Index Hang Seng dnes zaznamenal dramatický nárůst, když vyskočil o 8 % a dosáhl 22měsíčního maxima 22 450 bodů. Jedná se již o šestý den růstu v řadě, k čemuž přispěla nedávná stimulační opatření Číny a optimismus ohledně další podpory ekonomiky. Zisk indexu ve výši 1 268 bodů je největším jednodenním skokem od listopadu 2022, přičemž za posledních šest obchodních dní vzrostl benchmark o 23 %.
Odolnost indexu Hang Seng přichází navzdory smíšeným ekonomickým údajům a přetrvávajícím obavám ohledně čínského realitního sektoru. Za tímto růstem stojí především poslední kolo stimulačních opatření Pekingu, které představují nejvýznamnější balíček ekonomické podpory od počátku pandemie COVID-19. Čínská lidová banka (People's Bank of China, PBOC) podnikla agresivní kroky na podporu ekonomiky a stabilizaci finančních trhů.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Mezi hlavní součásti stimulačního balíčku patří:
- Snížení úrokových sazeb: PBOC snížila svou hlavní úrokovou sazbu z 1,7 % na 1,5 %.
- Snížení sazby povinných minimálních rezerv (RRR): Snížení RRR o 0,5 %, což znamená účinnou injekci 1 bilionu RMB (142 miliard USD) do bankovního systému.
- Podpora akciového trhu: RMB pro kapitálové trhy, včetně prostředků na půjčky společnostem na zpětný odkup akcií a nebankovním finančním institucím na nákup čínských akcií.
- Opatření na trhu nemovitostí: Úrokové sazby hypoték na stávající bydlení byly sníženy zhruba o 0,5 procentního bodu a celostátní požadavek na minimální akontaci u druhého bydlení byl snížen z 25 % na 15 %.
- Fiskální stimuly: Čínské politbyro oznámilo plány na zvýšení fiskálních výdajů, podrobnosti však zatím nebyly zveřejněny.
Index Hang Seng je odolný navzdory smíšeným ekonomickým údajům a přetrvávajícím obavám ohledně čínského realitního sektoru. K tomuto růstu přispělo především poslední kolo stimulačních opatření Pekingu, včetně snížení úrokových sazeb, snížení požadavků na bankovní rezervy a uvolnění pravidel pro kupce domů ve velkých městech. Podle údajů agentury Bloomberg byla hongkongským akciím navrácena tržní hodnota ve výši více než 770 miliard USD.
V čele růstu stojí akcie technologických firem: Meituan vzrostl o 14 %, JD.com o 12 % a Baidu o 11 %. Výrazné zisky zaznamenaly také developerské společnosti, Longfor vzrostl o 26 % a China Resources Land o 10,1 %. Dařilo se i sektoru elektromobilů, kde Li Auto posílila o 11,9 % a BYD o 7,1 %.
Silný půldenní obrat ve výši 235,4 miliardy hongkongských dolarů svědčí o silné účasti investorů, kdy mnoho obchodníků spěchá s nákupem akcií ze strachu, aby nepřišli o růst. Tento „FOMO“ sentiment byl hlavním motorem nedávné rally, i když někteří analytici varují, že současná euforie nemusí být dlouhodobě udržitelná.
Ke složitému obrazu trhu přispívají rozdíly mezi hongkongskými a ostatními asijskými trhy. Zatímco hongkongské akcie rostly, ostatní asijské trhy se v souvislosti s rostoucím napětím na Blízkém východě obchodovaly níže. Japonský index Nikkei 225 ztratil 1,5 % a jihokorejský index Kospi oslabil o 0,4 %, což podtrhuje jedinečnou povahu hongkongské rallye.
Pro tradery a investory jsou v nadcházejících dnech klíčové následující faktory:
- Účinnost čínských stimulačních opatření při podpoře reálného hospodářského růstu.
- Další politická podpora, zejména fiskální opatření na podporu spotřeby.
- Vývoj v sektoru nemovitostí, který zůstává klíčovým problémem čínské ekonomiky.
- Globální faktory včetně geopolitického napětí a opatření hlavních centrálních bank.
- Zveřejnění ekonomických údajů z Číny v tomto týdnu, včetně indexu PMI ve službách a údajů o obchodu.
Ceny indexu Hang Seng budou pravděpodobně i nadále citlivě reagovat na tento vývoj a také na případné změny v očekáváních čínské politiky. Nedávný pohyb indexu jej posunul do oblasti býčího trhu, který je definován jako 20% nárůst od nedávných minim. Celkový trend však zůstává nejistý, podporovaný politickými opatřeními, ale zpochybňovaný základními ekonomickými slabinami.
Přestože existuje potenciál pro další zisky, analytici naznačují, že trh může v nadcházejících týdnech zažít zvýšenou volatilitu, protože investoři zpracovávají dopad nedávných politických změn a čekají na další ekonomické údaje. Udržitelnost této býčí série bude do značné míry záviset na tom, zda se stimulační opatření mohou promítnout do hmatatelného zlepšení základních ekonomických ukazatelů Číny.
Hang Seng Index (D1 interval)
HK.cash se blíží k úrovni 50 % Fibonacciho retracementu, která dříve působila jako silná rezistence a vedla k významným obratům trendu. Ukazatel RSI se blíží k býčí trendové linii, která započala v srpnu 2023, zatímco ukazatel MACD klesl na úroveň, která byla naposledy pozorována v polovině roku 2015. Oba oscilátory signalizují přeprodané podmínky. Klíčovou úrovní pro býky je 22 845 bodů; neúspěch při překonání této rezistence by mohl dát medvědům impuls k zacílení na 61,8% Fibonacciho retracement na úrovni 20 891 bodů. Pro další pohyb bude pro posouzení pozice na trhu klíčové sledování toků hedgeových fondů. Zdroj: xStatio
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
