Akcie jednoho z nejznámějších amerických výrobců cukrovinek, Hershey (HRSHY.US), dosahují 52týdenních minim, protože globální nálady se změnily v důsledku nižších spotřebitelských výdajů a rostoucích cen kakaa, které tlačí na marže společnosti a tvoří největší část její produkce. náklady. Má Hershey velmi omezený potenciál přenést tyto náklady na spotřebitele?
- Hershey odmítl nabídku Mondelez, protože byla příliš malá: „pod odhady představenstva“. Dne 27. prosince společnost TD Cowen zvýšila odhadovanou cenu potenciální akvizice Hershey z Mondelez na 255 USD za akcii, což je téměř 60% prémie ze současné ceny akcií Hershey na 157 USD.
- Ve 3. čtvrtletí 2024 (skončilo 29. září) tržby klesly o 1,4 % s úpr. zisk na akcii (EPS) meziročně o 10 % nižší. Oba se dostali pod odhady analytiků. Společnost zatím předpokládá, že se ceny kakaa v roce 2025 stabilizují.
- Navzdory tomu Bloomberg News před několika dny informoval, že Hershey požádala Commodity Futures Trading Commission (CFTC) o povolení k nákupu obrovského množství kakaa za 90 000 MT ze zásob ICE (více, než by burza mohla nabídnout), uprostřed kakaa. nedostatek průmyslu. Tato informace vyvolala tlak na akcie, protože Wall Street se obává vlivu trhu s kakaem na budoucí výrobní náklady Hershey.
Pravdou je, že společnost musí fungovat v roce 2025, ať už budou náklady na kakao jakékoli. Z dlouhodobého hlediska však bude obtížné udržet současné podmínky nedostatku kakaa na trhu, což může poskytnout Hershey strategičtější palivo, navzdory určité taktické slabosti. Analytici BofA mají pro Hershey cílovou cenu 180 USD s neutrálním hodnocením; Citi snížila doporučení na 159 USD za akcii. Hershey plánuje v roce 2025 zvýšit ceny produktů o 3 až 4 %.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Historicky byl Hersheyův předběžný PE poměr za posledních 10 let 27; nyní je to 19. Společnost má stále mnohem vyšší čisté marže než její kolegové, a dokonce mnohem vyšší než Coca-Cola. Současný poměr PE na úrovni 17 je také nižší než u jiných spotřebitelských protějšků, jako jsou PepsiCo nebo dokonce Mondelez. Zdroj: XTB Reserach, Bloomberg Finance L.P.
Vzhledem k tomu, že čisté marže společnosti Hershey jsou stále vyšší než u hlavních konkurentů, dvouciferné čisté marže (navzdory nižší spotřebě čokolády a kakaa) s nižším poměrem Forward PE a PE, můžeme předpokládat, že společnost může být relativně podhodnocená v porovnání s kolegy v oboru. Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Hershey (HSY.US) graf na intervalu D1
Akcie Hershey klesly téměř o 20 % pod EMA200, uprostřed obrovského výprodeje, který začal v červnu 2023.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
