Graf dne - HK.cash (08.10.2024)

Hongkongský akciový trh dnes zažil dramatický zvrat, když index Hang Seng klesl o 10 %, což je nejhorší jednodenní výkon od finanční krize v roce 2008. Tento prudký pokles přichází v patách nedávné rally, která katapultovala Hongkong k tomu, aby se letos stal nejvýkonnějším hlavním trhem, což zdůrazňuje volatilitu finančních trhů v regionu.

Strmý pokles hongkongských akcií je v ostrém kontrastu s výkonem trhů pevninské Číny. Zatímco Hang Seng se propadl, Shanghai Composite vzrostl o 3,1 % a CSI 300 o 4 %. Tato divergence podtrhuje složitou dynamiku mezi těmito dvěma trhy a jejich odlišnou investorskou základnou.

Primárním katalyzátorem výprodeje se zdá být zklamání z nedostatku konkrétních nových stimulačních opatření od čínských představitelů. Tisková konference pořádaná Národní komisí pro rozvoj a reformy (NDRC) nepřinesla dodatečnou ekonomickou podporu, v kterou investoři doufali. Toto zklamání přišlo poté, co Čína před přestávkou Zlatého týdne oznámila svá nejagresivnější stimulační opatření od pandemie, včetně levných půjček na zpětné odkupy akcií a swapového programu, který umožní institucionálním investorům přístup k hotovosti za nákup akcií.

Analytici naznačují, že v dnešním poklesu hrálo roli i vybírání zisků, protože investoři se po nedávné silné rally přesunuli k uzamčení zisků. Obzvláště tvrdě byl zasažen sektor nemovitostí, kde pevninští developeři kotovaní v Hongkongu klesli o 11 %, což je potenciálně jeden z největších procentuálních poklesů v tomto sektoru za poslední roky. To zdůrazňuje přetrvávající obavy o čínský trh s nemovitostmi a jeho dopad na širší ekonomiku. Také volatilita je na nejvyšších úrovních.

Navzdory výprodeji vzrostl obrat čínských akcií na rekordních 2,6 bilionu juanů (368 miliard dolarů), což naznačuje významnou aktivitu investorů a potenciálně protichůdné názory na směřování trhu. Vysoký objem obchodů naznačuje, že zatímco někteří investoři prodávali, jiní viděli pokles jako příležitost k nákupu.

V pevninské Číně vykázaly některé sektory sílu navzdory celkovým turbulencím na trhu. Výrobci technického hardwaru, makléři, zdravotnické společnosti a stavitelé zaznamenali významné zisky. Subindex polovodičů CSI vzrostl o 16,4 % a dílčí index brokerů vzrostl o 10,6 %. Tematické indexy od biotechnologií po obranu a elektrická vozidla vzrostly o více než 10 %.

Uprostřed volatility trhu čínští regulátoři naléhali na finanční instituce, aby posílily kontrolu nad pákovým efektem a zabránily nelegálnímu vstupu bankovních půjček na akciový trh. Tento varovný postoj naznačuje, že úřady jsou opatrné před nadměrnými spekulacemi a snaží se udržet stabilitu finančního systému.

Při pohledu do budoucna budou investoři bedlivě sledovat jakékoli známky dodatečné ekonomické podpory ze strany Pekingu. Dalším potenciálním katalyzátorem by mohla být nadcházející tisková konference ministerstva financí a zasedání Národního lidového kongresu koncem tohoto měsíce, kde mohou být poskytnuty další podrobnosti o fiskální expanzi. Udržitelnost nedávných zisků a účinnost čínských ekonomických stimulačních opatření budou pravděpodobně i nadále klíčovými cíli investorů v nadcházejících týdnech a měsících.

Dnešní tržní akce slouží jako ostrá připomínka nepředvídatelnosti rozvíjejících se trhů a významného vlivu, který může mít vládní politika na sentiment investorů. Vzhledem k tomu, že se Čína nadále vypořádává s ekonomickými výzvami, včetně pomalého postpandemického oživení a pokračujících problémů v sektoru nemovitostí, účastníci trhu budou muset zůstat ostražití a připraveni na další kolísání.

HK.cash (D1 interval)

Index Hang Seng prolomil 50% úroveň Fibonacciho retracementu a korigoval až na 61,8% retracement. Za poslední dva roky úroveň 22 845 působila jako silná rezistence třikrát a spustila významné korekce. Historicky, po prolomení 61,8% Fibonacciho úrovně index pokračoval ve výprodejích. Jak 100denní, tak 50denní SMA ukazují na 78,6% Fibonacciho úroveň, která během korekcí fungovala jako podpora několikrát. Test této úrovně často vedl k odrazu před dalšími pohyby. RSI je stále ve vzestupném trendu, ale to by se mohlo brzy prolomit, zatímco MACD nadále upřednostňuje býky.