Vzhledem k nejslabšímu údaji ISM ze sektoru služeb v USA za poslední 4 roky, který způsobil kaskádový výprodej dolaru a pokles výnosů amerických státních dluhopisů, a zápisu z jednání ECB, který je naplánován na dnešek (13:30), by bylo těžké nevěnovat dnes pozornost páru EURUSD. Zdá se, že americká ekonomika pomalu vstupuje do fáze ochlazování, která by mohla nabrat na síle, vnést do ní více volatility a potenciálně "vykreslit" další trend na eurodolaru.
- Zrychlení tempa růstu americké ekonomiky oproti současným úrovním by bylo nepochybně velkým překvapením, které sice není nemožné, ale jeho pravděpodobnost se snižuje. V důsledku toho se začíná zmenšovat dosud značný rozdíl mezi ekonomikami na obou stranách Atlantiku, což by mohlo podpořit kotace eurodolaru
- Včerejší ISM služeb z USA naznačil velký pokles ve složkách zakázek a zaměstnanosti; poklesl i cenový index (i když je stále na úrovních o téměř 8 bodů vyšších než ISM PMI, který indikoval 48,8). Zároveň dnes zveřejněné údaje z Německa ukázaly na nečekaný pokles továrních objednávek o -1,6 %, zatímco investoři očekávali nárůst o 0,5 % po předchozím poklesu o -0,2 %.
- Je sice obtížné interpretovat sílu obou ekonomik pouze na základě několika málo selektivních údajů, ale dokážeme si představit, že pokud americká ekonomika začne zpomalovat podobným tempem jako zpomalení v Evropě, samotný rozdíl mezi výnosy dluhopisů obou ekonomik začne časem vytvářet určitý tlak na růst EURUSD. Určité známky návratu kupců na EURUSD již pozorujeme.
- Včerejší zápis z červnového zasedání Fedu naznačil, že bankéři vidí postupné ochlazování americké ekonomiky a v červnu uvedli, že potřebují více údajů, které by je ujistily o trvalém poklesu inflace směrem k 2 %. Včerejší slabší údaj ISM ve službách trhy považovaly za významný ukazatel, že Fed může získat dostatečnou důvěru, aby na podzim neotálel a snížil sazby
- Dnešní zápis z jednání ECB pravděpodobně radikálně nezmění současný obraz postoje banky. Více holubičích komentářů však může trh uklidnit, že rozsah a tempo uvolňování měnové politiky v eurozóně může být větší, než členové banky předpokládali ještě v červnu. Na jaře panoval konsenzus o mírném oživení evropských ekonomik ve druhé polovině roku - ten však stále vypadá rozhodně mlhavě; evropská ekonomika možná neupadne do recese, ale bude se konsolidovat v bočním trendu bez větších změn oběma směry. Takový scénář spolu se zpomalením v USA pravděpodobně podpoří i EURUSD.
Graf EURUSD (D1 interval)
Při pohledu na graf vidíme, že se pár obchoduje ve vzestupné pennantové formaci a dosáhl jednoduchého klouzavého průměru SMA200 s periodou 200 (červená barva). Opětovný růst nad úroveň 1,08 by mohl páru EURUSD otevřít cestu k důležitým úrovním 1,09 a 1,10. Po cestě by se mohla objevit také důležitá hladina odporu poblíž 1,085, kde vidíme 23,6 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny z roku 2022 a předchozí cenové reakce. Pár se obchoduje na vyšších a vyšších minimech, což naznačuje možné proražení formace. V případě scénáře, který by proražení směrem vzhůru negoval, by otestování hladiny 1,07 mohlo naznačovat pokles na 1,06 a potenciální obrat k klesajícímu trendu. Takový scénář by mohla podpořit série velmi slabých údajů z Evropy.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
