Zlato začíná rok 2025 se silnou dynamikou poté, co dosáhlo nejlepšího ročního výkonu od roku 2010, přičemž analytici předpokládají další zisky v souvislosti s očekávaným snížením sazeb, geopolitickým napětím a trvalými nákupy centrálních bank.
Dynamika trhu
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciPo 27% zisku v roce 2024 zahájily ceny zlata rok 2025 s obnovenou silou a dosáhly nejvyšší úrovně od poloviny prosince. Rally přichází navzdory tomu, že obchodníci s fondy snížili čisté dlouhé pozice na šestiměsíční minima, což naznačuje potenciál dalšího růstu při obnově pozic.
Hlavní investiční banky včetně JPMorgan, Goldman Sachs a Citigroup sdílejí býčí cílovou cenu 3 000 USD pro rok 2025 a uvádějí řadu podpůrných faktorů.
Fundamentální faktory
Analytici zdůrazňují několik katalyzátorů podporujících vyšší ceny zlata:
- Očekávané snížení úrokových sazeb Fedu, které snižuje oportunitní náklady držby nevýnosových aktiv.
- Rostoucí geopolitické napětí včetně konfliktů na Blízkém východě a Trumpovy obchodní politiky.
- Pokračující nákupy centrálních bank, zejména z rozvíjejících se trhů
- Potenciální realokace z fondů peněžního trhu v hodnotě 6,7 bilionu USD v důsledku poklesu výnosů.
Asijská poptávka
Klíčovým zdrojem podpory se stali čínští kupci, kteří hledají bezpečná aktiva v podmínkách oslabení domácího trhu nemovitostí a znehodnocení jüanu. Tato poptávka pomohla zlatu udržet si sílu i přes historicky náročné podmínky silného dolaru a zvýšených výnosů.
Zlato (interval D1)
Cena včera prolomila 100denní SMA, která se shodovala s úrovní 38,2 % Fibonacciho retracementu, a v současné době se obchoduje v blízkosti 50denní SMA. Pro býky je klíčová úroveň 23,6 % Fibonacciho retracementu, která již dříve vyvolala dva falešné průrazy následované korekcí. Tentokrát se však zdá, že momentum přeje býkům.
Index RSI vykazuje známky býčí divergence, což se shoduje s nedávným býčím crossoverem na MACD, který může naznačovat rostoucí momentum směrem vzhůru. Tyto technické signály naznačují potenciál pro býčí proražení, pokud bude překonána klíčová rezistence. Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
