Evropská centrální banka se blíží k uvolnění měnové politiky a prvnímu snížení sazeb, které je prakticky jisté již příští měsíc. Měnový pár EURUSD čelí prodejnímu tlaku, který jej v květnu dvakrát vytlačil z blízkosti 1,089 a zastavil tak rally směrem k psychologické rezistenci, na úrovni 1,10. V současné době je pár EURUSD pod prodejním tlakem. Zároveň makrodata z eurozóny, v poslední době vykazuje solidní výsledky, ale investoři nereagují euforickými nákupy eura.
- Toto zlepšení je patrné zejména v Německu, kde jsme zaznamenali silnější údaje Ifo a vyšší indexy PMI a dnes také vyšší než předpokládané údaje o spotřebitelské náladě Gfk, které dosáhly hodnoty -20,9 oproti předchozím -24,2 a -22,5. Evropa však není v silnějších než prognózovaných čteních ojedinělá a poslední várka publikací – sentimentu či indexů PMI z USA – ukazuje, že i největší světové ekonomice se stále daří. Výnosy evropských dluhopisů mohou brzy čelit kaskádovitému poklesu, a to v době, kdy výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů včera vzrostly nad 4,5 %.
- Na trhu brzy nastane situace, kdy se rozdíl mezi evropskými a americkými úrokovými sazbami zvýší v důsledku změny politiky ECB. Zároveň Kashkari z Fedu včera naznačil, že Fed nemůže vyloučit ani zvýšení sazeb a o uvolnění by se nemělo mluvit, dokud inflační data nebudou vykazovat opravdu povzbudivé výsledky. Zlepšující se makrodata ze starého kontinentu tak euro výrazně neposilují a nemusí nutně vyhnat pár nad 1,10, pokud i americká data zůstanou solidní a postoj Fedu bude zjevně více jestřábí než ECB.
- Navíc uvolnění politiky v ECB, které sice může zvýšit šance na „měkké přistání“ v Evropě, může na euro vyvíjet určitý holubičí tlak. Představitelé ECB sice navrhují maximálně „jen“ dvě snížení, a to v tomto roce, ale po prvním „snížení“ může trh zahájit „pivotové“ sázky proti euru. Dnes může EURUSD volatilně reagovat kolem 13:00, kdy se dozvíme předběžnou inflaci CPI z Německa za květen. Rovněž kolem 19:00 může hlavní světový měnový pár zaznamenat nárůst volatility vzhledem ke zveřejnění Béžové knihy Fedu.
EURUSD graf (M30 interval)
Oblast kolem 1,09 již dvakrát vyvolala silný tlak ze strany nabídky na EURUSD a pokles pod 1,08, kde vidíme 38,2 Fibonacciho retracement vzestupné vlny ze začátku května, by mohl způsobit výrazný obrat vzestupného trendu. Na druhou stranu růst nad 1,09 by mohl býkům dodat odvahu k útoku do blízkosti 1,10, k čemuž by mohl přispět lepší sentiment na akciových trzích a celkové zvýšení chuti k riziku.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
