Dnešní seance přinese větší volatilitu mezi řadou aktiv přímo i nepřímo korelovaných s měnovou politikou USA. Ve 14:30 se investoři dozvědí údaje o inflaci v USA a ve 20:00 rozhodnutí a aktualizace projekcí Fedu. V 20:30 zase na tiskové konferenci vystoupí Jerome Powell. Zdá se být jasné, že pár EURUSD bude "nervózně" reagovat na všechny údaje, které dnes investory "překvapí", počínaje možným překvapením v Powellově vyprávění, tedy dříve zveřejněnými údaji o americkém indexu spotřebitelských cen.
- Obrovský nárůst zaměstnanosti v USA ve zprávě NFP (o zhruba 300 000) může Fed přimět k zachování jestřábího postoje, stejně jako údaje o mzdových tlacích, které v květnu naznačily vyšší než očekávaný růst mezd. Ostatní údaje z trhu práce však přišly rozhodně slabší než NFP, přičemž údaje Federálního rezervního systému naznačují, že přebytečné úspory z pandemického období již byly spotřebiteli zcela "prožrány".
- Ačkoli skutečně scénář, podle kterého stále více Američanů přijímá další práci, může údaje NFP zvednout (a neodráží celou situaci) - znamená to, že na trhu je stále dostatek práce. Z historického hlediska však trh práce nebývá nejlepším, preventivním ukazatelem zpomalení ekonomiky.
- Vzhledem k tomu může Powell poněkud odvést pozornost, od trhu práce k jiným údajům, které v USA vykazují (většinou) slabší výsledky - kompenzované zase opětovným růstem cen ropy a silnými službami
- Nakonec je nepravděpodobné, že by se Powellova komunikace výrazně změnila, a předseda Fedu si zachová poselství, že vyšší sazby zůstanou v platnosti delší dobu, což nad případným snížením sazeb, v letošním roce, klade otazník. Silné zprávy z trhu práce "kompenzují" slabé údaje o spotřebě a silný údaj ISM ve službách klade otazník nad tím, do jaké míry se slabší spotřeba promítá do ekonomiky a cenových tlaků. Zároveň ceny ropy brent v průběhu týdne vzrostly ze 73 USD za barel na dnešních téměř 83 USD, což naznačuje stále možné inflační tlaky z trhu s ropou v nadcházejících měsících - navzdory "pozastavení" snižování produkce ze strany OPEC+.
- Trh by nejraději viděl první snížení sazeb Fedu v červenci, případně v září, ale Fed se může rozhodnout pokračovat v narativu, v němž snížení sazeb zůstává nejasné, což povede k posunu očekávání ze září (z nedávných 70 % na současných 45 % šancí), na prosinec nebo začátek příštího roku. Při pohledu na skutečnost, že ECB snížila sazby již v červnu, se zdá, že rozdíl ve výnosech dluhopisů obou zemí, by mohl posílit dolar a tím oslabit EURUSD.
Graf EURUSD (interval D1)
Eurodolar si dnes vede o něco lépe, ale má za sebou kaskádu poklesů, během níž měli prodejci drtivou převahu. Holubičí přijetí Powellova prohlášení nebo nižší údaje o inflaci ze Spojených států by mohly vést k rychlému opětovnému otestování úrovně 1,082 a úrovní vyšších. Na druhou stranu jestřábí postoj předsedy Fedu, vyšší inflační data z USA a výrazná, jestřábí revize inflačních projekcí Fedu by mohly pár stlačit pod 1,07 a vést k otestování nedávných lokálních minim - v krajním případě dokonce k jejich vyřazení. Také nejistota kolem předčasných voleb ve Francii, které se konají 30. června, by mohla zvýšit volatilitu a do určité míry ovlivnit sentiment na páru v červnu.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
