Světové akciové trhy pokračují v býčí jízdě a dosahují nových rekordních hodnot. V této analýze se na základě údajů společnosti FactSet blíže podíváme na výsledkovou sezónu v USA a pokusíme se zjistit, zda silné finanční zprávy amerických společností skutečně ovlivňují náladu na trhu. Dosud své výsledky oznámilo 77 % společností z indexu S&P 500.
Shrnutí výsledkové sezóny v USA
- Odhady zisku na akcii (EPS) překonalo 76 % společností, což je mírně pod pětiletým a jednoletým průměrem 77 %, ale nad desetiletým průměrem 75 %. Meziroční růst zisků vykazujících společností dosáhl působivých 16,9 % - nejlepší výsledek od 4. čtvrtletí 2021. Na konci prosince očekával konsenzus Wall Street meziroční růst kolem 12 %. Dosud 42 společností vydalo zklamání v podobě prognózy zisku, zatímco 33 společností poskytlo pozitivní výhled. Společnosti vykazující zisky překonaly očekávání v průměru o 7,3 %, zatímco pětiletý průměr činí 8,5 % a desetiletý průměr zhruba 6,7 %.
- Očekávání tržeb překonalo 62 % společností z indexu S&P 500, což je pod pětiletým průměrem 69 %, ale jen mírně pod desetiletým průměrem 64 %. Růst tržeb společností z indexu S&P 500 činí meziročně 5,2 %, zatímco u společností s významnou expozicí tržeb mimo USA (především u velkých technologických společností) se zvýšil o 5,9 %. V průměru společnosti překonávají očekávání tržeb o 0,8 %, zatímco pětiletý průměr překonání tržeb v rámci indexu S&P 500 činí 2,1 % a desetiletý průměr 1,4 %.
- Wall Street očekává v aktuálním 1. čtvrtletí 2025 výrazně nižší růst výnosů, přičemž odhady pro 1. čtvrtletí činí 8,1 % meziročně a pro 2. čtvrtletí 2025 9,9 %. Konsenzus pro celý rok 2025 předpokládá meziroční růst zisků o 12,7 %.
- Co se týče překvapivých výsledků hospodaření, nejlépe se dařilo technologickému a finančnímu sektoru, zatímco sektor veřejných služeb a nemovitostí zaostával. Rekordní překvapení zaznamenal sektor spotřebního zboží, jehož průměrné zisky byly téměř 15 % nad odhady. Silný růst zisků vykázaly společnosti jako Wynn Resorts, Carnival, MGM Resorts, CarMax a především Amazon. Tento trend naznačuje pokračující sílu spotřebitelů a mohl by být pozitivním ukazatelem pro aktuální čtvrtletí.
Graf US500 (interval H1)
Futures na index S&P 500 (US500) dosahují rekordních úrovní z druhé poloviny ledna, přičemž se vymanily ze symetrické trojúhelníkové formace a překonaly zónu 6100 bodů. Forwardový ukazatel P/E aktuálně dosahuje hodnoty 22,2, zatímco pětiletý průměr činí 19,8 a desetiletý průměr 18,3. Společnosti v rámci indexu S&P 500, které generují více než 50 % svých tržeb na domácím trhu, vykázaly meziroční růst zisku o 14,4 %, zatímco ty, které generují více než 50 % tržeb na mezinárodním trhu, zaznamenaly meziroční růst zisku o 20,8 %.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zdroj: xStation5
US100 graf (H1 Interval)
Futures na Nasdaq (US100) mezitím po dvou nedávných impulsech k poklesu stoupají na nová historická maxima. Oba poklesy měly téměř totožný rozsah, každý v hodnotě přibližně 1 300 bodů. Klíčové úrovně podpory lze nalézt mezi 21 900 a 22 100 body, které jsou vymezeny předchozími cenovými reakcemi a 23,6% Fibonacciho retracementem posledního vzestupného pohybu.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
