovými produktovými cykly, které podle analýzy Bernstein urychlí růst společnosti v blízké budoucnosti. V optimistickém scénáři analytici předpovídají, že EPS společnosti Intuitive Surgical by mohlo do roku 2026 dosáhnout 11,50 USD. Růst tržeb, solidní finanční zdraví a očekávané rozšíření systému dV5 jsou klíčové faktory podporující optimismus.
Akcie Intuitive Surgical (D1)
Akcie společnosti dnes oslabují o téměř 5 %, ale vrací jen malou část nedávných euforických zisků. Investoři si mohou všímat, že ocenění společnosti se stalo náročným kvůli skvělému stavu podnikání, a jakékoli i „menší zakopnutí“ by mohlo být nákladné pro nové akcionáře. Poměr ceny k zisku (P/E) je téměř čtyřikrát vyšší než průměr firem z indexu S&P 500 a aktuálně činí přibližně 93násobek ročních zisků společnosti Intuitive Surgical.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
